ماهي تطبيقات العقود الاجله والمستقبليه

هناك العديد من الخطوات والأمور التي يجب اتباعها عند التداول في سوق الفوركس، وتشمل هذه الطرق التداول في العقود الآجلة والمستقبلية.

العقود المستقبلية

العقد المستقبلي هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع سلعة أو أصل محدد بسعر محدد مسبقا في وقت محدد في المستقبل، ويتم توحيد العقود المستقبلية للجودة والكمية لتسهيل التداول في بورصة العقود الآجلة، حيث يتحمل مشتري العقد الآجل التزاما بشراء الأصل الأساسي عند انتهاء مدة العقد، كما يتحمل بائع العقد الآجل التزاما بتوفير الأصل الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية.

العقود الآجلة

يشير مصطلح العقود الآجلة إلى نوع من العقود التي تشتري فيها شخص ما سلعة أو خدمة في وقت لاحق، على سبيل المثال، العقود الآجلة للنفط أو الذهب أو السندات أو مؤشرات الأسهم. وغالبا ما يستخدم مصطلح العقود الآجلة للإشارة إلى السوق بأكملها بدلا من نوع محدد من العقود.

مثال على العقود المستقبلية

– يتم استخدام العقود المستقبلية من قبل فئتين من المشاركين في السوق؛ التحوط والمضاربين. يقوم المنتجون أو المشترون بتحوط الأصول الأساسية أو ضمان السعر الذي يتم به بيع أو شراء السلعة، في حين يمكن لمديري المحافظ والتجار إجراء رهان على تحركات أسعار الأصل الأساسي باستخدام العقود المستقبلية.

يحتاج منتج النفط إلى بيع نفطه، وربما يستخدم العقود المستقبلية لهذا الغرض، حيث يمكنه إغلاق السعر الذي يبيع به، ثم تسليم النفط إلى المشتري عند انتهاء مدة العقد الآجل. وبالمثل، قد تحتاج شركة التصنيع إلى النفط لصنع الحاجيات، ولذا فإنها قد تستخدم العقود المستقبلية أيضا، حيث يمكنها معرفة السعر الذي ستدفعه مقابل النفط (سعر العقد المستقبلي) وتعرف أنها ستستلم النفط بمجرد انتهاء العقد. وتتاح العقود الآجلة على العديد من أنواع الأصول المختلفة، بما في ذلك مؤشرات البورصة والسلع والعملات.

ميكانيكا العقود المستقبلية

لنفترض أن أحد منتجي النفط يعتزم إنتاج مليون برميل من النفط خلال العام المقبل، وسيكون جاهزًا للتسليم في غضون 12 شهرًا، ويفترض أن السعر الحالي هو 75 دولارًا للبرميل، ويمكن للمنتج إنتاج النفط، ثم بيعه بأسعار السوق الحالية بعد عام واحد من اليوم.

– بالنظر إلى تقلب أسعار النفط، قد يكون سعر السوق في ذلك الوقت مختلفًا تمامًا عن السعر الحالي، إذا اعتقد منتج النفط أنه سيكون أعلى في عام واحد، فقد يختارون عدم إغلاق سعر الآن، لكن إذا اعتقدوا أن سعر 75 دولارًا جيدًا، فيمكنهم حجز سعر بيع مضمون من خلال الدخول في عقد مستقبلي.

– ويتم استخدام نموذج رياضي للعقود الآجلة للسع، والتي تأخذ في الاعتبار الحالي السعر الفوري، و معدل الخلو من المخاطر، والوقت للنضج، وتكاليف التخزين وأرباح الأسهم وتوزيعات الأرباح، و العوائد، لنفترض أن عقود النفط الآجلة لمدة عام تبلغ 78 دولارًا للبرميل، من خلال إبرام هذا العقد، يكون المنتج ملزمًا في عام واحد بتسليم مليون برميل من النفط ويضمن استلام 78 مليون دولار، يتم استلام سعر 78 دولارًا للبرميل بغض النظر عن مكان وجود أسعار السوق الفورية في ذلك الوقت.

– العقود موحدة على سبيل المثال: عقد واحد للنفط في بورصة شيكاغو التجارية يعادل 1000 برميل من النفط، لذلك، إذا كان الشخص يريد تحديد سعر (بيع أو شراء) لـ 100،000 برميل من النفط، فإنه يحتاج إلى شراء أو بيع 100 عقد لتأمين السعر على مليون برميل من النفط، وسيحتاجون إلى شراء أو بيع 1000 عقدًا.

عقود التداول الآجلة

يهتم تجار التجزئة ومديرو المحافظ عادةً بجني الأرباح من تحركات أسعار النفط، ولا يهتمون كثيرًا بتسليم أو استلام الأصول الأساسية، فتاجر التجزئة ليس بحاجة كبيرة لاستلام 1000 برميل من النفط، على سبيل المثال.

يمكن الاستفادة من تداول العقود المستقبلية للربح فقط، ما دامت الصفقة تم إغلاقها قبل انتهاء صلاحيتها. وتنتهي العديد من العقود المستقبلية في الجمعة الثالثة من الشهر، ولكن تختلف المواصفات بين العقود، لذلك يجب التحقق من مواصفات العقد قبل التداول به.

– على سبيل المثال، يجري تداول عقود يناير وأبريل بسعر 55 دولارا، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر النفط سيرتفع قبل انتهاء العقد في أبريل، فيمكنه شراء العقد بسعر 55 دولارا، وهذا يمنحه السيطرة على 1000 برميل من النفط، ولا يجب عليه دفع 55000 دولار (55 × 1000 برميل) كتكلفة لهذا الامتياز، بدلا من ذلك، يتطلب الوسيط فقط دفع هامش مبدئي، وعادة ما يكون بضعة آلاف من الدولارات لكل عقد.

يتغير ربح أو خسارة المركز في الحساب عند تحرك سعر العقد الآجل، وإذا كانت الخسارة كبيرة للغاية، فسيطلب الوسيط من المتداول إيداع المزيد من الأموال لتغطية الخسارة، وهذا ما يسمى بـ “هامش الصيانة .

يتم تحديد الربح أو الخسارة النهائية للتداول عند إغلاق الصفقة، وفي هذا المثال، إذا قام المشتري ببيع العقد بسعر 60 دولارًا، فسيحصل على 5000 دولار ((60 دولارًا – 55 دولارًا) × 1000)، وعلى العكس، إذا انخفض السعر إلى 50 دولارًا وتم إغلاق المركز عند هذا السعر، فسيتكبد خسارة قدرها 5000 دولار.