ايجابيات وسلبيات الاستثمار في السندات الامريكية

قبل أن نتعرف على كيفية شراء سندات حكومية، يجب علينا معرفة أن أي استثمار له مزايا وعيوبه الخاصة، ولا يوجد أي أداة مثالية تماما، وهذا ينطبق أيضا على سندات الخزانة. لذلك، يجب علينا فهم مزايا وعيوب الاستثمار في سندات الخزانة قبل أن نقرر أنها هي الخيار الأمثل لتحقيق الأهداف المالية. وفيما يلي أهم المزايا والعيوب للاستثمار في السندات الأمريكية .

الاستثمار في السندات الأمريكية

على مر السنين وجد المستثمرون الذين أرادوا الحفاظ على استثماراتهم الرأسمالية وتنميتها أن الاستثمار في السندات هو واحد من أفضل الاستراتيجيات المالية في هذا المجال ، وفي الواقع تعتبر السندات الأمريكية واحدة من أكثر الخيارات أمانًا وربحية للغاية والتي يمكن للمستثمر الحصول عليها .

تتوفر السندات الأمريكية بعدة أشكال مختلفة، وتشمل سندات الخزينة وسندات سعر الصرف العائم وسندات الخزانة المحمية ضد التضخم، والمصطلح العام لهذه الأشكال هو سندات الخزانة .

الفرق بين أنواع سندات الخزانة هو المدة التي تنتهي فيها صلاحيتها، حيث تنضج سندات الخزانة التي تحتوي على فترة تصل إلى 10 سنوات أو 30 سنة، بينما تنضج سندات الخزانة الأخرى في أقل من سنة واحدة، وهذا هو الفرق بين هذه الأنواع من السندات .

توجد أوراق مالية محمية من التضخم تستحق لمدة تصل إلى 30 سنة، وتوجد سندات التوفير الأمريكية التي لها تواريخ استحقاق متباينة ولكن بشكل عام تتوقف عن الكسب بعد 30 عامًا .

مزايا الاستثمار في السندات الأمريكية

جودة الائتمان العالية

من الواضح أن أن أي جهة تصدر أدوات الدين الخاصة بها لن تتغلب على الحكومة الأمريكية في مجال الجدارة الائتمانية ، ولا يوجد شك في أن هذه السندات تتمتع بأعلى جودة ائتمانية بين الأدوات المتاحة في السوق الأمريكية إن لم تكن في العالم بأسره .

المزايا الضريبية

تعد واحدة من أهم مزايا الاستثمار في السندات الأمريكية هي أنها لا تتطلب دفع ضرائب الدخل الحكومية والمحلية على الفوائد التي تتحصل عليها، ومع ذلك، فعليك الاستمرار في دفع الضرائب الفيدرالية على دخلك كما هو الحال في معظم خيارات الاستثمار .

يجب عليك أن تتذكر أنه عندما تُبيع أو تُسترد سنداتك عند الاستحقاق، فقد تصبح بعض المكونات خاضعة للضريبة، ويختلف شراء السند بخصم السوق في السوق الثانوية عن شراء السند بخصم الإصدار الأصلي من وجهة نظر الضرائب .

السيولة المالية الكبيرة

إذا كنت ترغب في فهم حجم سندات الخزانة التي يشتريها ويبيعها المستثمرون يوميا في عمليات التداول، فمن الممكن أن تشعر بالدهشة بسبب الكمية المعنية. وليس الأمر مقتصرا على انشغال المستثمرين الأفراد فحسب، بل يشمل أيضا المؤسسات المالية الكبرى ومستثمري الشركات وحتى الحكومات الأجنبية في كثير من الحالات. ليس عليك أن تكون خبيرا ماليا لتدرك أن السيولة هي أمر آخر يجب أن تهتم به .

خيارات الاستثمار العديدة

تأتي السندات الأمريكية في آجال استحقاق مختلفة  من 2 إلى 30 عامًا ، وهذا هو الشيء الذي يتعلق بالأوراق المالية ، حيث إن فترات الاستحقاق الأطول ستقدم دائمًا كوبونات أعلى ، وشيء آخر يجب أن نلاحظه هو أن سندات الخزانة تأتي في هياكل مختلفة يتحرك رأس ماله وعوائده لأعلى ولأسفل لتعكس التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك .

عيوب الاستثمار في السندات الأمريكية

انخفاض العائد

نعم، يمنحك هذا الاستثمار راحة البال، لكن لا ينبغي أن تتوقع أن يكون الأمر مشابها للفوز في اليانصيب. تختلف معدلات العائدات لكل نوع من الأدوات، ولكنها تتشابه بشكل أساسي عندما يتعلق الأمر بالعائدات الإجمالية. حتى إذا أبقيت عليها حتى تاريخ الاستحقاق، ستكون العائدات منخفضة. بينما تقدم الاستثمارات الأخرى التي تحمل مخاطر أكبر من سندات الخزانة عوائد أكبر. هذه هي الطريقة التي يتعامل بها عالم الاستثمار المالي .

مخاطر معدل الفائدة

السندات الأمريكية غير محصنة ضد مخاطر أسعار الفائدة، وتتأثر بتقلبات هذه الأسعار، وتزداد درجة التقلب كلما اقتربت من تاريخ استحقاقها، وعندما ترتفع أسعار الفائدة ينخفض ثمن السندات عادة .

تحتوي بعض السندات على أحكام خاصة بالاتصال، حيث تتيح للحكومة سحبها قبل تاريخ الاستحقاق المحدد أصلاً، وتقوم الحكومة بذلك خلال الأوقات التي تنخفض فيها المعدلات .

مخاطر التضخم

– يشير هذا الرقم إلى مخاطر التضخم وهي النقص في قيمة الاستثمار بسبب زيادة معدل التضخم، وعلى الرغم من أن هذا الخطر حقيقي لجميع أدوات الاستثمار تقريبًا، إلا أنه يمثل خطرًا أكبر بكثير لأدوات الخزانة بسبب انخفاض أسعارها بشكل عام .