الاندماج والاستحواذ لتحقيق الصفقات الرابحة في الفوركس
واحدة من أهم الأشياء التي سيتعلمها المتداول عندما يتداول في سوق الفوركس، هي أن العالم مترابط، فأسواق الأسهم والسندات وأسواق العملات كلها لها علاقة بعضها البعض، ولا توجد قاعدة مكتوبة وثابتة حول أي سوق له تأثير رئيسي أو متخلف على آخر، وبدلا من ذلك، يمكن لأي من الأسواق أن يؤدي أو يتخلف عن الأسواق الأخرى .
الاندماج والاستحواذ هما الطريقة لتحقيق صفقات ناجحة في سوق الفوركس
يمكن أن يؤثر سوق الأسهم على سوق العملات بعدة طرق مختلفة، على سبيل المثال، إذا حدث ارتفاع قوي في سوق الأسهم في الولايات المتحدة، مع تسجيل مؤشر مكاسب مثيرة للإعجاب، فمن المرجح أن نشهد تدفق كبير من الأموال الأجنبية إلى الولايات المتحدة، مع اندفاع المستثمرين الدوليين للانضمام، وسيكون هذا التدفق المالي إيجابيا للغاية بالنسبة للدولار الأمريكي، لأنه من أجل المشاركة في مسيرة سوق الأسهم، سيكون على المستثمرين الأجانب بيع عملتهم المحلية الخاصة وشراء الدولار الأمريكي .
والعكس صحيح أيضا : : إذا كان أداء سوق الأسهم في الولايات المتحدة ضعيفا، فمن المحتمل أن يقوم المستثمرون الأجانب ببيع حصصهم في الأسهم الأمريكية وتحويل الدولار الأمريكي إلى عملتهم المحلية، مما سيؤدي إلى تأثير سلبي كبير على الدولار الأمريكي. ويمكن تطبيق هذا المنطق على جميع العملات وأسواق الأسهم الأخرى حول العالم، ويستخدم هذا المنطق عادة في تداول العملات الأجنبية من خلال تدفقات أسواق الأسهم. ونحن نحاول أيضا أخذ بعين الاعتبار كيف يمكن للتجار استخدام أخبار الاندماج والاستحواذ للتداول في سوق الفوركس. ومن حيث الشروط الأساسية، فإن عمليات الاندماج والشراء تتضمن عادة الجمع بين شركتين أو أكثر، وتقديم بعض المدفوعات كتعويض عنها، ويمكن أن تكون هذه المدفوعات على شكل أسهم، أو نقدا، أو كلاهما .
تركز تجار الفوركس على أنشطة الاستحواذ والاندماج
سيركز تجار الفوركس المحترفين بشكل عام على أنشطة الاندماج والاستحواذ الكبيرة، عبر الحدود التي تتجاوز قيمتها مليار دولار، المفتاح هنا هو أن ينظر التجار في المقام الأول إلى التدفقات عبر الحدود، بدلا من كل عملية اندماج وشراء كبيرة، لماذا هذا مهم ؟ لأن معاملة الاندماج والاستحواذ العابرة للحدود، عبارة عن معاملة تكون فيها الشركة المستهدفة والشركة المستحوذ عليها من بلدان مختلفة : وهذا يعني أنه من أجل إتمام الصفقة، يجب أن يكون هناك نوع من معاملة العملة، وإذا كانت الصفقة لا تنطوي على أي نقود، فربما يكون الدفع البسيط للمصرفيين لإجراء الصفقة هو كل ما نتطلع إليه، ولكن إذا كانت الصفقة تنطوي على نقود، فإن أهمية الصفقة وأثرها المحتمل أكبر بكثير .
كيف يمكن استخدام هذه المعلومات ؟
تعني صفقات الاندماج والاستحواذ تقدير بنسبة 1% في عملة الهدف
يؤدي كل صفقة بقيمة مليار دولار إلى تأثير إيجابي بنسبة 0.5٪ على عملة الهدف .
أظهرت دراسة أجريت في عام 2000 من قبل فرانسيس بريدون وفرانسيسكا فورنساري من شركة ليمان براذرز بعنوان “تأثير الفوركس على عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود” أن صفقات الاندماج والاستحواذ الكبيرة تسبب في تأثير بنسبة 1% على العملة المحلية للشركة المستهدفة بالنسبة للمستحوذ في المتوسط، وزادت قيمة عملة الشركة المستهدفة بنسبة 0.5% لكل صفقة بقيمة 1 مليار دولار. كما وجد التقرير أن هناك حركة صعودية قوية في العملة المحلية للشركة المستهدفة بشكل عام خلال الفترة التي تلي مباشرة الصفقة بنسبة إلى عملة المشتري، وبعد 50 يوما من الإعلان، تزداد العملة المستهدفة قوة بنسبة 1% في المتوسط. ومع ذلك، وجدت الدراسة أن تأثير العملة يصل إلى ذروته عند حوالي 5% .
وفقًا لملاحظاتنا، ونظرًا لأن السوق في الغالب تعتمد على التوقعات، فإننا نرى عمومًا أن جزءًا كبيرًا من هذه الخطوة يمكن أن يعزى إلى نشاط الاندماج والاستحواذ، خلال الأسبوع الأول من الإعلان .
قياس التأثير
بصفة عامة، يمكن أن يكون لكل صفقة تأثير مختلف تماما على سوق العملات، وأحد طرق تفسير الحجم المحتمل للتأثير هو النظر إلى تفاصيل الصفقة لمعرفة كيفية تنظيمها، على سبيل المثال، سيكون للصفقة النقدية تأثير كبير على سوق العملات أكثر بكثير من صفقة الأسهم، ويجب أن يكون السبب واضحا : فالصفقة النقدية، ولا سيما الصفقة التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر، تعني تلقائيا أن هناك حاجة إلى معاملة كبيرة لتحويل العملات من أجل الدفع .
من ناحية أخرى، تعني صفقة جميع الأسهم تحويلا أصغر للعملة، وربما تحويلا يتم على مدار فترة زمنية أطو، وقد تمنح صفقة الأسهم الشاملة المساهمين الأجانب الحاليين للشركة المقتناة، الفرصة لبيع أسهمهم إذا لم يؤمنوا بالصفقة، أو قد يؤدي المزيد من المتداولين، المحليين والدوليين، إلى اقتناص المزيد من أسهم الشركة .