تعريف النمذجة المالية وأنواعها
تعريف النمذجة المالية
تعني النمذجة المالية ببساطة إعداد نموذج مالي بواسطة جداول بيانات وأدوات مثل برنامج مايكروسوفت إكسل، وتستخدم للتنبؤ بالأداء المالي لشركتك أو عملك في المستقبل .
عادة ما تعتمد توقعات المستقبل على أداء الشركة في الماضي وبعض الافتراضات التي تنشئها بشأن المستقبل، وتتطلب ذلك إعداد بيان الدخل والميزانية العامة وبيانات التدفق النقدي ونموذج بيان مالي ثالث، وكل هذه هي أمثلة على النماذج المالية.
يمكن إعداد نماذج اقتصادية أكثر تقدمًا مثل نموذج تحليل التدفق النقدي المخصوم DCF.
فوائد النمذجة المالية
تساعد نتائج النمذجة المالية والنماذج المالية في اتخاذ القرارات وتنفيذ التحليل المالي داخل وخارج الشركات. يحتاج المديرون إلى استخدام تلك النماذج في العديد من الأمور، بما في ذلك
- زيادة رأس مال الشركة.
- القيام بعمليات استحواذ، مثل فتح منافذ بيع جديدة أو متاجر جديدة، لتطوير الشركة بشكل طبيعي.
- بيع أو تجريد الأصول.
- تقييم الأعمال.
- تحليل القوائم المالية.
من يقوم بالنمذجة المالية
هناك العديد من المهنيين الذين يمكنهم إعداد نماذج مالية، ولكن الطريقة الأكثر شيوعًا هي مسار المحاسبة. حيث يشمل عمل المحاسبين بشكل رئيسي إعداد النماذج المالية.
مصادر البيانات في النمذجة المالية
جمع المصادر الصحيحة للبيانات واستخدامها في النمذجة المالية أمر حاسم لنجاح التحليل المالي لأي شركة أو مؤسسة، وتتطلب النمذجة المالية جمع الكثير من المعلومات وتحليلها.
جمع البيانات هو خطوة حاسمة في إنشاء نموذج مالي، وهناك مجموعة واسعة من البيانات التي يجب استخدامها في النموذج المالي. تعتبر النتائج والأرقام التاريخية التي تحققتها الشركة المدخل الرئيسي لإعداد نموذج البيانات الثلاثي، وهو الأساس لإعداد جميع النماذج المالية الأخرى.
ويعتمد جمع وإعداد البيانات في نماذج اقتصادية ناجحة على مهارة المحللين الماليين للشركات، لكن هذا الأمر يختلف بالنسبة لشركات القطاع العام التي تعتمد فقط على تقارير الشركة والملفات التنظيمية لجمع البيانات، كما أنها تضع معايير صارمة وإلزامية لإعداد النماذج الاقتصادية للشركات العامة.
أنواع النماذج المالية
كما ذكرنا سابقاً، هناك العديد من النماذج المالية التي يمكن إعدادها باستخدام أدوات النمذجة المالية، ولكن الأنواع الأكثر شيوعاً هي:
- نموذج 3 بيانات Three Statement Model
يعد هذا النموذج الأساسي للنمذجة المالية، حيث يربط بيانات الدخل والميزانية العمومية للشركة والتدفق النقدي، ويمكن ربط هذه البيانات بشكل ديناميكي باستخدام برنامج Excel، وهو يحللمستخدمين في فهم وتحليل البيانات المالية بشكل أكثر فعالية.
الهدف من إعداد هذا النموذج هو تصميمه بحيث تكون جميع الحسابات متصلة ويمكن استخدام مجموعة من الافتراضات لإدخال تغييرات في النموذج بأكمله.
يتطلب إعداد هذا النموذج مهارة محاسبية ومعرفة متينة بأسس المحاسبة لربط القوائم المالية الثلاثة بعضها البعض .
- نموذج التدفق النقدي المخصوم
التدفق النقدي المخصوم هو طريقة تستخدمها الشركات لتقدير قيمة استثمارها استنادا إلى التدفقات النقدية المتوقعة في المستقبل.
عند إعداد نموذج بالتدفقات النقدية المخصومة، يجب الاعتماد على نموذج الثلاث بيانات السابق لتقييم القيمة الصافية الحالية .
- نموذج الاندماج (M&A)
يتمثل هذا النموذج في تحليل لمجموعة مكونة من شركتين يتم دمجهما واستحواذ إحداهما على الأخرى بشرط موافقة المساهمين، وتشكيل كيان موحد أكبر.
وبناء نموذج الدمج له عدة خطوات، منها:
- وضع مجموعة افتراضات خاصة بعملية الاستحواذ.
- وضع توقعات.
- تقيم كل شركة على حدا.
- عمل تعديلات أولية.
- تعظيم أو تقليل الصفقة.
تحتاج كل خطوة من الخطوات السابقة إلى مهارات في إدارة الأعمال ونمذجتها، ولكل خطوة تفاصيلها الخاصة التي يجب اتباعها بعناية.
- نموذج جدول الديون
يُستخدم جدول نموذج الديون عادةً من قِبَل الشركات لإنشاء تحليل لتدفق النقد، حيث يُحدد جميع الديون التي تمتلكها الشركة في جدول زمني استنادًا إلى تاريخ استحقاقها.
تتدفق مصروفات الفائدةفي جدول الدين إلى بيان الدخل، ويتدفق رصيد الدين الختامي إلى الميزانية العمومية، وتتدفق أقساط السداد الرئيسية من خلال بيان التدفقات النقدية (الأنشطة التمويلية)، وذلك وفقًا للجدول المرفق.
وترجع أهمية نموذج الديون إلى أنه يساعد في تقدير تقدير المبلغ الإجمالي الذي تحتاج الشركة إلى دفعه بمجرد استحقاق الدين وهو يعبر عن قدرة الشركة على مراقبة استحقاق الدين واتخاذ القرارات بناءً عليه ، مثل إمكانية إعادة تمويل الدين من خلال مؤسسة / مصدر مختلف عندما ينخفض سعر الفائدة.
مكونات نموذج الديون:
- الرصيد الافتتاحي للشركة (بداية فترة المحاسبة).
- السداد (النقصان في الرصيد الافتتاحي).
- التعادل
- مصروفات الفوائد على الشركة.
- الرصيد الختامي للشركة(نهاية الفترة).
تسمح هذه العناصر للمسؤولين بتتبع الدين حتى موعد استحقاقه، ويجب على المسؤول اتخاذ عدة عوامل بعين الاعتبار قبل إعداد جداول الديون، منها أن الشركة تحتاج إلى التفكير بعناية في قدرتها على سداد الديون والتكلفة الحقيقية للدين قبل الالتزام بقرض الأموال
استحقاق الديون: تحتوي معظم ديون الشركات على استحقاقات شهرية، وكلما طالت مدة السداد، كلما قل المبلغ المستحق على الشركة شهريًا، ولكن في المقابل، ستزداد الفوائد المستحقة على الشركة.
سعر الفائدة – كلما انخفض سعر الفائدة، كان ذلك أفضل، ولكن ليس دائما. عادة ما ينتج عن سعر الفائدة المنخفض للديون طويلة الأجل ارتفاع إجمالي الفائدة المستحقة مقارنة بالديون قصيرة الأجل ذات معدل الفائدة المرتفع.
يؤثر معدل الفائدة المتغير أو الثابت على إجمالي مدفوعات خدمة الدين سنويًا، حيث يوفر معدل الفائدة الثابت موثوقية في الحساب بناءً على الافتراضات المستقبلية، بينما يتغير معدل الفائدة المتغير بناءً على تغيرات أسعار الفائدة، ويكون الاختيار الأفضل لمعدل الفائدة المتغير في بيئة انخفاض أسعار الفائدة أو تراجعها.
القدرة على تحقيق مكاسب: لا يوجد سبب لتحمل ديون جديدة إذا لم يتمكن المدين من استخدام الأموال لتوليد تدفق ثابت من الدخل لسداد الدين، ويمكن أن يؤدي عدم سداد الديون إلى انخفاض في التصنيف الائتماني أو حتى التصفية القسرية للشركة.
- نموذج التوحيد
يتضمن هذا النوع من النماذج عدة وحدات أعمال مضافة في نموذج واحد، وعادةً ما يكون لكل وحدة عمل علامة تبويب خاصة بها داخل ملف النموذج، مع علامة تبويب دمج تلخص ببساطة وحدات الأعمال الأخرى، يشبه هذا تمرين مجموع الأجزاء حيث يتم إضافة القسمين “أ” و “ب” معًا وإنشاء ورقة عمل مدمجة جديدة.
- نموذج الميزانية
تستخدم هذه النماذج في تمثيل التمويل للمهنيين في التخطيط والتحليل المالي (FP&A) لجمع الميزانية معًا للسنة أو للسنوات القادمة، وعادةً ما يتم تصميم نماذج الميزانية بحيث تستند إلى الأرقام الشهرية أو الفصلية وتركز بشكل كبير على بيانات بيان الدخل.
- نموذج خيارات التسعير