ما هو نداء الهامش

يحدث نداء الهامش عندما ينخفض قيمة حساب الهامش الخاص بالمستثمر أدنى من المبلغ المطلوب من الوسيط. يحتوي حساب الهامش الخاص بالمستثمر على أوراق مالية تم شراؤها بأموال مستدانة وعادة ما يكون مزيجا من أموال المستثمر الخاصة والأموال المستدانة من وسيط المستثمر. يشير نداء الهامش تحديدا إلى طلب الوسيط من المستثمر إيداع أموال أو أوراق مالية إضافية في الحساب لتحقيق القيمة الدنيا المطلوبة، والمعروفة بـ هامش الصيانة .

عادة ما يكون نداء الهامش مؤشر على أن قيمة واحد أو أكثر من الأوراق المالية المحتفظ بها في حساب الهامش قد انخفضت قيمتها ، وعندما تحدث نداء الهامش يجب على المستثمر اختيار إما إيداع المزيد من الأموال في الحساب أو بيع بعض الأصول المحتفظ بها في حسابه ، وهكذا فإن نداء الهامش عندما ينخفض ​​حساب الهامش على الأموال عادة بسبب التجارة الخاسرة .

نداء الهامش هو طلب مبلغ إضافي من رأس المال أو الأوراق المالية لجعل حساب الهامش يصل إلى الحد الأدنى لهامش الصيانة، وفي حالة عدم إيداع المتداول للأموال المطلوبة، قد يضطر الوسطاء التجار إلى بيع الأصول بغض النظر عن سعر السوق لتلبية نداء الهامش .

فهم نداء الهامش

عندما يشتري المستثمر الأوراق المالية باستخدام مزيج من أمواله الخاصة والمقترضة من وسيط، يطلق على ذلك الشراء على الهامش. وتكون قيمة الهامش مساوية لحقوق المستثمر في الاستثمار بالأوراق المالية، وتستبعد منها المبلغ المقترض من الوسيط. ويتم تفعيل نداء الهامش عندما تصبح حقوق المستثمر نسبة من القيمة السوقية للأوراق المالية أقل من نسبة مئوية محددة، وتسمى هذه النسبة هامش الصيانة. وإذا لم يتمكن المستثمر من دفع المبلغ المطلوب لزيادة قيمة محفظته لتحقيق هامش الصيانة، فقد يضطر الوسيط إلى بيع الأوراق المالية في الحساب في السوق .

على سبيل المثال تتطلب كل من بورصة نيويورك وهيئة تنظيم الصناعة المالية وهي الهيئة التنظيمية لغالبية شركات الأوراق المالية العاملة في الولايات المتحدة أن يحتفظ المستثمرون بما لا يقل عن 25٪ من إجمالي قيمة أوراقهم المالية ، حيث تتطلب بعض شركات الوساطة متطلبات صيانة تصل من 30٪ إلى 40٪ .

من الواضح أن الأرقام والأسعار مع نداءات الهامش تعتمد على النسبة المئوية لصيانة الهامش والأسهم المعنية ، وفي بعض الحالات  يمكن للمستثمر حساب السعر المحدد الذي يجب أن ينخفض ​​عليه السهم من أجل إطلاق نداء الهامش ، وسيحدث ذلك عندما تساوي قيمة الحساب أو رصيد الحساب متطلبات هامش الصيانة .

تجنب نداء الهامش

إذا لم يتم تلبية طلب الهامش، يمكن للوسيط أن يغلق أي مراكز مفتوحة لإعادة حساب القيمة إلى الحد الأدنى. وقد يكونون قادرين على القيام بذلك دون الحصول على موافقة المستثمر. وبذلك، يكون للوسيط فعليا الحق في بيع أي حصص أسهم بالمبالغ المطلوبة دون إبلاغ المستثمر. وبالإضافة إلى ذلك، قد يتقاضى الوسيط عمولة على المستثمر في هذه الصفقات. وبالتالي، يتحمل المستثمر مسؤولية أي خسائر يتكبدها خلال هذه العملية .

أفضل طريقة للمستثمر لتجنب النداءات بشأن الهامش هي استخدام أوامر إيقاف وقائية للحد من الخسائر لأي حقوق ملكية، بالإضافة إلى الاحتفاظ بالنقد والأوراق المالية الكافية في حسابه، حيث يسمح حساب الهامش للمستثمرين بقرض الأموال من وسيطهم لزيادة القوة الشرائية في حساباتهم باستخدام الرافعة المالية، وباستخدام نسبة الهامش 50٪، يمكنك شراء أسهم بقيمة 1000 دولار فقط بمبلغ نقدي 500 دولار في الحساب، بالإضافة إلى 500 دولار أخرى يتم إقراضها من قبل وسيطك .

يسمح حساب الهامش للمستثمرين باقتراض الأموال من وسيطهم من أجل الاستفادة من المراكز الأكبر بالنقد المتاح لديهم مما يعزز قدرتهم الشرائية ، ويحدث نداء الهامش عندما تنخفض قيمة الحساب إلى ما دون عتبة معينة ، مما يجبر المستثمر على إضافة المزيد من الأموال من أجل تلبية شروط القرض من السمسار أو المنظمين ، وإذا تم إصدار نداء الهامش وكان المستثمر غير قادر على رفع استثماراته إلى الحد الأدنى من المتطلبات ، فإن للوسيط الحق في بيع المراكز وفرض أي عمولات ورسوم وفوائد على صاحب الحساب .

الحد الادنى للهامش

يمكن تعريف الهامش الأدنى على أنه المبلغ الأدنى من الأموال التي يجب إيداعها لدى وسيط من قبل عميل حساب الهامش. ومن خلال حساب الهامش، يمكنك اقتراض الأموال من الوسيط الخاص بك لشراء الأسهم أو أدوات التداول الأخرى. بمجرد الموافقة على حساب الهامش وتمويله، يمكنك اقتراض نسبة معينة من سعر الشراء للصفقة. وبفضل التداول بالأموال المقترضة، يمكنك إجراء صفقات أكبر مما يمكنك عادة بالنقود النقدية. ومع ذلك، يجب أن تكون على علم أن التداول بالهامش يزيد من الأرباح والخسائر. ومثل أي قرض آخر، يجب عليك سداد المبالغ المستدانة من خلال الوسيط .

عادةً ما يتم تحديد الحد الأدنى لمتطلبات الهامش من خلال البورصات التي تقدم العديد من الأسهم والعقود ، وتتغير المتطلبات استجابة لعوامل مثل التقلبات المتغيرة والأحداث والتحولات في العرض والطلب ، والهامش الأولي هو المال الذي يجب أن تدفعه من أموالك الخاصة أي ليس المبلغ المقترض من أجل الدخول في صفقة ، أما هامش الصيانة هو الحد الأدنى للقيمة التي يجب الاحتفاظ بها في حساب الهامش ، عادة ما يتم تحديد هامش الصيانة بحد أدنى 25٪ من قيمة الأوراق المالية المحتفظ بها .

متى يتم تشغيل نداء الهامش

لإجراء عمليات الشراء بالهامش الأولي، يتعين دعمها بنقد يصل إلى 50٪ من قيمة الأوراق المالية المحتفظ بها في الحساب. ويحدث نداء الهامش عندما يقل حسابك عن مبلغ الهامش الصيانة. وبالتالي، فإن نداء الهامش يتطلب من سمسارك إضافة أموال إلى حسابك أو إغلاق المراكز لإعادة حسابك إلى المستوى المطلوب. وعلى سبيل المثال، إذا خسرت 1000 دولار من الأسهم 3/4 من قيمتها، فإن قيمتها الجديدة هي 250 دولارا فقط، وبالتالي يقل النقد في حسابك إلى 3/4 من المبلغ الأصلي، أي من 500 دولار إلى 125 دولارا. ومع ذلك، فأنت مدين بمبلغ 500 دولار لوسيطك، وتحتاج إلى إضافة أموال إلى حسابك لتغطية هذا المبلغ، حيث أن أسهمك لا تستحق ما يكفي تقريبا في هذه المرحلة لتعويض مبلغ القرض .

يتم تفعيل نداء الهامش عندما تنخفض حقوق المستثمر إلى نسبة مئوية معينة من القيمة السوقية الإجمالية للأوراق المالية. يطلق على تلك النسبة هامش الصيانة. أفضل طريقة لتجنب نداءات الهامش هي استخدام أوامر إيقاف الخسائر لتقليل الخسائر في حالة حدوث أي تراجع في قيمة الأصول، بالإضافة إلى الاحتفاظ بمبلغ كاف من النقد والأوراق المالية في الحساب.

علاقة نداء الهامش بالبيع القسري

تحتاج طلب الهامش إلى إضافة أموال جديدة إلى حساب الهامش الخاص بك. إذا لم تستجب لطلب الهامش، يمكن لشركة الوساطة الخاصة بك إغلاق أي مراكز مفتوحة لإعادة الحساب إلى الحد الأدنى. يعرف هذا باسم البيع القسري أو التصفية، ويمكن لشركة الوساطة الخاصة بك القيام بهذا دون موافقتك واختيار المركز أو المراكز التي يتم تصفيتها. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لشركة الوساطة الخاصة بك تحصيل عمولة على المعاملة أو المعاملات وأي فائدة مستحقة على الأموال المقرضة لك بالأساس. أنت مسؤول عن أي خسائر تحدث خلال هذه العملية. قد تقوم شركتك الوساطة بتصفية أسهم أو عقود كافية لتجاوز متطلبات الهامش الأول .

عمليات التصفية القسرية تحدث عادةً بعد إصدار التحذيرات من قبلالوسيط بشأن حالة الهامش تحت الحساب، وذلك إذا اختار صاحب الحساب عدم تلبية متطلبات الهامش، فيحق للوسيط بيع المراكز الحالية .