مميزات اندماج الشركات
ما هو اندماج الشركات
الاندماج الشركات هي استراتيجية مؤسسية للاندماج مع شركة أخرى والعمل ككيان قانوني واحد، حيث يتفق الشركتان التي تشارك في هذه العملية على نفس مستوى الحجم وحجم العمليات.
تسعى الشركات للاندماج للوصول إلى سوق وقاعدة عملاء أكبر وتقليل المنافسة، وتحقيق وفورات الحجم، وهناك أنواع مختلفة من عمليات الدمج التي يمكن للشركات اتباعها وفقًا لأهدافها واستراتيجياتها.
فائدة اندماج الشركات
- يعد الاندماج فرصة لزيادة حصة السوقية في السوق من جهة، وتقليل مستوى المنافسة من جهة أخرى، ويمكن للشركات ذات رأس المال المحدود توسيع وتوسيع نطاق أعمالها التجارية عن طريق الاندماج مع مؤسسة أخرى
- يمكن لشركات الاندماج والشراء توسيع نطاق تسويقها وتلبية احتياجات العملاء في أسواق مختلفة، سواء كانت محلية أو عالمية، مما يؤدي إلى زيادة الأرباح وتوفير التنوع للشركات وتعزيز امبراطوريتها باستخدام عمليات الاندماج والشراء.
- يمكن التخلص من تكرار العمليات واستخدام الموارد مثل الآلات والتكنولوجيا بشكل فعال لتحقيق فوائد مثل الاستفادة من التقنيات والعمليات والموارد الأفضل.
- يؤدي الاندماج عادةً إلى زيادة أسعار الأسهم وزيادة العوائد للمساهمين، مما يؤدي إلى ظهور الاهتزازات، وتتضمن استراتيجية موازنة الاندماج تجار أسواق الأسهم الذين يستفيدون بشكل كبير من تقلبات الأسعار الشائعة بمجرد إعلان التكامل.
لماذا تلجأ الشركات لعملية الاندماج
- بعد الاندماج، تتم توفير مزيد من الموارد للشركة وتتم زيادة حجم العمليات.
- يمكن للشركات أن تخضع لعملية اندماج لصالح مساهميها، ويحصل المساهمون الحاليون في المؤسسات الأصلية على أسهم في الشركة الجديدة بعد الاندماج.
- قد توافق الشركات على الاندماج للدخول في أسواق جديدة أو تنويع عروضها للمنتجات والخدمات، مما يؤدي إلى زيادة الأرباح.
- تحدث عمليات الدمج أيضًا عندما تسعى الشركات للحصول على أصول قد تحتاج وقتًا طويلاً لتطويرها داخليًا.
- لتخفيض الالتزام الضريبي، يمكن للشركة التي تحقق أرباحًا كبيرة وتخضع للضريبة أن تدمج مع شركة أخرى وتحويل خسائر ضريبية كبيرة.
- سيؤدي الاندماج بين الشركات إلى القضاء على المنافسة بينها، وبالتالي تقليل سعر إعلان المنتجات. كما سيستفيد العملاء من تخفيض الأسعار وسيزيد ذلك المبيعات في النهاية.
- عمليات الدمج يمكن أن تؤدي إلى تخطيط واستخدام أفضل للموارد المالية.
انواع عملية اندماج الشركات
- دمج منتجات متجانسة
ينتج هذا النوع من الاندماج بين الشركات العاملة في نفس السوق عن إضافة منتج جديد إلى خط الإنتاج الحالي لشركة واحدة. ونتيجة لهذا الاتحاد، يمكن للشركات الوصول إلى قاعدة عملاء أكبر وزيادة حصتها في السوق.
- الاندماج التكتلي
يتمثل اندماج التكتل في اتحاد شركات تعمل في أنشطة غير متشابهة، ولا يتم الاتحاد إلا إذا زادت ثروة المساهمين.
- اندماج تمديد السوق
تتعاون الشركات المختلفة في أسواق مختلفة لبيع نفس المنتجات من أجل الوصول إلى سوق واسع وزيادة عدد العملاء.
- الاندماج الأفقي
تندمج الشركات التي تعمل في نفس السوق وعددها قليل للحصول على حصةأكبر في السوق، ويطلق على هذا النوع من التوحيد الشركات الأفقية، حيث يؤدي ذلك إلى القضاء على المنافسة وتحقيق وفورات الحجم.
- الاندماج العمودي
يحدث الاندماج الرأسي عندما تتحد شركات تعمل في نفس الصناعة، لكن على مستويات مختلفة في سلسلة التوريد، وتهدف عمليات الاندماج هذه إلى زيادة التآزر والتحكم في سلسلة التوريد وتحسين الكفاءة
عيوب اندماج الشركات
- يرفع أسعار المنتجات أو الخدمات: يؤدي الاندماج إلى تخفيض المنافسة وزيادة حصة السوق، مما يمكن الشركة الجديدة من الحصول على احتكار ورفع أسعار منتجاتها أو خدماتها.
- يمكن أن يؤدي اندماج الشركات التي تختلف في ثقافتها إلى فجوة في الاتصال وتأثيرها على أداء الموظفين.
- في الاندماج القوي، يمكن للشركة اتخاذ قرار التخلص من الأصول ذات الأداء الضعيف للشركة الأخرى، وهذا قد يؤدي إلى فقدان الموظفين لوظائفهم.
- في الحالات التي يكون هناك قليل من الأشياء المشتركة بين الشركات، قد يكون من الصعب تحقيق التآزر بينها، وقد تجد الشركة الأكبر صعوبة في تحفيز الموظفين وتحقيق نفس الدرجة من السيطرة، وبالتالي قد لا تتمكن الشركة الجديدة من الاستفادة من وفورات الحجم.
أمثلة على اندماج الشركات
فيما يلي أمثلة شهيرة على اندماج الشركات في العالم
- ريثيون ويونايتد تكنولوجيز
تم في عام 2020 دمج شركتي Raytheon Corp. و United Technologies Corp لتشكيل شركة جديدة تسمى Raytheon Technologies Corp، وهي اندماج بين شركتين متساويتين في صناعة الطيران والدفاع، وتم إيقاف تداول أسهم Raytheon في اليوم السابق.
كانت قيمة كل حصة من أسهم Raytheon المباعة تساوي 2.3348 سهمًا من أسهم United Technologies العادية، وتم العرض بحقوق شراء الأسهم، حيث يمكن للمساهمين الحاليين شراء مزيد من الأسهم بعد الاندماج، وبعد الاندماج أصبحت United Technologies تابعة لشركة Raytheon Technologies Corporation.
بدأت أسهم الشركة الجديدة في التداول في بورصة نيويورك برمز RTX، وهي شركة مدمجة تتمتع بقوة عاملة عالمية تبلغ 19500 وحققت صافي مبيعات بقيمة 74 مليار دولار في عام 2019
- هنتنغتون بانكشير (HBAN) و TCF المالية
تمثل عمليات الاندماج المصرفي بين البنوك حالياً ظاهرة شائعة، حيث خضعت شركة Huntington Bancshares Incorporated و TCF Financial Corporation، وهي شركة قابضة مصرفية إقليمية معروفة في الولايات المتحدة، لعملية اندماج عام 2020، حيث تم دمج جميع الأسهم في شركة جديدة تبلغ قيمتها السوقية 22 مليار دولار.
خلال فترة الدمج، كانت القيمة السوقية لـ Huntington Bancshares تبلغ 13.15 مليار دولار، في حين بقيت TCF عند 5.3 مليار دولار. وأفادت التقارير بتوقعات خبير بزيادة نسبة 18٪ لكل سهم بحلول عام 2022. بالإضافة إلى هذه الأمثلة، هناك الكثير من الأمثلة على اندماج الشركات في المملكة العربية السعودية