كيفية شراء سندات حكومية

السندات الحكومية هي استثمارات مبنية على الدين، حيث يقوم الشخص بإقراض الحكومة أموالا مقابل سعر فائدة متفق عليه. تستخدم الحكومة هذه السندات لجمع الأموال التي تمكنها من تنفيذ العديد من المشروعات والبنية التحتية في الدولة. يمكن للمستثمرين استخدام العائدات المحددة التي تدفع بانتظام.

كيفية عمل السندات الحكومية

عندما تشتري سندات حكومية، فأنت تقرض الحكومة مبلغًا من المال لفترة زمنية محددة وبمعدل فائدة محدد أيضًا. وبموجب هذه السندات، تكون الحكومة ملزمة بدفع مبلغ الإقراض لك بعد انتهاء فترة الإقراض، وذلك وفقًا لفترات دفع محددة ومتفق عليها مسبقًا، وهذا ما يعرف باسم القسيمة.

يجعل ذلك السندات مصدرًا للدخل الثابت، وعندما تنتهي صلاحية السندات، سيتم استعادة الاستثمار الأصلي مرة أخرى، وهو ما يعرف بتاريخ الاستحقاق.

تأتي السندات المختلفة بتواريخ مختلفة واستحقاقات مختلفة، ويمكن أن تمتد فترة الاستحقاق إلى ثلاث سنوات أو أكثر من ذلك.

مثال على السندات الحكومية

لنفترض، على سبيل المثال، أنك استثمرت مبلغ 10,000 جنيه استرليني في شراء سندات حكومية لمدة عشر سنوات مع عائد سنوي يبلغ 5٪ في كل سنة. في هذه الحالة، ستدفع الحكومة فائدة قدرها 5٪ من المبلغ الأصلي المستثمر، وذلك في تاريخ الاستحقاق المتفق عليه، بالإضافة إلى المبلغ الأصلي من 10,000 جنيه استرليني.

كيفية شراء وبيع السندات الحكومية

يمكن شراء السندات الحكومية التي تُطرح في السوق بهدف الاستثمار وبيعها وتداولها مع الآخرين تمامًا مثل الأسهم، ولكن الفرق هنا هو أن الأسهم يمكن أن تكون في أي قطاع خاص أو حكومي، بينما السندات تخص حكومات فقط.

على سبيل المثال، إذا اشتريت سندًا لمدة عشر سنوات ووجدت أنه في منتصف الطريق قبل استحقاقه، يمكن أن تجد استثمارًا أفضل في مكان آخر بعيدًا عن السندات الحكومية، وفي هذه الحالة، سترغب في بيع السند الذي تملكه لمستثمر آخر.

هذا يعني أن الـ 5٪ التي تمثل قيمة السند الاستثماري أو الفائدة المستحقة من السند ستكون غير مغرية بسبب ظهور استثمارات ذات قيمة أعلى. ولكن عندما تقوم ببيع السند، ستبيعه بقيمة أقل من القيمة الأصلية، وهي أقل من 10,000 جنيه استرليني، وهو المبلغ الذي قمت بالاستثمار به في الأصل. أما المشتري، فسيحصل على نفس سعر الفائدة المستحقة من الاستثمار في السند، والتي تبلغ 5٪ على القيمة الأصلية للسند، والتي تبلغ 10,000 جنيه استرليني.

نجد أن عائد المشتري سيكون أعلى هنا، حيث قام بشراء السند الذي قيمته الأصلية تساوي 10,000 جنية استرليني بسعر أقل من هذه القيمة الأصلية، وهذا الاختلاف سيكون الربح الإضافي.

هذه الطريقة مشابهة للاستثمار في السندات الأمريكية والصكوك الوطنية، حيث أن وزارة المالية في المملكة أنشأت مكتب إدارة الديون العامة الذي يعتمد على برنامج الصكوك بالريال، والتي لا تحدد مدة أو قيمة، وتصدر الوزارة الصكوك في الأوقات المحددة لعرضها على المستثمرين، وقد تم الإعلان عن برنامج الصكوك السعودية وآليات الاستثمار بها.