ما معنى الاسهم الحرة

ماذا تعني الأسهم الحرة

تشير مصطلح `الأسهم الحرة` إلى الأسهم التي يمتلكها المستثمرون بشكلٍ عام، ولكنها تعود للشركة وليس لأي شخصٍ آخر، باستثناء الأسهم المقفلة التي يمتلكها مدير الشركة وأصحاب المصلحة من المستثمرين والحكومات والأطراف الأخرى.

يمكن للأسهم الحرة أن تستخدم من قبل الجمهور في الأسواق الثانوية، حيث يتم استخدام حجم التداول لتحديد القيمة في السوق، ومن المفضل أن يتم شرح مثل هذه المصطلحات من قبل المستثمرين العموميين بدلاً من الجمهور.

يمكن العثور على مصطلح الأسهم الحرة في الاستثمارات في العديد من الأماكن، ويجب الذكر أن هناك أسهم نقية ومختلطة، والفرق بين الأسهم النقية والمختلطة واضح، حيث تعني الأسهم النقية أن الشركة خالية من الاستثمارات المحرمة، والأسهم المختلطة هي ذات النشاط المباح ولكنها تتعامل ببعض المعاملات المحرمة مثل الربا وغيره.

كيف أعرف الأسهم الحرة

• تعتبر الشركات الأكبر حجمًا والتي تتداول أسهمها بحرية هي الأكثر عُرضةً للتقلبات، حيث تتمتع هذه الشركات بسيولة محدودة من المال، وتنطوي فكرة العرض والطلب على تداول كميات كبيرة من الأسهم دون أي تأثير يذكر على سعر السهم في الشركة.
• يمكن للأسهم الحرة أن توفر للشركة مصادر إضافية للرأسمال من المستثمرين العامة، وتساعد في زيادة رأس المال في الشركة، كما يمكنها من الوصول إلى مصادر رأسمالية متعددة.
• يمكن التعرف على الأسهم الحرة من خلال حجم الطرح الحر للشركات التي تم خصخصتها بشكل جزئي، ويتم استبعاد الحيازات التي تملكها الشركة أو المساهمين المؤسسين من الحكومة أو من الخارج، ويتم حساب التعويم من خلال طرح الأسهم المقفلة من القائمة، وفقًا للمعادلة التالية:

عدد الأسهم الحرة يساوي الأسهم المستحقة ناقص الأسهم المقفلة

الأسهم المصدرة

تعد الأسهم العادية التي تصدرها الشركات وتمتلكها المساهمون والمستثمرون هي أسهم يملكونها، وتصدر الشركات هذه الأسهم للجمهور وللمؤسسات الكبيرة للاستثمار.

تعني الأسهم القائمة الأسهم المصدرة التي لم يتم بيعها في عملية الطرح، ويمكن استخدامها في حساب النسب المالية المختلفة، بما في ذلك حساب الربحية للأسهم.

الأسهم العائمة، الأسهم المصدرة والاسهم الحرة

• تختلف الأسهم المستحقة عن الأسهم العائمة في استخدام المقاييس المختلفة لكل نوع من الأسهم. فالأسهم المستحقة هي تلك التي تمت الموافقة عليها من قبل إدارة الشركة نفسها، بينما تم إصدار الأسهم العائمة بعد بدء التداول بها في السوق.
• يتم الاحتفاظ بالأسهم المعلقة من قبل أصحاب الشركات، أما الأسهم العائمة فتشير إلى الأسهم التي يمكن تداولها.
• تنشأ الأسهم العائمة من طرح الأسهم التي تمتلكها الشركة من الأسهم القائمة لعرض الأسهم النشطة فقط في السوق.
• تُستخدم الأسهم العائمة في حسابات مؤشر الرسملة العائمة، ويتم مراعاة النسب عند التحليل.
• الأسهم المعلقة أو القائمة هي الأسهم التي يتم إصدارها من قبل الشركة وتستخدم لزيادة المخزون، ولها العديد من المزايا التي يتم احتسابها في مجموعة الأسهم المعتمدة.
• يتم توفير العديد من الحقوق للمساهمين في ميزانية الشركة، حيث يتم تحديد الأسهم القائمة التي يتم تداولها والمصرح بها، ويتم تقسيم القيمة بناءً على السعر، ويتم الإبلاغ عن القيمة السوقية للشركة بشكل يومي.
• تعتبر الأسهم العائمة المقياس الأصغر في تحليل أسهم الشركة، حيث يتم استبعاد الأسهم المملوكة الموثقة والإبقاء على الأسهم المملوكة من قبل المستثمرين والمديرين والمؤسسات في الشركة.
• يتم استخدام المؤشرات بشكل أساسي لحساب القيمة السوقية للأسهم العائمة، وتُعتبر هذه الأسهم رسملة حرة.
• يتم مراعاة الأسهم العائمة في الشركة عند التحليل، وإذا كانت نسبتها إلى الأسهم القائمة عالية، فهذا يشير إلى توفر الكثير من الأسهم المملوكة، ويمكن أن تؤثر الصفقات الكبيرة بشكل كبير على سعر الأسهم وتقلباتها.
• يمكن أن يؤثر التداول الثقيل على المساهمين المملوكين وكذلك على الأسهم في المؤشرات العائمة الحرة. فعندما يكون عدد الأسهم القائمة قريبًا من الحد الأقصى للتداول، فهذا يدل على أن المستثمرين يفقدون الثقة في الأسهم وقد لا يكونون ملتزمين بالإدارة الحالية لأسهم الشركة.

الأسهم الربحية

• تعمل الأسهم الربحية على زيادة الأرباح، وعندما يكون رقم صافي الأرباح إيجابيا، فإن ذلك يعني أن الشركة تحققت أرباحا. ومع ذلك، فإن زيادة المبيعات وحدها لا تضمن تحقيق الأرباح، بل تحتاج الشركات إلى زيادة صافي الدخل وجذب المبيعات أو زيادة كفاءة المنتجات لتحقيق ذلك. وهناك أسهم ربحية شرعية، وتعد الأسهم النقية من بينها.
• يعبر هامش الربح عن إجمالي الربح الذي يتم تحقيقه من الإيرادات للشركة، ويظهر في بيان الدخل، حيث يتم خصم هامش الربح من تكاليف إنتاج المنتجات من المواد الخام أو العمالة.
• يوضح هامش الربح مقدار المبيعات لكل دولار بعد خصم التكاليف المباشرة في الإنتاج.
• زيادة الهامش تدل على انخفاض المبيعات، ويعود ذلك إلى العديد من العوامل مثل انخفاض تكلفة المواد أو وجود كفاءات تشغيليةجديدة.
• يعكس هامش العملة مدى سيطرة الشركة على تكاليف الإنتاج غير المباشرة والمباشرة، مثل تكاليف التسويق والإدارة العامة والإنتاج، وعندما يزيد هذا الهامش، يدل ذلك على زيادة الكفاءة والفعالية في المنتجات والتحكم في التكاليف والأسعار.
• أما بالنسبة للهامش الصافي، فيعبر عن الدخل الصافي على الإيرادات، فالدخل الصافي هو الفرق بين الدخل التشغيلي والفوائد والضرائب والأرباح المفضلة، حيث يعكس الهامش الصافي الربح الذي تحققه الشركة من إجمالي المبيعات.
• يمكن معرفة الربحية من خلال مقارنة الأرباح المتحققة من أسهم الشركة والأصول ورأس المال، إذ تعد هذه المعلومات مهمة لتحديد نسبة العائد على الأصول ورأس المال المستثمر وتحقيق الراحة اللازمة.
• تعد أهمية سياق الربحية كبيرة بالنسبة إلى نسب الربحية، حيث يتم المقارنة بينها وبين النسب الخاصة بالشركة في الصناعة لرؤية كيفية تحسن النسب بعد مرور وقت معين، فيتم النظر إلى المتوسطات للصناعة ويتم المقارنة بينها وبين المتوسطات للشركات الأخرى في الصناعة نفسها لتحديد النسب الطبيعية للشركة.
• يعد تحسُّن الربحية من العلامات الجيدة التي تشير إلى أن الفريق الإداري يعمل بكفاءة.

مؤشر السوق السعودي