سوق السلع … Commodity market

سوق المواد الأولية هو السوق الذي يتم فيه التجارة بالمنتجات الأساسية بدلا من المنتجات المصنعة. تشمل المواد الخفيفة والمنتجات الزراعية مثل القمح والبن والكاكاو والسكر. يتم استخراج المواد الصلبة مثل الذهب والمطاط والزيت لتصل إلى المستثمرين في حوالي 50 سوقا رئيسيا للمواد الأولية في جميع أنحاء العالم من خلال المعاملات المالية البحتة، والتي تتزايد بشكل مستمر مقارنة بالمعاملات المادية التي يتم فيها تسليم البضائع. تعتبر العقود الآجلة أقدم طريقة للاستثمار في المواد الأولية، حيث يتم تأمينها من خلال العقود الآجلة للأصول المادية. يمكن أن تشمل التداولات التقليدية والتداولات المشتقة استخدام الأسعار الحالية، بالإضافة إلى العقود الآجلة وخيارات العقود الآجلة في أسواق المواد الأولية. لقد استخدم المزارعون نموذج التداول المشتق للمواد الأولية في الأسواق لعدة قرون لإدارة مخاطر الأسعار .

المشتقات المالية هي أداة مالية تحصل على قيمتها من السلع وتسمى أيضا المشتقات. يتم تداول المشتقات إما في البورصة أو خارجها (OTC). يتم تداول المشتقات مع زيادة الأعداد من خلال غرف المقاصة مع بعض الجهات المتداولة المركزة ، التي تقدم خدمات المقاصة والتسوية في سوق العقود الآجلة وأيضا خارج السوق وخارج المقصورة .

يتم تداول المشتقات المالية، مثل العقود الآجلة والمقايضات (1970) والسلع المتداولة في البورصة ETC (2003)، كصكوك أولية في أسواق السلع الأساسية، ويتم تداول العقود الآجلة في بورصات السلع التي تخضع للتنظيم .

بدأت عملية تداول الأموال (الصناديق) المستندة إلى السلع في عام 2003، وتعتمد هذه العملية على صناديق استثمار الذهب المتداولة عبر `الذهب الإلكتروني`، والتي لا تتضمن ملكية السبائك الفعلية. وتشمل تكاليف هذه العملية تأمين الصناديق وتخزينها في المستودعات، مثل سوق السبائك في لندن. ووفقا للمجلس العالمي للذهب، تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين بالتعرض لسوق الذهب بدون خطر تقلبات الأسعار المرتبطة بالذهب كسلعة فعلية .

الرقم القياسي لأسعار السلع
في عام 1934، بدأ مكتب الولايات المتحدة للاحصائيات في حساب مؤشر أسعار السلع الأساسية اليومية، وأصبحت هذه البيانات متاحة للجمهور في عام 1940. وفي عام 1952، أصدر مكتب إحصاءات العمل مؤشر أسعار سوق البقالة لقياس تحركات أسعار السلع الأساسية الحساسة للأسواق، والتي يفترض أن تكون من بين أول التأثر بالتغيرات الاقتصادية. وبهذه الطريقة، يعتبر المؤشر إشارة واحدة للتغيرات القادمة في النشاط التجاري .

صندوق مؤشر السلع
يستثمر صندوق مؤشر السلع في أدوات مالية مرتبطة بمؤشر أصول السلع .

السلع النقدية
السلع النقدية أو “الفعلية” هي السلع المادية مثل القمح والذرة والفول والصويا والنفط الخام والذهب والفضة التي تتداول بشكل شائع في عمليات البيع والشراء كمشتقات مادية .

تجارة السلع الالكترونية
في التداولات التقليدية، يتم تنفيذ معظم الأنشطة التجارية في سوق الأوراق المالية مثل بورصة نيويورك (NYSE) من خلال التداول المباشر بين الوسطاء والمتعاملين في الأسهم. تم تقديم بروتوكول تبادل المعلومات المالية (FIX) في عام 1992 لتمكين التبادل الدولي للمعلومات في الوقت الحقيقي حول صفقات السوق. وقد أمرت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتحويل أسواق الأسهم في الولايات المتحدة إلى نظام الكسور العشرية بحلول أبريل/نيسان 200 متريفيكاشن .

في عام 2011، تم تبني نظام التداول البديل (ATS) في التجارة الإلكترونية، وظهرت أجهزة الكمبيوتر للبيع والشراء بدون وساطة تاجر بشري. وشهدت اقتصادات الأسواق الناشئة (EMES)، مثل البرازيل وروسيا والهند والصين، نموا قويا في عام 1990، في حين ساهمت أسواق السلع في توسيع حجم وتنوع أسواق السلع الأساسية على المستوى العالمي .

في عام 2012، شهدت الأسواق الناشئة تباطؤًا في نمو الاقتصاد، وانخفضت أسعار السلع الأساسية، وخلال الفترة من 2005 إلى 2013، استمرت الأسعار الحقيقة للمواد الغذائية والمعادن في المتوسط بمستويات أعلى بكثير من المعدلات الطويلة الأجل. وكانت أسعار المواد الغذائية الحقيقية في عام 2012 على أعلى مستوياتها منذ عام 1982 .

انخفض سعر سبائك الذهب بشكل كبير في 12 أبريل 2013 ، و اتسعت بشكل محموم لتفسيرات المحللين . كما انتشرت شائعات بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB ) سيجبر قبرص على بيع احتياطياتها من الذهب استجابة ل أزمتها المالية . وحينئذ بدأت البنوك الكبرى مثل غولدمان ساكس على الفور للإهتمام بسبائك الذهب القصيرة . وسارع المستثمرين بتصفية الأموال المتداولة لصرف عملاتها (الصناديق) . وذكر “جورج جيرو” قسم إدارة الثروات ، خبير السلع المعادن الثمينة في رويال بنك أوف كندا ( RBC ) انه لم ير من بيع سبائك الذهب غير الذعر في أسواق السلع الأساسية .

يمكنك الاطلاع على مقالات متنوعة من خلال :
السوق الإلكتروني الخاص
التفاعل بين السياسات النقدية والمالية
البترودولار وإعادة تدويره