الدول التي تمتلك أعلى تصنيف ائتماني

تعريف التصنيف الائتماني

التصنيف الائتماني يعني الحكم الذي يتم إصداره بشأن ضمان سندات الحكومة للدولة، ويتم تقديمه من قبل وكالات التصنيف الائتماني الذين يقومون بتقييم العديد من العوامل ويقررون احتمالية التخلف عن السداد، ويشير التصنيف الائتماني AAA إلى أن السند آمن، في حين يشير تصنيف السندات غير المرغوب فيها إلى أن الحكومة قد تتخلف عن السداد، ويستخدم تصنيف موديز أحيانا في تصنيف الائتمان للدول

دول العالم التي تمتلك اعلى تصنيف ائتماني 

• الولايات المتحدة
• المملكة المتحدة
• ألمانيا 
• فرنسا 
• اليابان
• اسبانيا 
• ايطاليا 
• المملكة العربية السعودية 
• البرتغال
• اليونان 
• إيرلندا 
• الإمارات العربية المتحدة
• بلجيكا
• هونج كونج
• كوريا الجنوبية
• الكويت

العوامل التي تحدد التصنيف الائتماني

يتم تحديد التصنيفات الائتمانية بناءً على احتمالية تخلف الدولة عن سداد مدفوعات الفائدة وديونها، وتعتمد ذلك على وجود فرصة واقعية للتخلف عن السداد

مستوى الاقتراض الحكومي 

إذا كان معدل الاقتراض الحكومي منخفضا نسبيا مثل 3-5٪ من الناتج المحلي الإجمالي، فقد يكون ذلك مستداما، ومع ذلك، إذا كان معدل الاقتراض الحكومي يتجاوز 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي، فإن خطر النمو غير المستدام في الاقتراض الحكومي يكون أعلى بكثير. ومع ذلك، هناك مستويات مستدامة من الاقتراض، على سبيل المثال، قامت المملكة المتحدة بالاقتراض بنسبة تزيد عن 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي دون أن تفقد تصنيف AA.

مستوى الدين القومي

 ليس فقط المستوى السنوي للديون هو المهم ، ولكن أيضًا إجمالي الديون المستحقة ، مثلا تعمل فرنسا على خفض عجز ميزانيتها ، ولكن بسبب النمو المنخفض ، فإن إجمالي ديونها الوطنية آخذ في الازدياد ، وعلى سبيل المثال ، عندما حولت اليونان نسبة 100٪ من الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي ، شعرت الأسواق بشكل متزايد أن هذا لا يمكن تحمله ، ولكن الدين كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي هو عامل واحد فقط ، الدين الوطني لإسبانيا منخفض جدًا حوالي 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، لكن تصنيفها الائتماني أسوأ من اليابان التي لديها ديون تبلغ 230٪ من الناتج المحلي الإجمالي.

آفاق النمو الاقتصادي

إذا كان توقعات النمو الاقتصادي موجودة، فإن هذا النمو سيزيد الإيرادات الضريبية ويقلل من البطالة، مما يجعل من السهل خفض مستوى الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، وأحد العوامل الرئيسية التي تؤدي إلى تخفيض تصنيف الائتمان للاقتصادات في منطقة اليورو مثل اليونان والبرتغال وإسبانيا هو توقع حدوث ركود أو انهيار اقتصادي، لذلك سيكون من الصعب خفض مستوى الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي على الرغم من التخفيضات الكبيرة في الإنفاق

مدفوعات فوائد الديون كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي

على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، تصل مدفوعات فوائد الديون السنوية إلى أكثر من 40 مليار جنيه إسترليني، أي ما يعادل حوالي 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك، يمكن التحكم في هذه المدفوعات حتى لو استمرت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في الزيادة، بشرط أن تبقى أسعار الفائدة منخفضة. ولكن إذا واجهت دولة ارتفاعا سريعا في مستويات الديون، فإن الأسواق سترفع أسعار الفائدة، مما سيزيد من مدفوعات فوائد الديون. وبالتالي، حتى لو خفضت الدول الإنفاق، ستحتاج إلى دفع مزيد من المدفوعات على الديون، ما يجعل هذا الوضع دوامة مفرغة.

استحقاق الديون

قي المملكة المتحدة لديها استحقاق دين مرتفع للغاية ء يبلغ متوسط ​​استحقاق الديون في المملكة المتحدة أكثر من 17 عامًا ، هذا الاقتراض طويل الأجل يضع ضغطًا أقل على المملكة المتحدة لإعادة التمويل على المدى القصير ، إذا قامت دولة ما بتمويل ديونها عن طريق بيع السندات والسندات قصيرة الأجل ، فإنها تظل مضطرة إلى إعادة بيع السندات لذلك فهم تحت رحمة ثقة المستثمرين.

أنواع التصنيفات الائتمانية

تستخدم وكالات الائتمان مصطلحات مختلفة لتحديد التصنيفات الائتمانية، وعلى الرغم من ذلك، فإن الرموز متشابهة بشدة بين وكالات الائتمان الثلاث، إذ يتم تقسيم التصنيفات إلى مجموعتين: الدرجة الاستثمارية ودرجة المضاربة.

• تعني تصنيفات الاستثمار الاستثمارات التي تمتلكها وكالة التصنيف بأنها قوية، وأن المصدر سيحترم شروط السداد. وعادةً ما تكون هذه الاستثمارات أقل تنافسية مقارنةً بالاستثمارات ذات الدرجة المضاربة.
• تعتب استثمارات المضاربة عالية المخاطر، وبالتالي تقدم معدلات فائدة أعلى لتعكس جودة الاستثمارات.

أهمية التصنيف الائتماني

أهمية التصنيف الائتماني لمقرضي الأموال

• قرار استثماري أفضل: لا يرغب أي بنك أو شركة في إقراض الأموال لعميل محفوف بالمخاطر، ولذلك يستخدمون التصنيف الائتماني لتقييم الجدارة الائتمانية للفرد أو الشركة الذي يرغب في الحصول على القرض، والتعرف على المخاطر المرتبطة به، وبناءً على ذلك يتم اتخاذ القرار الاستثماري الأفضل.
• ضمان السلامة : يعني التصنيف الائتماني العالي ضمانًا لسلامة الأموال وسدادها بالفائدة في الوقت المحدد.
• موافقة أسهل على تأجير المنازل والشقق: المزيد من الملاك يستخدمون درجات الائتمان كجزء من عملية فحص المستأجر يمكن أن تؤدي درجة الائتمان السيئة ، خاصة إذا كانت ناتجة عن إخلاء سابق أو رصيد إيجار مستحق ، إلى الإضرار بشدة بفرصك في الوصول إلى شقة توفر درجة الائتمان الجيدة الوقت والمتاعب في العثور على مالك يوافق على المستأجرين الذين لديهم ائتمان تالف.

اهمية التصنيف الائتماني للمقترضين

الموافقة السهلة على القرض : بفضل التصنيف الائتماني العالي، سينظر إلى العميل على أنه ذو مخاطر منخفضة، مما يؤدي إلى الموافقة السهلة على طلب قرضه الشخصي من قبل البنوك

معدل الفائدة المدروس: يجب أن تدرك حقيقة أن كل بنك يقدم قرضًا بمعدل فائدة معين، وأحد العوامل الرئيسية التي تحدد معدل الفائدة على القرض الذي تحصل عليه هو تاريخك الائتماني. وكلما ارتفع تصنيف الائتمان، كلما انخفض معدل الفائدة.

تصنيف فيتش

أسس جون نولز فيتش وكالة فيتش في عام 1913 وقدم إحصاءات مالية للاستخدام في صناعة الاستثمار من خلال “The Fitch Stock and Bond Manual” و “The Fitch Bond Book”. في عام 1924، قدمت فيتش التصنيف AAA من خلال نظام التصنيف D، وأصبحت أساسا للتقييمات في الصناعة بأكملها

في نهاية الثمانينيات، اندمجت فيتش مع IBCA في لندن، وهي شركة تابعة لشركة Fimalac، SA، وهي شركة قابضة فرنسية، وذلك كجزء من خططها لتصبح وكالة تصنيف عالمية متكاملة الخدمات. قامت فيتش أيضا بالاستحواذ على منافسيها في السوق، Thomson BankWatch و Duff & Phelps Credit Ratings Co، ابتداء من عام 2004. بدأت فيتش في تطوير شركات فرعية متخصصة في إدارة مخاطر المؤسسات وخدمات البيانات والتدريب على الصناعة المالية، من خلال استحواذها على شركة كندية واستحداث Fitch Solutions و Fitch Training.