دليل بأهم الجهات المشاركة في سوق الفوركس

فهم السوق يعتمد بشكل كبير على معرفة المشاركين فيه وتحليل هيكل السوق. سوق الفوركس هو أكبر سوق في العالم من حيث حجم التداول اليومي الذي يقرب من 4 تريليون دولار في العملات المتداولة، وهو ليس مركزيا كسوق الأسهم. يمكن التفكير فيه على أنه سلسلة من النوافير أو كعكة زفاف مع المشاركين الأهم في القمة والتداولات الكبيرة وأفضل الشروط التي يمكن أن يحصل عليها أكبر المشاركين، ومع ذلك، يصعب على أي كيان التلاعب به .

البنوك المركزية
البنوك المركزية هي بنوك وطنية، مسؤولة عن إصدار وإقراض العملة الوطنية، وهم في قمة ” السلسلة “، عادة ما تحدد السياسة النقدية مثل أسعار الفائدة، ويمكن أن تزيد أو تقلل المعروض من عملتها، لديهم أيضا عادة احتياطيات هائلة من العملات الأخرى ومخازن القيمة مثل سبائك الذهب، وهذا يعني أن لديهم العديد من الصلاحيات التي يمكن أن تمارسها السوق عندما تكون في حالة تمارس بشكل كبير، ولعل أفضل مثال على ذلك حدث في عام 2015 عندما أعلن البنك الوطني السويسري عن إزالة مفاجئة لربط الفرنك السويسري باليورو، والذي كان له تأثير على تحريك سعر الصرف هذا بنسبة تصل إلى 30 % في بعض الأسعار .

وعادة ما تكون للبنوك المركزية أهداف سياسية، سواء تم الإعلان عنها أو لم يتم صياغتها، للحفاظ على قيمة عملتها النسبية في بعض المجالات، وسيتم تنفيذ هذه السياسات عن طريق التدخل في سوق الصرف الأجنبي عندما تكون حدود النطاق مهددة، ولاحظ أنها لم تحقق نجاحا عالميا، حيث حاول بنك إنجلترا بلا جدوى الحفاظ على قيمة الجنيه البريطاني مقابل المارك الألماني في عام 1992، ولكنه اضطر للتخلي عن محاولاته بعد أن أنفق أكثر من مليار جنيه في السوق، ومن الأسهل بكثير على البنوك المركزية خفض قيمة عملتها بدلا من الاحتفاظ بها أو زيادة قيمتها، وللبنوك المركزية أيضا دور في تقديم القروض وتوفير السيولة للبنوك الكبرى التي تخدم بلدها، وإذا كانت هذه البنوك الكبيرة تواجه صعوبات، فإن البنك المركزي هو المسؤول عن التدخل لتنظيف أي فوض .

البنوك
تتم تداول معظم حجم السوق في سوق بين البنوك، أي بين البنوك نفسها وعملائها، والتفاصيل الواردة أدناه تبين أربعة بنوك رئيسية تهيمن على سوق بين البنوك من حيث الحجم. تحتل سيتي بنك المرتبة الأولى بنسبة 12.9٪، ويليها جي بي مورغان وHSBC بنسبة 8.8٪ لكل منهما، ويأتي دويتشه بنك في المرتبة الرابعة بنسبة 7.9٪. تقوم البنوك بالتداول لأنفسها كأنها مشاريع استثمارية (على الرغم من تناقص هذا النشاط) وتبني مخزونها الخاص من العملة، وتعمل أيضا كتجار في السوق المهنية الكبيرة، حيث تحقق البنوك أرباحها من الفروق في أسعار الصرف التي تفرضها على عملائها .

مديري الاستثمار وصناديق التحوط
أكبر العملاء للبنوك هم صناديق التحوط والمضاربة ومديرو المركبات الاستثمارية الأخرى. قد يرغبون في تبادل العملات لتمويل مشتريات الأوراق المالية المقومة بعملات لا يملكونها، والتحوط ضد المخاطر في التقلبات المستقبلية في أسعار صرف العملات التي قد تؤثر سلبا على محافظهم الاستثمارية، أو ببساطة للتكهن بمثل هذه التقلبات من أجل الربح. وعلى الرغم من أن صناديق التحوط تتداول بكميات كبيرة جدا وتحصل على الكثير من الدعاية، فإن صناعة صناديق التقاعد تمثل إجمالي الأصول التي تخضع للإدارة. ومع ذلك، نظرا لأن أسلوب تداولها يميل إلى أن يكون أكثر تحفظا، فإن صناديق التحوط هي من أكبر المخاطرين الذين يميلون إلى التأثير بشكل أكبر على سوق الفوركس .

الشركات
الشركات، مثل مديري الاستثمار وصناديق التحوط، تتعامل أيضا مع البنوك، وتميل الشركات الكبرى إلى التعامل مع البنوك الأكبر مباشرة، بينما تعمل الشركات الصغيرة مع البنوك الأصغر، ووسطاء الفوركس هم شركات ويتناسبون في هذا المجال في سلسلة الصفقات، والعديد من الشركات متعددة الجنسيات أو على الأقل تشارك في التجارة الدولية، وحتى إذا لم يحدث ذلك، فقد تتعرض أرباحها لمخاطر التقلبات في أسعار صرف العملات، ولهذه الأسباب العديدة تحتاج الشركات إلى إجراء معاملات بالعملة، وغالبا ما تكون في وضع غير ملائم للسوق لأنها مجبرة في السوق : فهي لا تستطيع دائما الاختيار عند التداول .

لذلك، يتم تداول منتجات الفوركس، مثل عقود العملات المستقبلية، بشكل رئيسي من قبل الشركات كوسيلة فعالة للتحوط ضد هذه المخاطر في وقت مبكر. وقد لاحظنا أن إجمالي حجم تداول الفوركس من قبل الشركات التجارية يتناقص بمقدار المبالغ التي تتداولها إدارة الاستثمار وصناديق التحوط لأغراض المضاربة، على الرغم من أنه يمكن القول أن العديد من إدارات الاستثمار تعمل كصناديق بحث بدلا من المضاربين، وهي عناصر مميزة عادة في الشركات .

تجار التجزئة
للأسف، نحن في أدنى مستوى في السلسلة، نتداول وفقا لشروط أسوأ من أي ممثل آخر مذكور سابقا، نحتاج إلى شركات وساطة تجارة تجزئة للأفراد للتداول، وربما هؤلاء الوسطاء لا يغطون مخاطرهم في صفقاتنا، وإذا كانوا يفعلون ذلك، فعادة ما يستخدمون البنوك في تعاملاتهم في سوق الفوركس، وربما تستخدم تلك البنوك بنكا آخر، والذي في النهاية قد يكون أحد “البنوك الكبيرة الأربعة” أو الطبقة الأولى، وعلى أي حال، ينتشر الأسعار وتتفاقم ببطء، فمن هؤلاء المئات من الأشخاص مثلنا الذين يتداولون في سوق الفوركس مع وسطاء التجزئة؟ وفقا لنتائج الاستطلاع المقدمة في عام 2014

تبلغ نسبة الذكور حوالي 70٪، في حين تبلغ نسبة الإناث حوالي 30٪، وتعد نسبة الإناث الأعلى في أوروبا وتصل إلى 41٪ .
– متوسط العمر 35 سنة – صغير نسبيا .
نسبة الانتشار تتراوح بين 3-35% في أوروبا، 40% في آسيا، و4% فقط في الولايات المتحدة الأمريكية .
يمتلك الأمريكيون متوسط إيداعات أعلى من 6000 دولار .
5- التوزيع حسب المنطقة : أوروبا 35%، آسيا 24%، الشرق الأوسط 13%، أمريكا الجنوبية 8% .

يعتقد 84% من الناس أنه من الممكن تحقيق عوائد شهرية إيجابية، ويفعل ذلك 30% منهم .
تميل الحسابات الأكبر إلى أن تكون أكثر ربحية بشكل عام .