معلومات عن العقود الاجلة للذهب

يمكن توظيف العقود الآجلة للذهب لتوفير وسيلة للحماية ضد التضخم أو للاستثمار بشكل مضاربي أو كبديل للفئات الاستثمارية، كما يمكن استخدامها كوسيلة للتحوط التجاري للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص استثمارية خارج الأسهم التقليدية والأوراق المالية ذات الدخل الثابت، ومع ذلك، يحمل هذا السوق مخاطر كبيرة قد تكون أكبر من ملفات تعريف العوائد الصعودية.

العقود المستقبلية للمعادن الثمينة

– تمثل العقود المستقبلية للمعادن الثمينة اتفاقا قانونيا ملزما لتسليم الذهب أو الفضة بسعر متفق عليه في المستقبل، وذلك من خلال توحيد العقود في بورصة مستقبلية من حيث الكمية والجودة والوقت ومكان التسليم.

تستخدم هذه العقود كوسيلة لإدارة مخاطر الأسعار عند شراء أو بيع المعدن الفعلي، كما توفر العقود الآجلة فرصة للمضاربين للمشاركة في الأسواق دون الحاجة إلى دعم مادي.

– هناك مركزان مختلفان يمكن اتخاذهما، المركز (الشراء) الطويل هو التزام بقبول تسليم المعدن المادي، في حين أن المركز القصير (البيع) هو الالتزام بالتسليم، يتم تعويض الغالبية العظمى من العقود الآجلة قبل تاريخ التسليم، على سبيل المثال، يحدث هذا عندما يبدأ مستثمر لديه مركز طويل صفقة قصيرة في نفس العقد، مما يلغي فعليًا المركز الطويل الأصلي.

مزايا العقود الآجلة

يقدم تداول العقود المستقبلية مزايا مالية ومرونة ونزاهة أكثر من تداول السلع نفسها بسبب تداولها في البورصات المركزية .

على سبيل المثال، يتحكم أحد العقود الآجلة للذهب في 100 أونصة من الذهب، وتبلغ قيمة الدولار في هذا العقد 100 ضعف سعر السوق للأونصة الواحدة من الذهب، وإذا كان سعر السوق للأوقية الواحدة من الذهب يتم تداوله بسعر 600 دولار، فإن قيمة العقد تبلغ 60,000 دولار (600 دولار × 100 أونصة). واستنادا إلى قواعد هامش الصرف، يبلغ الهامش المطلوب للسيطرة على عقد واحد 4050 دولارا فقط، لذلك، مقابل 4050 دولارا، يمكن للشخص السيطرة على الذهب بقيمة 60,000 دولار.

في أسواق العقود الآجلة، يمكن بسهولة بدء صفقة شراء بواسطة صفقة مركز طويل، وهذا يمنح المشاركين مرونة كبيرة، وتوفر هذه المرونة للقائمين على التحوط القدرة على حماية مواقعهم المادية، ويتيح للمضاربين اتخاذ مواقفهم بناءً على توقعات السوق.

بورصات العقود الآجلة للذهب والفضة لا تشكل أي خطر على الأطراف المتعاقدة، ويضمن ذلك خدمات التسوية المقدمة من البورصات، حيث تعمل البورصة كمشتري لكل بائع والعكس صحيح، مما يقلل من المخاطر في حالة عدم الوفاء بالتزامات أي طرف.

مواصفات العقود الآجلة

توجد عدة عقود للذهب المختلفة المتداولة في البورصات الأمريكية، بما في ذلك عقد واحد فيCOMEX واثنان في eCBOT، ويتم تداول عقد بقيمة 100 أونصة في كل من البورصة، بينما يتم تداول عقد صغير بوزن 33.2 أونصة فقط في eCBOT.

العقود الآجلة للذهب

يتم تداول الذهب بالدولار والسنت للأونصة، والحد الأدنى لحركة السعر هو 10 سنتات، وقد يتم تداوله في نطاق واسع، ولكن يجب أن يتحرك بزيادات لا تقل عن 10 سنتات.

تحدد كل من بورصة eCBOT وCOMEX مكان التسليم في خزائن منطقة نيويورك، ويمكن تعديل هذه الاتفاقية من قبل البورصة، وأشهر العقود المتداولة هي التي تحظى بأكبر حجم وفائدة مفتوحة.

المضاربون في سوق العقود الآجلة للذهب

– تتمثل المهمة الأساسية لأي سوق مستقبلي في توفير سوق مركزي لأولئك الذين لديهم اهتمام في شراء أو بيع سلع مادية في وقت لاحق، وتساعد سوق العقود الآجلة للمعادن في تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار السلبية في السوق النقدية، ويشمل المتحوطين الخزائن في البنوك والمناجم ومصنعي المجوهرات كأمثلة.

– يأخذ المتحوّلون مركزًا في السوق وهو عكس مركزهم المادي، نظرًا لارتباط السعر بين العقود الآجلة والسوق الفورية، فإن المكسب في أحد الأسواق يمكن أن يعوض الخسائر في السوق الأخرى، على سبيل المثال ، فإن الجواهرجي الذي يخشى أن يدفع أسعارًا أعلى للذهب أو الفضة، عندئذٍ شراء عقد لتأمين سعر مضمون، إذا ارتفع سعر السوق للذهب أو الفضة، فسيتعين عليهم دفع أسعار أعلى للذهب/ الفضة.

وعلى الرغم من ذلك، نظرا لأن الصائغين لعبوا دورا هاما في أسواق العقود الآجلة، كان لديهم القدرة على كسب الأموال من خلال هذه العقود، وهذا قد يعوض زيادة تكلفة شراء الذهب أو الفضة، في حال انخفاض السعر النقدي للمعدنين وأسعار العقود الآجلة، وبالتالي، إذا خسرت أداة التحوط في مراكزها المستقبلية، فإنها ستدفع أقل لشراء الذهب أو الفضة في السوق النقدية.

على عكس المتحوطين، يهدف المضاربون إلى الربح عن طريقتحمل مخاطر السوق بدلاً من الاهتمام بأخذ التسليم، ويشمل ذلك المستثمرين الأفراد وصناديق التحوط ومستشاري تداول السلع .

يأتي المضاربون بأشكال وأحجام مختلفة، ويمكن أن يتواجدوا في السوق لفترات زمنية مختلفة، ويشمل ذلك الأشخاص الذين يشاركون في جلسات السماسرة بشكل متكرر.

هناك متداول يحتفظ بالمنصب لفترة أطول من المستثمر، ولكن هذا عادة لا يحدث بشكل فجائي، وهناك تاجر موقف يحتفظ به لعدة جلسات، يجب على جميع المتداولين أن يدركوا أنه إذا اتجه السوق في الاتجاه المعاكس، فإن هذا الموقف يمكن أن يتسبب في خسائر.