انواع صناديق الاستثمار ومزاياها وعيوبها

ما هي صناديق الاستثمار 

صناديق الاستثمار هي منتجات استثمارية تم إنشاؤها لهدف واحد وهو تجميع أموال المستثمرين واستثمار رأس المال جماعيا من خلال محفظة تحتوي على أدوات مالية مثل الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. تلعب الصناديق الاستثمارية دورا حاسما في تسهيل تراكم الادخار الشخصي، سواء للاستثمارات الكبيرة أو للتقاعد، وتعتبر مهمة أيضا لأنها توفر الادخارات للشركات والمشاريع كقروض تساهم في النمو وخلق فرص عمل

أنواع صناديق الاستثمار 

عند وضع أموالك في صندوق استثماري، يجب فهم الأنواع المختلفة للصناديق والملفات المناسبة للمستثمرين. هناك العديد من صناديق الاستثمار وطرق عديدة لتصنيفها، ويمكن تصنيفها حسب الأصول التي تستثمر فيها، مثل فئة الأصول المتعددة، وفيما يلي نعرض أنواع صناديق الاستثمار حسب نوع الأصول التي تستثمر فيها

• صناديق الدخل الثابت

يستثمر هذه الصناديق في أدوات الدخل الثابت مثل السندات الإذنية والسندات وأذون الخزانة وغيرها، وتتأثر قيمة هذه الصناديق وأدائها بشكل مباشر بتغيرات أسعار الفائدة، وذلك لتقليل المخاطر، ويجب أن تكون الأموال قصيرة الأجل للاستثمار في الدخل الثابت، ولكن العائد سيكون أقل، وهذا النوع من الصناديق مناسب بشكل خاص للمستثمرين الذين يتمتعون بملف تعريف متحفظ والذين يرغبون في تحمل عائد أقل مقابل مخاطر أقل

• تمويل لسوق المال

تسعى هذه الفئة من صناديق الاستثمار إلى الحفاظ على رأس المال المتاح وتحقيق عائد قصير الأجل على أساس أسعار الفائدة. تتكون هذه الصناديق في الأساس من أصول سوق المال والنقدية والائتمانات قصيرة الأجل. صناديق أسواق المال آمنة ومستقرة ولكنها غير مربحة بالشكل المطلوب. تم تصميمها للمستثمرين الذين يرغبون في تجميع مدخراتهم حتى يأتي الوقت المناسب لاستخدامها

• صناديق الأسهم

تتألف هذه الصناديق أساسا من الأسهم، وتنقسم إلى فئات مختلفة حسب خصائص مثل الأسواق التي يستثمرون فيها أو القطاعات التجارية. توفر صناديق الاستثمار هذه عائدات أعلى من صناديق الدخل الثابت، ولكنها تتضمن مخاطر أعلى أيضا. يوصى بصناديق الأسهم للمستثمرين الجريئين الذين يتحملون مخاطر أعلى مقابل عائد أعلى

• الصناديق المختلطة

تستثمر هذه الصناديق في مجموعة من الدخل الثابت وأدوات حقوق الملكية، تعتمد مستوى المخاطر على النسبة المئوية لكل نوع من أنواع الأدوات، لذلك من المهم معرفة النسب. إذا كان الصندوق يتكون من نسبة مئوية أعلى من الدخل الثابت، ستكون المخاطر أقل وكذلك العائد، وعلى العكس، إذا كان الصندوق يتكون من نسبة مئوية أعلى من الأسهم، ستكون المخاطر أعلى وكذلك العائد المتوقع، فالصناديق المختلطة مناسبة لجميع أنواع المستثمرين، وذلك بناء على النسبة المئوية التي يرغبون في استثمارها في الدخل الثابت والأسهم.

• أموال مضمونة

يتميز الأموال المضمونة بأنه يمكن استرداد الاستثمارات حتى تاريخ محدد، وفي بعض الحالات يمكن الحصول على عوائد إضافية، وتشمل هذه الأموال صناديق الدخل الثابت (التي تضمن رأس المال الأولي المستثمر بالإضافة إلى عائد ثابت في تاريخ الاستحقاق) وصناديق الأسهم (التي تضمن رأس المال الأولي المستثمر بالإضافة إلى العائد على أساس أداء الأصول في الصندوق)، وفي حالة صناديق الأسهم المضمونة، إذا لم تعمل الأسواق التي يستثمرون فيها كما هو متوقع، فلن يتم الحصول على أي عائد إضافي.

• صناديق إدارة مجانية أو بديلة

تسمح صناديق الإدارة البديلة، المعروفة أيضا باسم صناديق التحوط، لمدير الصندوق باستخدام مجموعة متنوعة من الأساليب لتحقيق أعلى عائد ممكن، وتهدف هذه الصناديق إلى تحقيق عائد إيجابي بغض النظر عن ظروف السوق، وتتراوح مخاطر هذا النوع من الصناديق بين الدخل الثابت وصناديق الأسهم، وتميز هذه الصناديق في هذه الفئة حسب المعايير أو الخصائص مثل العملة المستخدمة، أو المنطقة الجغرافية، أو قطاع الأعمال الذي يتم الاستثمار فيه، أو معايير المسؤولية الاجتماعية للشركات التي يتم اختيارها للاستثمار

مزايا صناديق الاستثمار 

تتمتع الصناديق المشتركة بالعديد من المزايا التي أدت إلى انتشارها على نطاق واسع، ومن أكثر المزايا شيوعًا: الراحة والإدارة المهنية والتنويع، وفيما يلي سنتعرف عليهم

• الراحة

تجعل الصناديق المشتركة الاستثمار سهلا للغاية، حيث يمكن الاحتفاظ بها في عدة حسابات مختلفة، بما في ذلك حسابات التقاعد التي يرعاها صاحب العمل وحسابات التقاعد الفردية (IRA) وحسابات الوساطة. ويكفي تقديم طلب لشراء عدد معين من الأسهم وانتظار تنفيذه في نهاية اليوم. كما يمكن عادة شراء عدد محدد من الأسهم وفقا لجدول زمني منتظم، مثل كل أسبوعين، لتسهيل الأمور

• التنويع الداخلي

تتميز الصناديق المشتركة بالتنوع الداخلي، مما يجعلها استثمارًا أقل تقلبًا، إذ تستثمر في عدد كبير من الشركات، مما يقلل بشكل كبير من تأثير أي شركة تعمل بشكل سيء أو تفشل. وبالتالي، يميلون إلى تحقيق أداء قوي دون المخاطرة المفرطة.

• إدارة محترفة

عندما تستثمر في صندوق استثمار مشترك، لا داعي للقلق بشأن بيع وشراء الأوراق المالية بشكل مستمر، حيث يتولى مدير الصندوق جميع هذه الأعمال نيابة عنك، وإذا حددت استراتيجية استثمارية، فإنه لن يكون هناك سوى القليل من الوقت الذي تقضيه في إدارة محفظتك.

• إعادة استثمار الأرباح

تتيح الصناديق المشتركة إعادة استثمار الأرباح، بحيث يمكن إعادة استثمار الأموال التي يدفعها الصندوق كأرباح أو مكاسب رأسمالية دون دفع أي رسوم، ويمكن القيام بذلك دون أي تدخل من المستثمر.

عيوب صناديق الاستثمار 

على الرغم من أن الصناديق المشتركة تتمتع بالعديد من المزايا، إلا أن لها نصيب من العيوب أيضًا، وتشمل ذلك:

• رسوم عالية

واحدة من التحديات التي يواجهها الكثير من حاملي الصناديق المشتركة اليوم هي الرسوم العالية. على الرغم من أن الصناديق المشتركة تقدم الكثير من المساعدة للمستثمرين، إلا أن الرسوم في بعض الحالات قد تكون مبالغ فيها. بعض الصناديق المشتركة تفرض نسبة مصروفات تبلغ 1 في المائة أو أكثر. وقد يتطلب منك الوسيط دفع رسوم لشراء أو بيع الصندوق. قد تفرض بعض شركات الصناديق عمولة تصل إلى 1 أو 2 في المائة من إجمالي الاستثمار، وهذا ما يسمى بعبء المبيعات. وعلى الرغم من ذلك، هناك العديد من صناديق المؤشرات المتاحة برسوم منخفضة أو بدون رسوم، مما يسمح للمستثمرين ببناء محافظ مع عدد قليل من الأموال بتكلفة منخفضة.

• أحداث ضريبية لا يمكن السيطرة عليها

لا داعي للقلق بشأن شراء وبيع الأوراق المالية طوال الوقت عندما يستثمرون في الصناديق المشتركة، وهذا يعني عادة أنه يتطلب عملا أقل بكثير من المستثمر العادي، ولكن عندما يبيع الصندوق المشترك الأوراق المالية من محفظته، فقد يؤدي ذلك إلى توزيعات في نهاية العام للمستثمرين، وهذه التوزيعات هي دخل استثمار خاضع للضريبة، وتخضع هذه التوزيعات للضريبة إما بمعدلات الدخل العادية أو معدلات أرباح رأس المال، وذلك يعتمد على المدة التي استثمرت فيها الصندوق.

• لا يوجد تداول خلال اليوم

صناديق الاستثمار المشترك تختلف عن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، حيث يتم تداولها مرة واحدة فقط في اليوم بعد الساعة الرابعة مساء. وعلى الرغم من أن هذا ليس مشكلة كبيرة للمستثمرين السلبيين، فإنه يمكن أن يؤدي إلى تغيير السعر بشكل غير متوقع إذا تم تقديم الطلبات يدويا