معايير التحليل المالي
مفهوم التحليل المالي
عملية تحليل البيانات المالية لشركة ما لأغراض صنع القرار، تستخدمها أصحاب المصلحة الخارجيون لفهم الصحة العامة للمؤسسة وتقييم الأداء المالي وقيمة الأعمال. المكونات الداخلية تستخدمها كأداة مراقبة للشؤون المالية، وتسجل البيانات المالية الهامة عن أنشطة الأعمال. يتم تقييم هذا الأمر بناء على الأداء في الماضي والحاضر والمتوقع.
معايير التقارير المالية
توفر معايير التقارير المالية المبادئ الأساسية لإعداد التقارير المالية وتحدد أنواع المعلومات وكميتها المطلوبة للمستخدمين، بما في ذلك المستثمرين والدائنين، لاتخاذ قرارات مستنيرة. يعد فهم الإطار الأساسي للمعايير المالية أكثر أهمية من معرفة القواعد المحاسبية المحددة، حيث يمكن للمحلل تقييم تأثير العناصر والمعاملات المالية. هناك ثلاثة معايير شائعة لتحليل البيانات المالية وتتمثل في:
- مقاييس القاعدة العامة” هي قواعد ضعيفة لعدم وجود دليل يساهم في تطبيقها على نطاق واسع، ويعتمد تماما على فكرة البحث عن صفات مشتركة بين المؤسسات المتعددة والقطاعات التي تختلف في طبيعة عملها.
- يمكن استخدام أداء الشركة السابق كمؤشر للتحسن ولكن لا يمكن استخدامه للحكم على أداء الشركات الأخرى.
- نعتبر معايير الصناعة ونجد أنه عند تنفيذها، تتغلب على المشكلة السابقة وهي غياب الدليل، ولكنها تحتوي على بعض العيوب التي تتجلى في عدم قدرتنا على مقارنة الشركات دائما، خاصة إذا كانت تعمل في نفس الصناعة. وتعد معايير الصناعة هي الأكثر استخداما ويتم استنتاجها من خلال حساب المتوسط النسبي لعدد كبير من الشركات وكذلك المؤسسات التي تعمل في نفس الصناعة. وتكون هذه المقارنة على فترة زمنية محددة. ويساهم هذا المعيار في تحديد موقع المؤسسة بالنسبة للمعدل العام للصناعة ومدى تطابقها أو اختلافها عنه. بعد هذه المقارنة، يتم طرح الأسئلة حول الاختلاف ومدى انحراف النسبة الخاصة بالمؤسسة عن المعدل العام للصناعة. إذا كان هناك تطابق، فإننا نعتبر أن المؤسسة تعمل ضمن المعدل السائد. وإذا كانت النسبة الخاصة بالمؤسسة أعلى من المعدل العام، فإننا نعتبرها تعمل فوق المعدل. وإذا كانت النسبة أقل، فإننا نعتبرها تعمل دون المعدل.
خصائص معايير التحليل المالي
يجب أن يتميز المعيار بالخصائص التالية ليتجلى المعنى بشكل كامل فيه
- يجب أن يكون المعيار واقعيًا، أي أن يكون قابلًا للتنفيذ، ويجب أن يتجنب المثالية أو التواضع حتى لا يصعب الوصول إليه بسهولة.
- – يجب أن يتميز المعيار بالاستقرار النسبي، ولا يمنع ذلك إجراء بعض التعديلات عليه بعد إجراء الدراسات المناسبة لهذا المعيار.
- أن يكون معروضا بساطة وسهولة التركيب، وأن لا يحمل أكثر من معنى بل يجب أن يكون معناه واضحا ومباشرا وأن يوجه في اتجاه واحد.
أنواع التحليل المالي
غالبًا ما يتم استخدام ثلاث تقنيات رئيسية من قبل المحللين لتحليل البيانات المالية للشركة، ويتضمن التحليل المالي أنواعًا مختلفة، مثل:
- التحليل الأفقي هو تقنية تستخدم من قبل المحللين في تحليل البيانات المالية، وتستخدم عند إجراء تحليل شامل للبيانات المالية.
- يتم تحليل كل بيان مالي بالتحليل الرأسي، حيث يتم فهم تأثير الفئات المختلفة على النتائج.
- تحليل النسبة ويتم استخدامها بهدف عزل بعض مقاييس الأداء في كل عبارة، بالإضافة إلى تجميع نقاط البيانات بواسطة العبارات وتكون بشكل جماعي، وإن هناك عدة تفاصيل بالنسبة لمقاييس تحليل النسبة وتكون كالتالي:
- تظهر الميزانية العامة في معدل دوران الأصول أو نسبة السرعة بالإضافة إلى معدل دوران المستحقات وأيام البيع، وكذلك الديون وحقوق الملكية.
- بيانُ الدخلِ ويتضمنُ هامشَ الربحِ الإجماليِ والربحِ التشغيلي، بالإضافةِ إلى هامشِ الربحِ الصافيِ وكفاءةِ النسبةِ الضريبيةِ.
- يشمل التدفق النقدي النقد والأرباح قبل دفع الضرائب والفوائد والاستهلاك، وتتم عرض هذه المقاييس على أساس كل سهم.
استعمالات التحليل المالي
يتم استخدام التحليل المالي لتحديد أداء المؤسسات واتخاذ القرارات المتعلقة بها، ويتم استخدام التحليل المالي لأغراض متنوعة
- يشير التحليل الائتماني إلى التحليل الذي يقوم به المقرض لتحديد المشاكل المتوقعة التي قد تواجهه في علاقته مع المدين وتقييمها باستخدام نتيجة التقييم.
- التحليل الاستثماري هو واحد من أفضل التطبيقات العملية للتحليل المالي والذي يستخدم في تقييم الاستثمار في أسهم الشركات، وهو مهم جدا للمستثمرين حيث يسعون لضمان سلامة استثماراتهم وكفاءة عوائدها. ولا يتوقف دور التحليل المالي على تقييم أسهم الشركات والسندات فقط، بل يمتد إلى تقييم المؤسسات بأكملها وكفاءتها الإدارية، وكذلك في مجالات الاستثمارات المتعددة والمختلفة.
- يتم تحليل الاندماج والاستحواذ لتشكيل وحدة اقتصادية واحدة، حيث يتم دمج وحدتين أو أكثر من الوحدات الاقتصادية مع بعضهما البعض لتشكيل وحدة اقتصادية جديدة، مع اندماج الشخصية القانونية لكل منهما.
- تحليل تقييم الأداء يعد أداة مثالية في التحليل المالي لقياس أداء المؤسسات. يمكن لهذه الأدوات تقييم الربحية وكفاءة المؤسسة، وتقييم التوازن المالي وسيولتها. بالإضافة إلى ذلك، يمكنها تقييم اتجاهات نمو الشركة من خلال مقارنتها بشركات أخرى في نفس المجال.
- التخطيط هو عملية ضرورية وهامة للمؤسسات، حيث يتم وضع تصور متوقع لأدائها في المستقبل، وذلك بالاسترشاد بأدائها السابق، وتنفذ هذه العملية باستخدام أدوات التحليل المالي التي تقيم الأداء السابق وتقدير الأداء المتوقع، وتكمن أهمية التخطيط في التغلب على التحديات والمشاكل التي تواجه الأسواق للمنتجات والخدمات المختلفة.