تعريف العقود الاجلة
تعد العقود الآجلة اتفاقية موحدة يتفق فيها الطرفان على استبدال الأصل (المادي أو المالي) بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، ويهدف هذا المستند إلى تحديد المصطلحات العامة والافتراضات المحددة التي قد تؤثر على العمليات بشكل كامل، وكذلك وسائل تجنب خطر التخلف عن الالتزام بين الطرفين، وتشمل طلب وإدارة الضمانات المتعلقة بالأصل المعني، وكذلك المواقف بين المشتري والبائع.
ما هو المفهوم الادق للعقود الآجلة ؟
العقد المستقبلي هو اتفاق يلزم الأطراف المتعاقدة بشراء أو بيع عدد محدد من السلع أو الأوراق المالية (الأصول الأساسية) في تاريخ محدد في المستقبل، وبسعر محدد مسبقا. يتم التفاوض على هذه العقود في السوق الآجلة أو سوق العقود الآجلة.
العقد المستقبلي هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع منتج أو أصل معين بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل، يتم توحيد العقود الآجلة من حيث الجودة والكمية لتسهيل التداول في بورصة العقود المستقبلية، بحيث يتحمل مشتر العقد الآجل التزامًا بشراء الأصل الأساسي عند انتهاء مدة العقد، يتحمل بائع العقد الآجل التزامًا بتوفير الأصل الأساسي في تاريخ الاستحقاق.
مثال على العقود الاجلة
تستخدم العقود المستقبلية من قبل فئتين من المشاركين في السوق، المنتجون أو المشترون، لتغطية الأصول الأساسية أو لضمان السعر الذي يتم فيه بيع أو شراء المنتج، وعندما يحتاج منتج النفط إلى بيع نفطه، يمكنه استخدام العقود المستقبلية للقيام بذلك.
باستخدام هذه الطريقة، يمكن للأفراد تحديد سعر البيع وتسليم النفط للمشتري عند انتهاء العقد الآجل. وعلى نفس النحو، يمكن لشركة التصنيع استخدام العقود الآجلة لتأمين النفط الذي يحتاجون إليه في الشهور المقبلة، وبذلك يعرفون مسبقا السعر الذي سيدفعونه مقابل النفط ويضمنون تسليمه عند انتهاء العقد.
ما هي أسباب العقود الآجلة ؟
نوع من أنواع الامان
يملك الشخص أو سيمتلك في المستقبل الأصل الأساسي للمنتجات أو المال الذي تم الاتفاق عليه في المستقبل (مثل النفط والغاز والبرتقال والقمح وغيرها) وسيتم بيعه في المستقبل، ويتم تأمين سعر ثابت اليوم لهذه العملية في المستقبل.
حفظ المكسب المستقبلي
الشخص الذي يقوم بالعقد المستقبلي يسعى فقط لتطور سعره من تاريخ العقد وحتى انتهاء صلاحيته.
مدة العقد الآجل
يشير العقد الآجل على المدى الطويل إلى الحق في استرداد الكائن الأصلي للعقد في تاريخ انتهاء العقد. يعني ذلك في الأساس شراء اليوم للبيع غدا أو الاستثمار اليوم لاسترداد المكاسب بالإضافة إلى رأس المال غدا.
العقد الآجل هو عقد قصير المدى، حيث تكون المدة قصيرة بحيث تأتي قبل العملية المرغوب فيها، مثل البيع أو الشراء أو تحقيق الأرباح في مدة قصيرة جدا، ويمكن للشخص استرداد الأموال أو المنتجات الأساسية قبل انتهاء صلاحية العقد.
مكونات العقود الآجلة
تطبيع العقود المتفاوض عليها ينطبق على جميع المشاركين في العقد، ويتضمن:
الأصل الأساسي للعقد.
حجم أو موضوع العقد
تاريخ انتهاء الصلاحية
طريقة تسوية العقد عند انتهاء الصلاحية
يتضمن وجود نظام ضمانات وتسوية يومية للمراكز التي يتعين على جميع المتعاقدين فيها إيداع ضمان عندما يتم تحديد مركز في السوق، بالإضافة إلى ذلك يتم إجراء تسوية يومية للمراكز المفتوحة (العقود غير المغلقة) بسعر إغلاق السوق، وذلك يشابه الإجراء الذي يتم في البورصة، ويتم خلاله جمع الأرباح والخسائر.
وجود آليات في السوق لجعل التصفية اليومية لجميع الأطراف المتعاقدة: يتعين على صانع السوق تقديم عروض الأسعار بشكل مستمر.
يتم التخلص من مخاطر الطرف المقابل المتعلقة بالصفقات المستقبلية بسبب وجود غرفة تجارية مرتبطة بالشركة الحاكمة للسوق ومسؤولة عن تنظيم السوق والحد من مخاطر السوق المتعلقة بالعقود.
الفرق بين العقود الآجلة والمستقبلية
العقد المستقبلي، المعروف أيضًا باسم “المستقبل”، هو آلية مالية تنتمي إلى فئة العقود المشتقة، حيث يتفق الطرفان على سعر محدد فيالوقت الحالي لتاريخ مستقبلي عند استبدال أحد الأصول المالية أو السلعية مثل المواد الخام أو العقارات.
يتم تنفيذ هذا النوع من العقود بشكل رئيسي في أسواق السلع والعملات، حيث يتم التأمين لكلا الطرفين ضد تقلب الأسعار، ويتم عقد العقد بين الطرفين مع مراعاة أن تغيير الأسعار في المستقبل يمكن أن يؤدي إلى مكاسب أو خسائر لأحدهما.
يتفق هذا النوع الأخير من العقود على سعر محدد لتأمين الطرفين في المستقبل، ولكنه يختلف عن العقد المستقبلي في بعض النواحي.
الفرق الرئيسي بين التفاوض على عقد مستقبلي والتفاوض على العقد الآجل هو أن التفاوض على العقد المستقبلي يتم تحديده وفقًا للشروط القياسية، في حين يتم التفاوض على العقد الآجل بحرية. ويتم تداول العقود الآجلة فقط في الأسواق المنظمة التي يكون مقرها الفعلي محددًا، بينما يمكن تداول العقود الآجلة في أي نوع من الأسواق.