4 طرق لتوقع تغييرات العملة في سوق الفوركس
سواء بالنسبة لرجال الأعمال أو تجار الفوركس، فإن وجود توقعات سعر الصرف يمكن أن يكون مهما للغاية لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن اتجاه أسعار الصرف، وهناك العديد من الطرق للتنبؤ بأسعار الصرف، وستعرض هذه المقالة أربعة من الطرق الأكثر شيوعا للتنبؤ بأسعار الصرف .
التنبؤ بأسعار الصرف مع تعادل القوة الشرائية ( PPP )
يعد تطبيق تعادل القوة الشرائية (PPP) الأكثر استخداما، وذلك لأنه يتواجد في معظم الكتب الاقتصادية المدرسية. هذا النهج يستند إلى القانون النظري للأسعار الذي ينص على أن المنتجات المتشابهة في دول مختلفة يجب أن تكون لها أسعار متساوية، وعلى سبيل المثال، ينبغي أن يكون سعر قلم الرصاص في كندا متساويا مع سعر قلم الرصاص في الولايات المتحدة بعد احتساب أسعار الصرف واستبعاد تكاليف الشحن والمعاملات. وبمعنى آخر، لا ينبغي أن يكون هناك فرصة لتحقيق الربح عن طريق شراء المنتجات الرخيصة في دولة ما وبيعها في دولة أخرى بأسعار أعلى .
وفقا لنظرية قوة المقدرة، سيتغير سعر الصرف لتعويض التغيرات في الأسعار بسبب التضخم. لنفترض كمثال أنه من المتوقع أن ترتفع أسعار أقلام الرصاص في الولايات المتحدة بنسبة 4٪ خلال العام المقبل، بينما من المتوقع أن ترتفع الأسعار في كندا بنسبة 2٪ فقط، إذن الفارق في التضخم بين البلدين هو 2٪ .
يعني هذا أن أسعار أقلام الرصاص في الولايات المتحدة سترتفع بشكل أسرع من الأسعار في كندا، وفي هذه الحالة، تتوقع القوة الشرائية انخفاض الدولار الأمريكي بنسبة تقريبية 2٪ للحفاظ على تساوي أسعار القلم الرصاص بين البلدين، لذلك إذا كان سعر الصرف الحالي هو 90 سنتا أمريكيا لكل دولار كندي واحد، فسيتطلب شراء دولار كندي واحد ما يقرب من 91.8 سنتا أمريكيا .
نهج القوة الاقتصادية النسبية للتنبؤ بأسعار الصرف
كما يوحي الاسم، فإن مقاربة القوة الاقتصادية النسبية تتطلع إلى قوة النمو الاقتصادي في بلدان مختلفة للتنبؤ باتجاهات أسعار الصرف، وتستند هذه النهج إلى فكرة أن البيئة الاقتصادية القوية والنمو المحتمل الكبير من المرجح أن يجذبا استثمارات من المستثمرين الأجانب، ولشراء الاستثمارات في البلد المستهدف، يجب على المستثمر شراء عملة البلد – مما يزيد الطلب عليها، وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع قيمة العملة، وهذا النهج لا ينظر فقط إلى القوة الاقتصادية النسبية بين البلدان، بل يأخذ نظرة عامة وينظر إلى جميع تدفقات الاستثمار، وهناك عامل آخر يمكن أن يجذب المستثمرين إلى بلد معين وهو أسعار الفائدة، حيث تجذب أسعار الفائدة المرتفعة المستثمرين الذين يبحثون عن أعلى عائد على استثماراتهم، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العملة، وهذا سيؤدي مرة أخرى إلى ارتفاع قيمة العملة .
وبالعكس من ذلك، في بعض الأحيان، قد تدفع أسعار الفائدة المنخفضة المستثمرين لتجنب الاستثمار في بلد معين أو حتى اقتراض عملته بأسعار فائدة منخفضة لتمويل استثمارات أخرى. فقد قام الكثير من المستثمرين بذلك مع الين الياباني عندما كانت أسعار الفائدة في اليابان في أدنى مستوياتها. يعرف هذا النهج بتجارة العملات المحمولة، ولا يتوقع طريقة القوة الاقتصادية النسبية ما يجب أن يكون عليه سعر الصرف، بل يعطي المستثمر فهما عاما حول ما إذا كانت العملة سترتفع أم تنخفض، ويوفر فكرة عامة عن قوة الحركة. عادة ما يتم استخدام هذا النهج بالاشتراك مع أساليب التنبؤ الأخرى لتحقيق نتائج أكثر اكتمالا .
نماذج قياسية اقتصادية للتنبؤ بأسعار الصرف
هناك طريقة شائعة أخرى تستخدم لتوقع أسعار الصرف، وتشمل جمع العوامل التي تعتقد أنها تؤثر على حركة العملة، وإنشاء نموذج يربط هذه العوامل بسعر الصرف. تعتمد العوامل المستخدمة في نماذج الاقتصاد القياسية عادة على النظرية الاقتصادية، ولكن يمكن إضافة أي متغير إذا كان يعتقد أنه يؤثر بشكل كبير على سعر الصرف. قد تكون هذه الطريقة هي الأكثر تعقيدا واستهلاكا للوقت، ولكن بمجرد إنشاء نموذج لها، يمكن الحصول بسهولة على بيانات جديدة وتوجيهها لتوليد توقعات سريعة .
التنبؤ بأسعار الصرف مع نموذج السلاسل الزمنية
النهج الأخير الذي سنقدمه هنا هو نموذج السلاسل الزمنية، وهذه الطريقة ذات طبيعة تقنية بحتة وليست مبنية على أي نظرية اقتصادية، ويطلق على واحدة من طرق السلسلة الزمنية الأكثر شيوعا عملية المتوسط المتحرك ( autoregressive ( ARMA، ويستند الأساس المنطقي لاستخدام هذه الطريقة إلى فكرة أنه يمكن استخدام أنماط السلوك والأسعار السابقة، للتنبؤ بسلوك وأنماط الأسعار المستقبلية، وكل ما نحتاج إليه لاستخدام هذا الأسلوب هو سلسلة زمنية من البيانات، يمكن إدخالها في برنامج كمبيوتر لتقديرها وإنشاء نموذج للمستخدم .