ما هي الطرق السليمة لمواجهة العجز المالي في الميزانية

ما هو عجز الميزانية

يعني عجز الميزانية أن الحكومة تنفق مبالغ أكبر من الإيرادات التي تحصل عليها، على سبيل المثال، إذا حصلت على عائدات ضريبية بقيمة تريليوني دولار، ولكنها أنفقت 2.5 تريليون دولار على الخدمات العامة، فإنها ستواجه عجزًا في الميزانية بقيمة 500 مليار دولار، أي أنها تنفق مبلغًا أعلى من دخلها.

يتم تسديد العجز في الميزانية عن طريق الائتمان أو الأموال الموجودة والمدخرات، ويمكن للحكومات استخدام الأموال المتاحة من الفوائض التي تم تجميعها سابقا، أو الاقتراض من الجمهور إذا رغبوا في تمويل برنامج الأشغال العامة الجديد. وبالتالي، يجب عليهم إما فرض ضرائب أعلى أو تقليل الإنفاق في مجال آخر، بغض النظر عما إذا كانت الحكومات تنفق أكثر مما تجنيه، فإنها تعمل في ظل عجز في الميزانية

عندما تكون النفقات أقل من الدخل المستلم، فإن هذا يعرف بفائض الميزانية، وهو أمر لم يكن شائعا بين الحكومات في السنوات الأخيرة. ويكون لهذا الأمر أهمية بالغة ليس فقط بالنسبة للحكومات، ولكن أيضا للأسر للحفاظ على فترة من الفائض في الميزانية. يكون ذلك ضروريا لأنه سيكون هناك أوقات تحدث فيها عجز في الميزانية، مثل فترات الركود الاقتصادي أو فترات الحرب أو تدهور البنية التحتية العامة. في مثل هذه الحالات، يكون من الأهمية بمكان توفير الادخار من خلال فائض الميزانية، حتى يمكن تحمل مثل هذه التحديات.

الطرق السليمة للتخلص من عجز الميزانية

تتضمن بعض الطرق الصحيحة التي تتبعها الحكومات لتخفيض عجز الميزانية:

• وضع ضرائب مستقبلية أعلى

لتعويض عجز الميزانية، تحتاج الحكومات إلى تقليص الفجوة بين الإيرادات والنفقات، فإذا حافظت على استقرار نفقاتها، فسيتعين عليها رفع الضرائب، ويمكنها القيام بذلك بطريقة مباشرة أو غير مباشرة.

يمكن أن تزيد الضرائب مباشرة من خلال اعتماد معدل أعلى، قد تزيد ضرائب الدخل بنسبة 1٪ لتقليل العجز، ومع ذلك هناك عدد من البدائل الأخرى التي يمكن للحكومات استخدامها ولكل منها تأثير مختلف، مثلاً يمكن أن تزيد ضرائب الملكية أو استخدام الأراضي أو ضرائب الميراث أو ضرائب الرواتب أو ضرائب الاستهلاك وغيرها.

يمكن للحكومات أن تزيد الضرائب بطرق غير مباشرة عن طريق استخدام التضخم لتقويض شرائح الدخل، على سبيل المثال، قد يكون هناك معدل ضريبي حالي بنسبة 20٪ على الدخل حتى 40000 دولار، وبعد بضع سنوات من التضخم، يمكن أن يتم إضافة ملايين الأشخاص إلى الفئة الدخل الأعلى، إذا لم تتكيف الفئات الضريبية مع التضخم، فسيواجه المزيد والمزيد من الأشخاص معدلات ضريبية أعلى

• انخفاض الإنفاق الحكومي

بعد ركود عام 2008 اتبعت أوروبا سياسة التشديد المالي، مع فقدان الوظائف وإفلاس الأعمال التجارية انخفضت الإيرادات الضريبية مما تسبب في عجز كبير في الميزانية، كان على الحكومات أن تختار بين الاستمرار في تراكم الديون أو تقليل الإنفاق غير الضروري، في حالة أوروبا قررت اختيار الأخيرة.

خلال فترة الأزمة المالية، عانت بلدان مثل اليونان وإيطاليا وإسبانيا من عجز في الميزانية تجاوز 10٪، حيث تجاوز الإنفاق في هذه البلدان الإيرادات لعدة سنوات، مما أدى إلى تفاقم الأزمة بسبب عدم قدرتها على إدارة الفوائض المالية التي من الممكن أن تعزز معدلات النمو في هذه البلدان.

آثار عجز الميزانية 

• تأثير الازدحام

تأتي عجز الميزانية بشكل عام مع مستويات مرتفعة من الديون، حيث تكافح الحكومات لتأمين ما يكفي من الأموال لتغطية النفقات، وتقوم بجذب الاستثمارات في السندات الحكومية وأشكال أخرى من الديون المقومة، ومع ذلك، يؤدي ذلك إلى انحراف الاستثمار والقروض بعيدا عن المؤسسات الخاصة ونحو الحكومة بدلا من ذلك

وبالتالي، يصعب على الشركات الصغيرة والمتوسطة الوصول إلى نفس مستوى الائتمان الذي يمكنها الحصول عليه بطرق أخرى.

• زيادة الديون

يؤدي العجز في الميزانية إلى زيادة الديون، حيث يجب على الحكومة دفع النفقات التي تتجاوز إيراداتها، إلا إذا كانت قد جمعت أموالاً من فوائض العام السابق، فيجب تمويل هذه النفقات عن طريق الديون.

تقترض الحكومات الأموال عن طريق إصدار سندات للمستثمرين من القطاع الخاص. في المملكة المتحدة تعرف هذه السندات بإسم سندات الخزانة، وفي الولايات المتحدة تعرف بإسم سندات الخزانة. بإصدارها، تقترض الحكومة الأموال من القطاع الخاص وصناديق التأمين/التقاعد والبنوك والأسر والمستثمرين الأجانب

عندما تحدث عجز في الميزانية، تدين الحكومة بمبالغ أكبر للبنوك وصناديق التقاعد. ومن الناحية الأخرى، يجب على الحكومة طلب المزيد من الأموال لتمويل العجز. ومع ذلك، كلما زادت قيمة الديون التي تقترضها الحكومة، قلت الأموال التي يمكن للمؤسسات الخاصة تقديمها، لأنها قد قرضت بالفعل مليارات الدولارات. ولذلك، يجب على الحكومات أن ترفع معدلات الفائدة لجذب مزيد من الأموال وزيادة الديون.

• ارتفاع معدلات الفائدة

نظرا لأن الحكومة تقترض المزيد من الأموال، فإنها تحتاج إلى استقطاب عدد أكبر من المقرضين من القطاع الخاص. على سبيل المثال، قد يكون هناك 100 شخص يرغبون فقط في إقراض المال للحكومة بمعدل فائدة 1٪. إذا كانت الحكومة تريد جمع المزيد من الأموال، فعليها زيادة الفائدة المعروضة لتجذب المزيد من المقرضين، مثل زيادة المعدل إلى 2٪، وهذا قد يؤدي إلى تقليل عدد المقرضين للحكومة

– ونتيجة لذلك، كلما زاد عجز الحكومة، زاد اقتراضها، وكلما اقترضت أكثر، زادت الفائدة التي تتحملها، وكلما زادت الفائدة التي تتحملها، زادت كومة الديون، وبالتالي يمكن أن يؤدي العجز المستمر في الميزانية إلى مستويات أعلى من الديون.

• مدفوعات الفوائد المرتفعة

عندما تواجه الحكومة عجزًا في الميزانية، يجب عليها الاقتراض لتغطية النقص، وبالتالي يجب أن تدفع فائدة على تلك الديون، وهذا يتم بنفس الطريقة التي ندفع بها فائدة على قروضنا العقارية، حيث تدفع الحكومة فائدة على ديونها.

وهذا يزيد من تراكم الديون الحالية، حيث تنفق الولايات المتحدة حاليا 389 مليار دولار على مدفوعات الفائدة وحدها، ومع استمرار العجز في الميزانية، تتزايد مدفوعات الفائدة في حلقة مفرغة تزيد العجز أكثر.

أسباب عجز الميزانية 

• السياسة

السياسة هي أحد الأسباب الرئيسية لعجز الميزانية، عندما تنفق الحكومة أكثر مما تحصل عليه، يجب عليها اتخاذ قرارات سياسية صعبة، فقد تكون مضطرة لزيادة الضرائب أو تقليل الإنفاق أو الاستمرار في الاقتراض وزيادة الدين.

• العجز المالي الكينزي

تعد السياسة سببًا قويًا لعجز الميزانية، ومع ذلك فإن فكرة أن الإنفاق الحكومي يمكن أن يحفز النمو تلعب دورًا أيضًا، وهذه الفكرة التي نشأت من جون مينارد كينز موجودة منذ الحرب العالمية الثانية.

• مدفوعات الفوائد

في حالة عجز دائم في الميزانية في بلد ما، قد يتراكم الدين، ومع تزايد المبلغ المستحق للفائدة بشكل ثابت، فإن ذلك يمكن أن يؤدي إلى عجز في الميزانية.