البترودولار وإعادة تدويره

البترودولار هو الدولار الذي يحصل عليه أي بلد من خلال بيع نفطه (النفط) إلى بلد آخر من الولايات المتحدة الأمريكية .

الأصل
تم صياغة هذا المصطلح في عام 1973 من قبل أستاذ الاقتصاد إبراهيم عويس في جامعة جورج تاون، الذي أكد على ضرورة استخدام هذا المصطلح والذي يمكن وصفه بـ”دولارات الدول المصدرة للنفط” (أوبك) والتي يتم تصديرها مقابل النفط .

تم صياغة مصطلح البترودولار في عام 1973، ومنذ عام 1945 على الأقل تم تسعير سوق النفط العالمية بالدولار الأمريكي، بسبب أن الولايات المتحدة كانت أكبر منتج ومستهلك للنفط في العالم. استندت أسعار النفط العالمية على خصومات أو الأقساط النسبية لتلك الموجودة عن النفط في خليج المكسي .

معاني بديلة
بالإضافة إلى معنى البترودولار في الولايات المتحدة الأمريكية ، فيمكن لمصطلح بترودولار ان يشار به أيضا إلى الدولار الكندي في المعاملات التي تنطوي على النفط الكندي من الدول الأخرى . لا ينبغي الخلط بين البترودولار مع عملة البترو التي تشير إلى العملة الوطنية الفعلية لكل البلاد المصدرة للنفط .

الأثر المالي
توجد تدفقات كبيرة من عائدات النفط في البلد والتي لها تأثير كبير على قيمة عملتها. في كندا، تم اتضاح زيادة في أسعار النفط بنسبة 10٪، مما زاد قيمة الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 3٪، والعكس صحيح .

إعادة تدوير البترودولار
تشير إعادة تدوير البترودولار إلى ظاهرة الدول المنتجة للنفط الرئيسية، حيث تعمل هذه الدول الأعضاء في منظمة الأوبك على زيادة الأرباح عن طريق تصدير النفط، وبالتالي يمكنها الاستثمار في اقتصاداتها. بدأت هذه الظاهرة في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينات، وفي فترات النفط الفائض .

يمكن استثمار هذه الفوائض بشكل مربح في دول أخرى، بدلاً من سحب هذه الأموال من الاقتصاد العالمي. ويتعاقد الاقتصاد العالمي مع الدول المصدرة، إذا تم سحب هذه الأموال، في حين يجب على الدول المصدرة الحفاظ على ثرواتها من خلال الاستثمار المربح للمستقبل .

عندما تم تدوير النفط في عام 1973، انخفضت إيرادات النفط وتسببت في مشاكل خاصة بالنسبة للدول المستوردة للنفط التي اضطرت لدفع أسعار أعلى بكثير للنفط وتكبدت الديون .
صرح يوهان يتيفين، العضو المنتدب لصندوق النقد الدولي، بأن الصندوق يقدر ديون 100 بلدٍ نامٍ بنسبة 150٪ منذ عام 1973 إلى 1977، وأشار إلى أن النظام النقدي الدولي يواجه أصعب فترة منذ عام 1930 .

خلال الفترة من 1974 وحتى نهاية عام 1981، بلغ إجمالي فوائض الحساب الجاري لجميع أعضاء أوبك 450.5 مليار دولار. وقد تراكم 90% من هذا الفائض في الدول العربية في الخليج العربي وليبيا، إضافة إلى إيران التي تراكمت أيضًا فوائض نفطية قبل ثورة عام 1979 .
قامت البنوك التجارية في الولايات المتحدة وأوروبا بالاستثمار في عائدات النفط .

تأثرت الاستثمارات في العديد من الشركات بسبب ركود الاقتصاد العالمي، وقد بادر المصرفون إلى توجيه الأموال إلى البلدان النامية، وخاصة في أمريكا الوسطى والجنوبية مثل البرازيل والأرجنتين والمكسيك، وكذلك في بلدان نامية أخرى مثل تركيا .

أزمة أوبك في عام 1973 أدت إلى نقص كبير في الدولار في هذه البلدان، وعلى الرغم من ذلك، فإنها لا تزال بحاجة إلى تمويل وارداتها النفطية. في عام 1977، وصف رئيس الوزراء التركي سليمان ديميريل هذا النقص قائلا “نحن بحاجة حتى لو بنسبة 70٪.” في العقود التالية، واجهت بعض هذه الدول صعوبات في سداد هذه الديون، مما أدى إلى اتهامات من نشطاء معارضين للعولمة بأنها كانت شكلا جديدا من الاستعمار. ساهمت هذه العملية أيضا في نمو سوق اليوروموني كمنافس للأسواق النقدية الأمريكية .

نظر بديلة ل إعادة تدوير البترودولار
وفقا لوجهة نظر بديلة لإعادة تدوير البترودولار، استنادا إلى ميزان المدفوعات والبيانات المصرفية من عامي 1970 و1980، يوضح ديفيد سبيرو أن جزءا كبيرا من أموال النفط العربي تم استثمارها مباشرة في الأوراق المالية الحكومية والأمريكية، وفي أسواق المال كونها أكبر خمس اقتصادات. وكانت دول أوبك المقرض الصافي للبنوك التجارية، لكنها لم تكن القناة الرئيسية لإعادة تدوير البترودولار .

المساعدات الخارجية
استخدمت الدول العربية المصدرة للنفط أيضًا فوائضها لتمويل برامج المساعدات الخارجية، وأصبحت واحدة من أكبر الجهات المانحة للمساعدات الخارجية منذ عام 1973، وقام صندوق النقد الدولي بإنشاء مرفق الإقراض الجديد في هذه الفترة والذي يُعرف باسم مرفق النفط .

يمكنك الاطلاع على مقالات متنوعة من خلال :
التحوط بالنقد الأجنبي (تحوط الفوركس FOREX)
التفاعل بين السياسات النقدية والمالية
FASB هو اختصار لـ مجلس معايير المحاسبة المالية