قصة و اسباب انهيار بنك ليمان براذرز

بداية انهيار بنك ليمان
عندما اندلعت أزمة الائتمان في أغسطس لعام 2007، والتي تسببت في فشل اثنين من صناديق التحوط في بير ستيرنز، وانخفضت قيمة سهم بنك ليمان بشدة. خلال ذلك الشهر، قامت الشركة بإلغاء حوالي 2500 وظيفة مرتبطة بالرهن العقاري وأغلقت وحدة BNC. بالإضافة إلى ذلك، أغلقت مكاتب البديل والمقرض أورورا في ثلاث ولايات. ولو لم يكن ذلك كافيا، قامت الشركة بتعديلات في سوق الإسكان في الولايات المتحدة التي كانت تحقق نجاحا، فأصبح ليمان لاعبا رئيسيا في سوق الرهن العقاري. في عام 2007، كانت ليمان تحتل المرتبة الأولى في تأمين سندات مدعومة بالرهن العقاري بمبلغ أكبر من أي شركة أخرى، وهو ما تسبب في تراكم ديونها إلى حوالي 85 مليار دولار. في الربع الرابع من عام 2007، شهدت أسهم ليمان ارتفاعا، مع ارتفاع أسواق الأسهم العالمية إلى أعلى مستوياتها وأسعار جديدة لأصول الدخل الثابت، مما أدى إلى انتعاش مؤقت. ومع ذلك، لم تستغل الشركة الفرصة لتخفيض ديونها العقارية الضخمة .

انهيار بنك ليمان
كان انهيار بنك ليمان نتيجة لاضطراب الاسواق المالية العالمية التي استمرت نحو عدة أسابيع ، نظرا لحجم الشركة ومكانتها كلاعب رئيسي في الولايات المتحدة ودوليا . شكك الكثيرون في قرار الحكومة الأمريكية للسماح بفشل ليمان ، كما تمت المقارنة بالدعم الضمني من أجل بير ستيرنز (والتي اشترتها جي بي مورغان تشيس) في مارس لعام 2008 . وأدى إفلاس بنك ليمان إلى خسارة أكثر من 46 مليار $ من قيمته السوقية في طريقها إلى الاندثار . كان الانهياره أيضا بمثابة محفز لشراء ميريل لينش من بنك أوف أمريكا في صفقة الطوارئ التي أعلن عنها أيضا في سبتمبر 15 .

التداعيات المالية
كان إفلاس بنك ليمان هو أكبر فشل لبنك الاستثمار منذ انهيار دريكسل بيرنهام لامبرت ووسط مزاعم التزوير قبل 18 عاما . بعد الإفلاس مباشرة ، بدأ السوق المالية المتعثر نحو التقلب الشديد ، وخلالها فقد شهدت أكبر خسارة لها في نقطة اليوم الواحد ، وكأكبر مجموعة خلال اليوم (أكثر من 1000 نقطة) وأكبر مكسب يومي . ما تبع ذلك كان ما يسميه كثيرون بـ “العاصفة المثالية” من العوامل الضائقة الاقتصادية . أغلق مؤشر داو جونز عند مستوى منخفض جديد لمدة ست سنوات من 7،552.29 في يوم 20 نوفمبر ، تليها مزيدا من الهبوط إلى 6626 بحلول مارس من العام المقبل .

سقوط ليمان كان له تأثير قوي أيضا على المستثمرين الصغار في القطاع الخاص مثل حملة السندات وحملة المنتجات المالية المهيكلة المعروفة بـ `Minibonds`. في ألمانيا، تستند هذه المنتجات غالبا إلى الفهرس وتم بيعها بشكل رئيسي للمستثمرين الخاصين وكبار السن والمتقاعدين والطلاب والأسر. تم بيع معظم هذه المشتقات بقيمة تقريبا صفرية الآن من قبل فرع سيتي جروب الألماني والذي يمتلكه الآن بنك كريدي MUTUE .

أزمة الرهن العقاري
في أغسطس 2007 أغلقت شركة بنوك الرهن العقاري ، BNC الرهن العقاري ، والقضاء على 1200 وظائف في 23 موقعا ، وتولت التهمة بعد خصم الضرائب من 25 مليون $ وتخفيض 27 مليون $ في الشهرة . وقال ليمان إن ظروف السوق السيئة في فضاء الرهن العقاري “استلزم إجراء تخفيض كبير في موارد وقدرات الرهن العقاري” .