على ماذا يعتمد التحليل المالي

على ماذا يعتمد التحليل المالي

يعتمد التحليل المالي على مايلي:

•  الإيرادات

وهي المصدر الرئيسي للدخل المالي في العمل، حيث يمكن تحديد كمية ونوعية وتوقيت الإيرادات التي تؤدي إلى النجاح على المدى الطويل .

النمو الحادث في الإيرادات يتم حسابه عن طريق الفرق بين الإيرادات في الفترة الحالية والإيرادات في الفترة السابقة، ويتم تقسيمه على مجموع الإيرادات المجمعة خلال الفترة السابقة.

عند حساب نمو الإيرادات، يجب تجنب جمع الإيرادات في وقت واحد لأن ذلك سيؤدي إلى تشويه نتائج التحليل، إذ يجب التركيز على النسبة المئوية للإيرادات (الإيرادات التي تم الحصول عليها من العميل ÷ مجمل الإيرادات).

 إذا زادت الإيرادات بشكل كبير نتيجة لشراء واحد فقط من العملاء، ستواجه مشاكل كبيرة وانخفاضًا حادًا في الإيرادات، لذلك يجب أن نأخذ في الاعتبار أن إجمالي الإيرادات لا يمكن أنيزيد عن عشرة في المائة من إجمالي الإيرادات .

تُعد الإيرادات لكل موظف (الإيرادات ÷ متوسط عدد الموظفين) مؤشرًا مهمًا لقياس نسبة الإنتاجية، وفي حال زيادة هذه النسبة فإن ذلك يُعتبر إيجابيًا، حيث توجد بعض الشركات الناجحة التي تصل إيراداتها إلى مليون دولار لكل موظف.

• الأرباح

إذا لم تكن قادرًا على تحقيق أرباح جيدة بشكل دائم، فسيصعب عليك الاستمرار في العمل على المدى البعيد

1. 1. يتم حساب الهامش الربحي الكلي عن طريق (الإيرادات – ثمن البضائع المباعة) ÷ مجموع الإيرادات.
   2. يوفر هامش الربح الإجمالي الصحي فرصة لتعويض أي صدمات في الإيرادات أو زيادة تكلفة المواد المباعة دون الحاجة للقلق بشأن عدم القدرة على دفع النفقات الحالية.
   3. هامش الربح التشغيلي (إجمالي الإيرادات – تكلفة البضائع المباعة – مصاريف التشغيل) ÷ الإيرادات.
   4. تستثني نفقات التشغيل نسبة الفوائد والضرائب، ويتم تحديدها بناءً على قدرة الشركة على تحقيق الأرباح بشكل مستقل عن كيفية تمويل عملياتها، سواء كان ذلك عبر الديون أو حقوق الملكية.
   5. يتم حساب الربح الصافي عن طريق القسمة بين (الإيرادات – تكلفة البضائع المباعة – مصاريف التشغيل – جميع المصاريف الأخرى) والإيرادات. ويمثل هذا الرقم النسبة المتبقية لإعادة الاستثمار في العمل وتوزيع الأرباح على صاحب الملك على شكل أرباح.

• الكفاءة التشغيلية

تُستخدم لقياس كفاءة العمل وجودة استخدام الموارد المتاحة في الشركة، حيث يؤدي تدهور الكفاءة التشغيلية إلى انخفاض الأرباح وتدهورها.

معدل دوران الذمم المدينة هو صافي مبيعات الائتمان مقسومة على متوسط نسبة حسابات القبض، ويستخدم هذا المقياس لقياس نسبة الفائدة التي تعود إلى إدارتك للائتمانات التي تم تقديمها للعملاء.

في حالة ارتفاع الأرقام والنسب، يدل ذلك على أن الشركة تدير بشكل جيد وفعال، بينما انخفاض النسبة يمكن أن يكون علامة تحذيرية لتنقذ الشركة وتجتمع عملاءها

يتم استخدام معدل دوران المخزون (التكلفة الإجمالية للبضاعة المباعة مقسومة على متوسط المخزون) لقياس كفاءة إدارة المخزون، وكلما زاد الرقم كلما كانت الإشارة إلى أن الإدارة فعالة، ويمكن أن يشير الرقم الأقل إلى احتمالين وهما عدم بيع المنتجات بالكامل أو وجود كميات كبيرة من المنتجات لم تُباع بعد.

• كفاءة رأس المال والملاءة

إنها واحدة من المواضع التي يهتم بها كل من المقرضين والمستثمرين

1. 1. يمثل العائد على حقوق الملكية (الدخل الصافي ÷ حقوق المساهمين) النسبة المئوية للعائد الذي يحصل عليه المستثمرون من عملك الخاص .
   2.  تختلف تعريفات الديون وحقوق الملكية، ولكن فيالمجمل يشير هذا المصطلح إلى نسبة الرافعة المالية التي يتم استخدامها للعمل، ويجب أن تكون الرافعة المالية المستخدمة معقولة ولا تتجاوز النسب المحددة

• السيولة

يقوم تحليل السيولة بتنظيم القدرة التي تحتاجها لإدخال الأموال الكافية لتغطية التكاليف، ولا يمكن تعويض ضعف السيولة من خلال زيادة الإيرادات أو الأرباح.

النسبة الحالية (الأصول المتداولة – الخصوم المتداولة) تقيس قدرة الشركة على سداد ودفع الالتزامات القصيرة المدى، وتتكون من مجموع النقد والأصول المتداولة الأخرى. وإذا كانت هذه النسبة أقل من 1، فإن ذلك يدل على أن الشركة لا تمتلك موارد سائلة كافية، بينما إذا كانت النسبة أكبر من 2، فإن ذلك يعتبر أفضل.

تغطية الفائدة هي قدرتك على تسديد مصاريف الفائدة من نسبة الأموال النقدية التي يتم إدخالها للحساب، ويتم حسابها عن طريق قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب على مصاريف الفائدة. ويمكن استخدام القيمة الأقل من 1.5 كتحذير للمقرضين.

الخصائص التحليل المالي

• القابلية للفهم

تعتبر واحدة من مميزات التحليل المالي هي سهولة فهم المستخدم له، حيث إذا كان المستخدم لديه إدراك أساسي للتمويل والمحاسبة، يجب علينا تقديم المعلومات له بطريقة يستطيع من خلالها فهمها .

يُحظر ترك أي معلومات متعلقة بالنسبية أو الملاءمة خارج البيان لأنها تُعتبر معقدة جداً، وحتى في حالة صعوبة فهم المعلومة وتفسيرها، من الضروري تضمينها ضمن البيان .

• ملاءمة

يجب أن تكون المعلومات المدرجة في مجموعة البيانات المالية ذات صلة بالمحتوى حتى يمكن استفادة منها، ويمكن تقييم المعلومة كمفيدة عندما تساعد في اتخاذ قرارات استثمارية مهمة وتكون معيارا رئيسيا في التحليل المالي.

تُمكِّننا المعلومات من تقييم الأحداث السابقة والحالية والمستقبلية، حيث قد تكون المعلومات مستنبطة من التنبؤات أو الأدلة التأكيدية، وفي كثير من الأحيان تكون الأدلة كلاهما متوفرة.

• الموثوقية

لكي تكون المعلومة موثوقة يجب أن تأتي من مصدر موثوق وموثقة بشكل جيد، ولتكن المعلومة ذات قيمة يجب أن تخلو من الأخطاء وأي تحيز مادي.

•  المقارنة

يجب على المستخدم أن يكون قادرًا على مقارنةالبيانات المالية للمؤسسة عبر فترة زمنية، ويتم ذلك من خلال إجراء تحليل للاتجاهات وفهم موارد الشركة المالية بشكل أفضل، لأن هذا له تأثير مهم على القرارات الاستثمارية.

من بين الميزات النوعية الأخرى المهمة للنظام المحاسبي هي توعية المستخدم وتطبيق سياسات المحاسبة المعتمدة، وتزويدهم بالتغييرات التي تطرأ على هذه البيانات. وأحد الطرق المستخدمة للتأكد من أن الحسابات يمكن مقارنتها عبر الزمن هو اتباع معايير المحاسبة بدقة.

خطوات التحليل المالي

• تحديد الخصائص الاقتصادية للصناعة

يجب أن يكون لديك مهارة تحديد تحليل مجموعات القيم المتعلقة بأنواع الصناعة، حيث تشير تلك المجموعات إلى مجموعة الأنشطة المرتبطة بإنتاج وتوزيع المنتج أو الخدمة .

• تحديد استراتيجيات الشركة

يجب عليك فهم الخصائص الاقتصادية المتعلقة بعملك، وطبيعة المنتجات والخدمات التي تقدمها الشركة، وكذلك التركيز على انفرادية المنتج ونسبة الربح.

يجب أن يتضمن منتجك الفريدة ومستوى الربح والتحكم في التكاليف التي تقوم بها الشركة، بالإضافة إلى تكامل سلسلة الإمداد والتنوع الجغرافي، وعلى كل شركة وجود استراتيجياتها الخاصة.

• تقييم جودة البيانات المالية

يجب التأكد من مراجعة البيانات المالية الرئيسية والتحقق من صحتها وفقا للمعايير المحاسبية المحددة، ويمكن أن تتمثل المفاتيح التي تؤدي إلى تقييم دقيق في الاعتراف بالمعلومات وتصنيفها وتقييمها خلال الفترة المالية.

• تحليل الربحية الحالية والمخاطر

من الأزم إجراء تحليل للربح والمخاطر التي قد تتعرض لها الشركة، حيث يُساعد ذلك على زيادة المصداقية والاحترافية في عمل الشركة، ويعزز ذلك ثقة الجمهور والمستثمرين والمساهمين فيها.

تتعلّق الأدوات المستخدمة في تحليل النسب المالية الرئيسية بإدارة الأصول والسيولة والربحية والديون والتغطية وتحديد المخاطر .

• إعداد الافتراضات للقوائم المالية

على المحترفين الماليين أن يقوموا بوضع افتراضات معقولة ومتناسبة حول مستقبل الشركة أو الصناعة التي تعمل فيها، ويجب عليهم تقييم تأثير هذه الافتراضات على التدفقات النقدية للشركة وتمويلها، ورغم صعوبة هذا الأمر فإنه من الواجب عليهم القيام به

• قيمة الشركة

يمكن استخدام منهجية التدفق النقدي المخصوم لتقييم الأرباح المتوقعة وحسابها، كما يمكن استخدام تقنيات أخرى لتحديد التدفقات النقدية المجانية للمساهمين أو الشركة.