كيف تقرأ القوائم المالية

يعد معرفة كيفية التعامل مع الأرقام الموجودة في القوائم المالية مهارة أساسية لمستثمري أسهم الشركة، حيث يكمن في تفسير وتحليل الميزانيات العامة وبيانات الدخل وبيانات التدفق النقدي تمييز الخصائص الاستثمارية للشركة أساس النجاح المالي لاختيارات الاستثمار الذكية. ومع ذلك، يتطلب تنوع التقارير المالية أن نتعرف أولا على بعض خصائص البيانات المالية قبل التركيز على البيانات المالية الفردية للشركات. وفيما يلي سنشرح ما يجب أن تقدمه البيانات المالية وكيفية قراءتها بشكل صحيح للاستفادة القصوى، إذ يعتبر فهم كيفية قراءة البيانات المالية للشركة مهارة أساسية لأي مستثمر يرغب في اتخاذ خيارات استثمارية ذكية .

كيفية قراءة القوائم المالية

تحتوي البيانات المالية للشركات على أربعة أقسام، وهي الميزانية العامة وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي والملاحظات التوضيحية. قد يرغب المستثمرون الحكماء أيضا في مراجعة تقارير الشركة المالية المفصلة، وهي التقارير التي تقدمها الشركة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. يجب على المستثمر أيضا مراجعة المعلومات غير المالية التي يمكن أن تؤثر على عائد الشركة، مثل الحالة الاقتصادية وجودة إدارة الشركة والمنافسين .

البيان المالي للشركات

هناك ملايين المستثمرين الأفراد في جميع أنحاء العالم، وعلى الرغم من اختيار العديد من هؤلاء المستثمرين لصناديق الاستثمار المشترك كأداة رئيسية لأنشطتهم الاستثمارية، يستثمر العديد من المستثمرين الآخرين مباشرة في الأسهم. تشجب الممارسات الاستثمارية الحكيمة البحث عن شركات عالية الجودة ذات موارد مالية قوية وأرباح جيدة وتدفقات نقدية إيجابية .

سواء كنت مستثمرًا يعمل بنفسك أو تعتمد على إرشادات من متخصص في الاستثمار ، فإن تعلم بعض مهارات تحليل البيانات المالية الأساسية يمكن أن يكون مفيدًا للغاية ، ومنذ ما يقرب من 30 عامًا ، كتب رجل الأعمال روبرت فوليت كتاب كانت نقطته الرئيسية هي أنه في مجال الأعمال التجارية تحافظ على درجاتك بالدولار ، وبطاقة الأداء هي بيان مالي ، ولقد أدرك أن الكثير من الناس لا يفهمون الاحتفاظ بالدرجات في الأعمال التجارية ، فهم يختلطون بشأن الأرباح والأصول والتدفقات النقدية والعائد على الاستثمار .

إن عدم وجود سر هو أكبر سر في أي صناعة متخصصة ، والقليل جدًا في عالم المال معقد للغاية بحيث لا يمكنك فهمه ، والأساسيات كما يوحي اسمها ، أساسية وغير معقدة نسبيًا ، والعامل الوحيد الذي يعقد المعلومات المالية هو المصطلحات والتحليل الإحصائي المعقد والصيغ المعقدة التي لا تنقل المعلومات بشكل أفضل من الحديث المباشر .

تحليل البيانات المالية لاستخدامها

البيانات المالية المستخدمة في تحليل الاستثمار هي الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي مع تحليل إضافي لحقوق المساهمين في الشركة والأرباح المحتجزة ، وعلى الرغم من أن بيان الدخل والميزانية العمومية عادة ما يحظيان بغالبية الاهتمام من المستثمرين والمحللين ، فمن المهم أن تدرج في تحليلك بيان التدفق النقدي الذي غالبًا ما يتم تجاهله .

معرفة ما وراء الأرقام

تعكس الأرقام المستخدمة في إعداد القوائم المالية والبيانات المالية للشركة أعمالها ومنتجاتها وخدماتها وأحداثها الرئيسية بشكل عام. تساهم هذه الأرقام والنسب المالية أو المؤشرات المشتقة منها في تسهيل الفهم، إذا تمكنت من تصور الحقائق الأساسية للعمليات التي تقود المعلومات الكمية. على سبيل المثال، قبل البدء في تحليل الأرقام، فإنه من المهم تطوير فهم لما تقوم به الشركة ومنتجاتها أو خدماتها والصناعة التي تنشط فيها .

تنوع التقارير المالية

لا تتوقع أن تكون البيانات المالية متوافقة مع نمط واحد، وتتبع العديد من المقالات والكتب حول تحليل البيانات المالية نهجا واحدا يناسب الجميع، ويشعر المستثمرون ذوو الخبرة الأقل بالضياع عندما يواجهون عرضا تقديميا للحسابات التي تتجاوز التوقعات الرئيسية للشركة النموذجية، ويرجى تذكر أن تنوع أنشطة الأعمال يؤدي إلى تنوع في عروض البيانات المالية، وينطبق ذلك بشكل خاص على الميزانية العامة وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي التي تكون أقل عرضة لهذه الظاهرة .

فهم المصطلحات المالية

يؤدي عدم وجود أي توحيد ملموس لمصطلحات التقارير المالية إلى تعقيد فهم العديد من إدخالات حساب البيانات المالية ، وقد يكون هذا الظرف محيرًا للمستثمر المبتدئ ، وهناك أمل ضئيل في أن تتغير الأمور بشأن هذه المشكلة في المستقبل المنظور ولكن القاموس المالي الجيد يمكن أن يساعد بشكل كبير .

المحاسبة الفن وليس فقط علم

تتأثر قيمة المركز المالي للشركة، على النحو المشار إليه في البيانات المالية، بتقديرات وأحكام الإدارة. في أفضل الحالات، تكون الإدارة نزيهة وصريحة بشكل صارم. بينما يطالب المدققون الخارجيون بالصرامة والحزم، وليس هناك مجال للتهاون. ومهما كانت الحالة، فإن عدم الدقة التي يمكن العثور عليها بطبيعة الحال في عملية المحاسبة يجعل المستثمر الحكيم يتخذ نهجا استفساريا ومشكوكا تجاه تحليل البيانات المالية .

اتفاقيات المحاسبة الرئيسية

تستخدم مبادئ المحاسبة المقبولة عموما أو المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية لإعداد البيانات المالية. وتعتبر كلا الطريقتين قانونيتين، وعلى الرغم من استخدام مبادئ المحاسبة المقبولة عموما بشكل شائع، يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الطريقتين في أن مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هي أكثر قائمة على القواعد، في حين أن المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية هي أكثر قائمة على المبادئ. وكلاهما له طرقا مختلفة للإبلاغ عن قيم الأصول والإهلاك والمخزون، على سبيل المثال لا الحصر .

المعلومات غير المالية

لا تؤثر المعلومات المتعلقة بالاقتصاد والصناعة والتنافسية وقوى السوق والتغير التكنولوجي وجودة الإدارة والقوى العاملة مباشرة على البيانات المالية للشركة، ويجب على المستثمرين أن يدركوا أن تحليل البيانات المالية ليس سوى جزء واحد مهم .

النسب والمؤشرات المالية

الأرقام المطلقة في البيانات المالية ذات قيمة قليلة لتحليل الاستثمار ما لم يتم تحويل هذه الأرقام إلى علاقات ذات مغزى للحكم على الأداء المالي للشركة وقياس سلامتها المالية ، ويجب النظر إلى النسب والمؤشرات الناتجة على مدى فترات طويلة لتحديد الاتجاهات ، ويرجى الحذر من أن المقاييس المالية التقييمية يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا حسب الصناعة وحجم الشركة ومرحلة التطوير .

ملاحظات على البيانات المالية

لا تحتوي أرقام البيانات المالية على جميع المعلومات المطلوبة من السلطات التنظيمية، ويتفق المحللون والمستثمرون على أن فهم الملاحظات المالية بشكل شامل ضروري لتقييم الحالة المالية والأداء الصحيح للشركة. وكما لاحظ مدققو الحسابات في البيانات المالية، الملاحظات المصاحبة تشكل جزءا لا يتجزأ من هذه البيانات المالية. يرجى تضمين استعراض شامل للتعليقات المذكورة في تحليلك للاستثمار .

البيانات الموحدة

عادة تظهر كلمة موحدة في عنوان البيان المالي ، كما هو الحال في الميزانية العمومية الموحدة ، يعني توحيد الشركة الأم والشركات التابعة المملوكة للأغلبية أكثر من 50٪ من الملكية أو السيطرة الفعالة أن الأنشطة المشتركة للكيانات القانونية المنفصلة يتم التعبير عنها كوحدة اقتصادية واحدة ، والافتراض هو أن التوحيد ككيان واحد له معنى أكثر من البيانات المنفصلة للكيانات المختلفة .