ترتيب الدول حسب مخزون الذهب

رغم أن الدول الحديثة تخلت عن معيار الذهب منذ وقت طويل، إلا أن العديد من البنوك المركزية لا تزال تحتفظ بمخزون كبير من الذهب. كانت البنوك المركزية تضيف ملايين الأطنان من الذهب سنويا لتعزيز احتياطياتها. وهذا يطرح التساؤل: إذا لم تعد العملات مدعومة بالذهب، فلماذا لا تزال البنوك المركزية تشتري الذهب الغير منتج، بينما يمكنها الاحتفاظ بسندات أجنبية تدفع فوائد منتظمة وتكلفة تخزينها ضئيلة

سنقدم إجابة مفصلة على هذا السؤال في هذه المقالة. فيما يتعلق بترتيب الدول وفقا لاحتياطي الذهب، تحتل الولايات المتحدة المرتبة الأولى بامتلاكها أكبر احتياطي من الذهب بلغ أكثر من 8000 طن متري، وهذا يعادل ضعف احتياطي الدولة التي تحتل المرتبة الثانية وهي ألمانيا، وثلاثة أضعاف احتياطي إيطاليا وفرنسا. بسعر يبلغ 1300 دولار للأوقية، قيمة هذه الاحتياطيات نظريا تتجاوز 375 مليار دولار أمريكي. في عام 2008، كانت هذه الاحتياطيات جزءا كبيرا من القاعدة النقدية للبلاد التي بلغت 850 مليار دولار، ولكن منذ ذلك الحين، أصبحت جزءا أصغر من القاعدة النقدية البالغة 4 تريليون دولار في عام 2017. 

تشكل احتياطيات الذهب حوالي 75.3% من احتياطي الاحتياطي الفيدرالي في عام 2016، ويبدو أنه يفضل الاحتفاظ بالذهب عوضا عن العملات أو الديون السيادية الأجنبية، وهذا يشبه موقف العديد من البلدان الأخرى، وبالمقارنة، تحتفظ الصين بنسبة أقل من 3% من احتياطياتها من الذهب، وتتمثل الأغلبية في السندات الحكومية الأمريكية التي تم الحصول عليها من خلال التجارة الدولية والتي بلغت تريليونات الدولارات.

ترتيب الدول وفق مخزون الذهب

فيما يلي أكبر 10 دول في العالم التي تحتوي على أكبر احتياطيات من الذهب، بدءًا من الولايات المتحدة الأمريكية التي تمتلك أكبر مخزون للذهب في العالم بحسب الترتيب:

• الولايات المتحدة الأمريكية

طن: 8،133.5 ، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 74.9%.
بحوزتها أكبر حصة في العالم، تدعي الولايات المتحدة أنها تمتلك ما يقرب من ما يماثل الذهب لثلاث دول مجتمعة. ولديها أحد أعلى مخصصات الذهب كنسبة مئوية من احتياطياتها الأجنبية، حيث تحتل المرتبة الثانية بعد طاجيكستان، حيث يمثل المعدن أكثر من 88%. وقد تصدر دونالد ترامب عناوين الصحف مؤخرا، مدعيا أن الولايات المتحدة ليست لديها الذهب، ولكن من المعروف أن غالبية الذهب الأمريكي محتفظ به في فورت نوكس بولاية كنتاكي، مع الاحتفاظ بالباقي في مناجم فيلادلفيا ودينفر ومكتب الفحص في سان فرانسيسكو ومستودع في وست بوين.

• ألمانيا

طن: بلغت الاحتياطيات الأجنبية 3،381، بنسبة 68.9%.
مثل هولندا ، تعمل ألمانيا على إعادة الذهب من مواقع تخزين أجنبية ، بما في ذلك نيويورك وباريس ، وفي العام الماضي ، نقل بنك Bundesbank في البلاد 210 أطنانًا ، وقد خطط للحصول على 3،381 طنًا داخل البلاد في عام 2020.

• إيطاليا

طن: 2،451.8 ، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 68 %.
وبالمثل حافظت إيطاليا على حجم احتياطياتها على مر السنين ، ولديها دعم من رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي ، عندما سئل أحد محافظي بنك إيطاليا السابق ، في عام 2013م ، عن دور الذهب في محفظة البنوك المركزية ، أجاب بأن المعدن كان (احتياطيًا للأمان)، مضيفًا أنه يمنحك حماية جيدة إلى حد ما ضد التقلبات ضد الدولار.

• فرنسا

طن: 2،435.7 ، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 62.9 %.
لقد باع البنك المركزي الفرنسي القليل من الذهب ، على مدار السنوات العديدة الماضية ، وهناك دعوات لوقفه تمامًا ، وقد قادت مارين لوبان ، رئيسة حزب الجبهة الوطنية اليميني المتطرف في البلاد ، الاتهام ليس فقط بتجميد بيع الذهب في البلاد ، ولكن أيضًا لإعادة المبلغ بالكامل من الخزائن الأجنبية.

• الصين

طن: 1,797.5، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 2.2%.
في صيف عام 2015م ، بدأ بنك الصين الشعبي في مشاركة نشاطه في شراء الذهب ، على أساس شهري للمرة الأولى منذ عام 2009م ، وفي ديسمبر ، انضم الرنمينبي إلى الدولار واليورو والين والجنيه الاسترليني ، كواحد من عملات احتياطيات صندوق النقد الدولي.

وهي خطوة متوقعة تتطلب من الدولة الآسيوية تعزيز حيازاتها من الذهب ، ويمثل المعدن النفيس 2.2% فقط من احتياطياته الأجنبية ، لذلك ربما يكون من الآمن توقع المزيد من عمليات الشراء الضخمة في المستقبل، وفي أبريل ، قدمت الصين أكبر منتج للذهب في العالم ، إصلاحًا جديدًا للذهب بالرنمينبي في سعيها إلى قوة تسعير أكبر.

• روسيا

طن: يبلغ معدل الاحتياطيات الأجنبية 1،460.4، وهو يمثل 15% من الإجمالي.
وكانت روسيا تعيد باطراد بناء احتياطياتها من الذهب في السنوات العديدة الماضية ، وفي عام 2015 ، كانت أكبر مشترٍ ، حيث أضافت 206 طنًا قياسيًا في جهودها للتنويع بعيدًا عن الدولار الأمريكي ، حيث نمت علاقتها مع الغرب بشكل بارد ، منذ ضم شبه جزيرة القرم في منتصف عام 2014م ، لجمع الأموال لهذه المشتريات ، باعت روسيا نسبة كبيرة من سندات الخزانة الأمريكية.

• سويسرا

طن: 1.040، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 6.7 %.
تحتل سويسرا المرتبة السابعة، وتمتلك أكبر احتياطي ذهب للشخص في العالم. خلال الحرب العالمية الثانية، أصبحت سويسرا دولة محايدة ومركزا لتجارة الذهب في أوروبا، حيث تعاملت مع كل من قوى الحلفاء وقوى المحور. وفي الوقت الحاضر، تتم معظم تجارة الذهب مع هونج كونج والصين. في الربع الأخير فقط، حقق البنك الوطني السويسري أرباحا تقدر بـ 5.9 مليار دولار، وذلك بفضل ملكيته الكبيرة للذهب.

• اليابان

طن: 765.2 ، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 2.4%.
اليابان ثالث أكبر اقتصاد في العالم ، هي أيضًا ثامن أكبر مكتنز للمعدن الأصفر ، كان بنكها المركزي واحدًا من أكثر ممارسي التيسير الكمي عدوانيًا ، وفي يناير ، خفض أسعار الفائدة إلى ما دون الصفر ، مما ساعد على زيادة الطلب على الذهب في جميع أنحاء قارات العالم.

• هولندا

طن: 612.5 ، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 61.2%.
يقوم البنك المركزي الهولندي حاليًا في البحث عن مكان مناسب لتخزين الذهب، حيث يقوم بتجديد خزائنه، وعلى الرغم من أن البنك قام مؤخرًا بإعادة كمية كبيرة من الذهب من الولايات المتحدة، إلا أن هذا الأمر يبدو غريبًا للعديد من الأشخاص.

• الهند

طن: 557.7 ، نسبة الاحتياطيات الأجنبية: 6.3%.
ليس من المستغرب أن يمتلك بنك الهند ، أحد أكبر متاجر الذهب في العالم ، تلك الدولة الواقعة في جنوب آسيا ، موطن 1.25 مليار نسمة ، هي أكبر مستهلك للمعدن الثمين أو رقم اثنين ، اعتمادًا على من تطلبه ، وهي واحدة من أكثر المحركات الموثوق بها للطلب العالمي ، وقد كان مهرجان الهند وموسم الزفاف ، الذي يمتد من أكتوبر إلى ديسمبر ، بمثابة نعمة ضخمة لتجارة الحب الذهبية.

أسباب الاحتفاظ بمخزون الذهب

تحتفظ العديد من الدول المتقدمة ببعض احتياطيات الذهب كجزء من سياستها المصرفية المركزية، على الرغم من ارتفاع تكلفة التخزين وعدم وجود عائد مالي. وعلاوة على ذلك، يمكن للبنوك المركزية الاحتفاظ بالديون السيادية الأجنبية وكسب الفوائد السنوية على هذه الممتلكات.

الذهب عملة جوهرية مقبولة في أي مكان على الخريطة العالمية بدون ضمان من جهة خارجية، وبعبارة أخرى، الذهب يستحق نظريا دائما مقابلا في أي مكان وفي أي وقت، في حين يجب على حكومة الولايات المتحدة ضمان الدولار الأمريكي ليستحق أي شيء.

تحتفظ البنوك المركزية بمخزون من الذهب كوثيقة تأمين ضد التضخم المفرط أو الكوارث الاقتصادية الشديدة الأخرى. فالذهب هو السلعة الأكثر تداولا في العالم، مما يجعله سوقا سريع التداول في حالة الحاجة إلى تدخل لدعم العملة الورقية. على سبيل المثال، إذا انخفضت قيمة الدولار الأمريكي بشكل كبير مقارنة بالعملات الأخرى، يمكن للحكومة بيع الذهب لشراء الدولار ودعم قيمته.

مع ارتفاع معدل التضخم في العملة الورقية، تزداد حيازات العديد من البنوك المركزية من الذهب مع مرور الوقت، لتفسير الزيادة في التضخم، كما بدأت بعض البلدان في زيادة حيازاتها من الذهب استجابة للأزمة الاقتصادية العالمية في محاولة لجعل عملتها أكثر موثوقية من العملات المتنافسة، بعد كل شيء، يحتفظ الولايات المتحدة بمخزون كبير لدعم قيمة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية رئيسية في العالم.

خلاصة تفسير فكرة مخزون الذهب

رغم أن الدول الحديثة قد ابتعدت عن معيار الذهب، فإن معظم البنوك المركزية لا تزال تحتفظ بحتياطيات من الذهب، وذلك لأن الذهب هو الجهاز الأكثر قبولا على نطاق واسع، مثل العملة، ولا يتطلب أي ضمان من طرف ثالث، ويتم قبوله في أي مكان.

يعد الفشل الحاسم في حالة حدوث كارثة مالية كبيرة، ويساعد ذلك على دعم القيمة الجوهرية للعملات من خلال تحديد مستويات تقييمها من قبل الأسواق العالمية.