ماهي السندات الحكومية السعودية

يوجد للتجارة الحديثة العديد من الأساليب المختلفة، حيث ظهرت في الفترة الأخيرة أنواع جديدة من الأوراق المالية، بما في ذلك الودائع البنكية التي لا يمكن بيعها أو تداولها بين التجار، وأيضا الأسهم والسندات وأذونات الخزينة التي يمكن تحويلها. وبسبب ذلك، اضطر المتداولون إلى التعامل في السندات والصكوك، لأنها يمكن تحويلها وتحقيق عوائد ربحية جيدة، ويمكن استرداد قيمتها.

مفهوم السندات بصورة عامة

تعرف السندات بشكل عام على أنها أوراق مالية تحمل قيمة محددة، يستخدمها الشركات والحكومات للحصول على السيولة المالية اللازمة لتمويل مشاريعها المستقبلية، وفي مقابل ذلك تقدم عوائد ربحية للمشتري على المدى الطويل.

يختلف عائد السندات باختلاف الجهة المصدرة للسند وحجمها وملاءمتها المالية، وغالبًا ما تكون هناك حكومات وطنية تستهدف تنفيذ مشاريع حيوية تتيح للمواطنين خدمات مهمة وتعود عليهم بالفائدة والتي يتم دفعها على شكل رسوم.

المدة الزمنية للسند

– السندات ذات المدى القصير تستمر لمدة أقل من 3 سنوات .

تعتبر السندات متوسطة المدى التي تستمر مدتها من 3 إلى 10 سنوات .

السندات طويلة المدى هي تلك التي تستمر لأكثر من 10 سنوات .

– سندات الحكومة السعودية

أعلنت المملكة العربية السعودية عن إصدار سندات بقيمة 7.5 مليار دولار، وأشارت إلى أن الإصدار حظي باهتمام كبير من المستثمرين الدوليين، حيث بلغ إجمالي الطلبيات 27.5 مليار دولار.

تم تصنيف المملكة  A1 من قبل Moody’s و A + من Fitch

تعكس الثقة العالية في اقتصاد البلاد الرد القوي على سندات الحكومة السعودية، وتظهر ثقة المستثمرين في الإصلاحات الاقتصادية التي تعمل عليها المملكة.

أصبحت المملكة العربية السعودية واحدة من أكبر مصدري الأسواق الناشئة، حيث باعت سندات دولية بقيمة 52 مليار دولار منذ ظهورها لأول مرة في عام 2016، وتخطط لزيادة الاقتراض هذا العام، بالإضافة إلى زيادة الإنفاق الحكومي.

تم الكشف عن إجمالي الإنفاق في المملكة لعام 2019 بقيمة 1.16 تريليون ريال سعودي (295 مليار دولار)، وهو رقم قياسي يمثل معدل نمو بنسبة 7 في المائة مقارنة بعام 2018. وبحسب الأرقام، فإن الإيرادات المتوقعة في عام 2019 تصل إلى حوالي 975 مليار ريال سعودي (260 مليار دولار)، مع معدل نمو في المئة التاسع مقارنة بالعام الماضي.

لقد أظهرت الميزانية قوة اقتصاد البلاد حيث أعلنت الأرقام عن زيادة في حجم الإنفاق، بجانب رؤية المملكة 2030 والبرامج الوطنية ذات الصلة.

تهدف الرؤية السعودية 2030 إلى تن diversify الاقتصاد وتحقيق الاستقرار والاستدامة الاقتصادية والمالية، بالإضافة إلى تحفيز القطاع الخاص وتحسين مستويات معيشة المواطنين.

تعريف السندات

السند عبارة عن أداة للدخل الثابت تمثل قرضًا قدمه مستثمر لمقترض (عادةً شركة أو حكومية). يمكن اعتبار الرابطة بمثابة IO.U. بين المقرض والمقترض الذي يتضمن تفاصيل القرض ومدفوعاته. السند له تاريخ انتهاء عندما يكون أصل القرض مستحق السداد لمالك السند وعادة ما يتضمن شروط مدفوعات الفائدة المتغيرة أو الثابتة التي سيتم سدادها بواسطة المقترض. تستخدم السندات من قبل الشركات والبلديات والولايات والحكومات ذات السيادة لتمويل المشاريع والعمليات. أصحاب السندات هم المدينون ، أو الدائنون .

الهدف من إصدار السندات الحكومية

في بعض الأحيان تلجأ حكومات بعض الدول إلى إصدار سندات مالية بقيمة اسمية ثابتة مختلفة عن قيمتها السوقية المعتمدة على التضارب في الأسواق، وتتوقف هذه السندات على حجم الطلب وموثوقيتها في الاسترداد.

 تحتاج بعض الجهات إلى تنفيذ مشاريع كبيرة مثل البنية التحتية أو خطوط السكك الحديدية أو بناء الجامعات، ولكن قد لا تتوفر السيولة الكافية لذلك أو يكون حجم المبالغ كبيرًا.

 بهذه الطريقة، تتأمن الحكومة السيولة اللازمة لتنفيذ المشروع، وتسدد العوائد التي تنبع من هذه السندات لأصحابها من أرباح المشروع.

أنواع السندات

السندات صفرية الكوبون

هي سندات تتم بيعها بقيمة أقل من القيمة الاسمية الخاصة بها، حيث يمكن للمالك بيع السند بنفس القيمة السوقية له في السوق، أو استرداد القيمة الاسمية للمالك عند موعد السداد، وهي سندات ذات فترة سداد محددة .

السندات المستدامة

يقوم مصدر السند بدفع مبلغ سنوي ثابت لمالك السندات بشكل دائم غير منتهي إلا إذا قام مصدر السندات بشرائها مجددًا، ولا يوجد للسندات فترة سداد محددة .

سندات الدخل

تعتمد هذه السندات على أرباح مصدر السند، ولا يمكن لحاملها المطالبة بأي عائد ربحي في حالة عدم تحقق الأرباح، ويحق له تحويل قيمتها إلى أسهم في فترة محددة .

السندات ذات معدل الفائدة المتحرك

هذه السندات هي سندات ذات فائدة ثابتة لمدة 6 سنوات، ويتم إعادة النظر فيها كل نصف سنة لتعديل العائد وفقًا للأسواق. ولها مدة محددة.

السندات منخفضة الجودة

تستخدم هذه السندات لتمويل السيطرة على منشأة ما عن طريق شراء حصص رأس المال، وهي عالية المخاطر بسبب استبدال السندات بدلا من الأسهم في رأس المال، وتكون لها فترة محددة.

سندات المشاركة

تمنح هذه السندات حق المالك في الحصول على عوائد ثابتة ودورية، بالإضافة إلى حصة من أرباح الجهة المصدرة للسند، لفترة محددة .