ما معنى CAGR ؟ .. معدل النمو السنوي المركب

معنى CAGR

معدل النمو السنوي المركب (CAGR) هو متوسط ​​معدل نمو استثمار ما خلال فترة زمنية محددة تفترض “مضاعفة” (إعادة استثمار الأرباح في كل فترة زمنية خلال تلك الفترة الزمنية) التي تسهل كيف ينظر نمو الشركة إلى رقم واحد كما لو كان النمو قد حدث بشكل مطرد كل عام خلال تلك الفترة الزمنية.

غالبا ما يستخدم معدل النمو السنوي المركب (CAGR) كأداة لتقييم أداء الأسهم أو الاستثمارات على مدى فترة زمنية محددة في الماضي. يمكن استخدامه لحساب معدل نمو الأسهم أو تقييم أداء شركة ناشئة. إنه يعكس متوسط ما يحققه الاستثمار من أرباح أو خسائر على أساس سنوي

لحسابها، يتم أخذ القيمة النهائية للاستثمار وتقسيمها على القيمة الأولية ثم رفعها إلى قوة مقلوب المدة الزمنية للاستثمار، ثم يتم طرح الناتج من واحد، حيث يفترض أن أي أرباحيات يتم إعادة استثمارها خلال الفترة الزمنية المحددة (المعروفة أيضا باسم “التضاعف”)، وبعبارة أخرى، هو معدل النمو الافتراضي الثابت المطلوب للفائدة المركبة للمساعدة في تحويل القيمة الأولية للاستثمار إلى قيمة مستقبلية في فترة زمنية محددة. يجب ملاحظة أن معدل النمو السنوي المركب يحسب بمعدل نمو افتراضي ثابت، ولكنه لا يضمن تحقيق هذا المعدل في الحياة الواقعة

أمثلة على CAGR

سوف ندرس كيف يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب أداة مفيدة في تقييم أداء الاستثمار خلال فترة زمنية سابقة، مثل الأسهم

• تقييم أداء السهم

لنفترض أن مستثمرًا قام بشراء 200 سهم من الأسهم الوهمية بمبلغ 100 دولار للسهم في يناير 2015، بإجمالي قيمة 20000 دولار. بعد أربع سنوات، في يناير 2019، ارتفع سعر السهم إلى 150 دولارًا للسهم الواحد، مما جعل قيمة استثمار المستثمر تصل إلى 30000 دولار.

لحساب معدل النمو السنوي المركب، نحتاج إلى الرصيد النهائي والرصيد الأولي والفترة الزمنية، وفي هذه الحالة، عدد السنوات.

تتمثل القيمة النهائية للاستثمار في قسمة القيمة النهائية على القيمة الأولية، ورفع الناتج إلى قوة المعاملة بالمثل لفترة الاستثمار المحددة، وفي هذه الحالة تكون 4 سنوات:

((30،000 دولار / 20،000 دولار) ^ ¼)

الآن نطرح 1 ونضربه في 100٪ لنرى قيمته كنسبة مئوية:

(30,000 دولار / 20,000 دولار) ^ ¼) – 1 = 1066

.1066 × 100٪ = 10.66٪.

معدل النمو السنوي المركب لهذا المخزون هو 10.66٪.

يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب سالبًا أيضًا، وذلك عندما تكون قيمة السهم في النهاية أقل من قيمته في البداية، وهذه ملاحظة أساسية.

مثال افتراضي: فلنفترض أن 200 سهم في المخزون اعلاه قد انخفضت إلى 50 دولارًا للسهم الواحد في يناير 2019، مقارنة بسعر السهم البالغ 100 دولار أمريكي في يناير 2015. يمكن حساب معدل النمو السنوي المركب لهذا السهم على النحو التالي:

• (50 دولار × 200) / (100 دولار × 200) ^ -1 = -0.875

هذه الأمثلة افتراضية ولا تعكس الأداء الفعلي لأي استثمار.

كيف يتم حساب معدل النمو السنوي المركب

يتم حساب معدل النمو السنوي المركب عن طريق قسمة القيمة النهائية للاستثمار على القيمة الأولية، ثم رفع هذه القيمة إلى مقلوب عدد الفترات التي يتم الاحتفاظ بها للاستثمار، والتي يمكن أن تكون شهور أو سنوات أو غيرها. وأخيراً، يمكن طرح 1.

انظر إلى CAGR كنسبة مئوية، ويمكنك ضرب هذه القيمة بمعامل 2.

عندما يكون الاستثمار مثل الأسهم يدفع أرباحًا للمستثمرين خلال هذه الفترة الزمنية، سيتم حساب أي أرباح على قيمة نهاية الفترة.

كيف يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب لمساعدة المستثمر على تحديد المبلغ الذي يحتاجه للاستثمار

بالإضافة إلى كونه أداة لقياس أداء الاستثمار على مدى فترة زمنية في الماضي، يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب لمساعدة المستثمر في تحديد المبلغ الذي يجب عليه الاستثمار في الوقت الحالي لتحقيق هدف استثماري معين بمرور الوقت

لنفترض أن المستثمر يرغب في تحديد متوسط معدل النمو السنوي المركب أو معدل العائد، فيتعين عليه التأكد من أن المبلغ الذي يمكنهم استثماره اليوم بقيمة 20,000 دولار يمكن تحويله إلى 60,000 دولار في غضون 10 سنوات، بفرض استثمار أي أرباح في نهاية كل عام من فترة الاستثمار

معدل النمو السنوي الذي سيحتاجه الزوجان هو:

(40000 دولار / 20000 دولار) ^ 1/10 – 1 = 0.866

0.866 × 100٪ = 8.66٪

للتأكد من أن الاستثمار الذي قام به الزوجان قادر على تحقيق هدفهما البالغ 60 ألف دولار في غضون 10 سنوات، قد يفكران في زيادة المبلغ الذي يستثمرانه مقدمًا، لتوضيح حقيقة أنه لا يمكن ضمان الوصول إلى هذا المبلغفي المدة الزمنية المحددة.

يرجى مراعاة أن هذا هو مثال تخيلي ولا يعكس أداء أي استثمار، فالاستثمار يحمل مخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة المال.

ما هي حدود معدل النمو السنوي المركب

على الرغم من أن معدل النمو السنوي المركب قد يكون طريقة بسيطة لقياس أداء سهم معين بدون الحاجة إلى جدول بيانات معقد، إلا أن له حدوده. يمكن لمعدل النمو السنوي المركب أن يتعرض لتقلبات غير منتظمة في قيمة الاستثمار على مدار خمس سنوات، وذلك لأنه يعكس معدل النمو الافتراضي الثابت لفترة طويلة. على سبيل المثال، قد ينخفض سهم معين بشكل كبير بين السنة الثالثة والرابعة، على الرغم من ارتفاعه بشكل عام

من الأهمية بمكان أن نلاحظ ذلك، لأن معظم الاستثمارات تحقق عوائد غير متساوية مع مرور الوقت. ويرجع ذلك إلى أن معدل النمو السنوي المركب (CAGR) يقارن فقط بين القيمة النهائية للاستثمار في فترة زمنية محددة وقيمته الأولية. ولذلك، لا يعطي المستثمر دليلا دقيقا على أداء السهم أو الاستثمار على مدار فترة زمنية معينة، سواء كانت شهرية أو ربع سنوية أو سنوية. على سبيل المثال، من المهم عدم الاعتماد على معدل النمو السنوي المركب للافتراض أن العوائد ستكون أكثر تنبؤا مما هي عليه في الواقع.

غالبا ما يستخدم معدل النمو السنوي المركب للمساعدة في قياس نمو إيرادات الشركات الخاصة، وقد لا تتقلب الإيرادات السنوية لشركة ناشئة تبلغ من العمر 6 سنوات على أساس يومي بقدر ما تتحرك الأسهم في السوق، لذلك يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب أداة مفيدة قد يستخدمها المستثمر في المشروع لمقارنة النمو بين خياري الاستثمار المختلفين

كيف يختلف معدل النمو السنوي المركب عن معدل العائد الداخلي

عادة ما يستخدم معدل العائد الداخلي (IRR) من قبل الشركات في وضع الميزانية لتقدير ربحية الاستثمارات المحتملة، بينما يستخدم معدل النمو السنوي المركب عادة كأداة لمساعدة في تقييم الأداء السابق للاستثمار أو تحديد معدل الفائدة المطلوب لتحقيق القيمة النهائية خلال فترة زمنية محددة. يستخدم معدل العائد الداخلي عادة في التخطيط الداخلي للنمو المستقبلي للشركة والتوسع.

ما هي الفائدة المركبة

الفائدة المركبة هي الظاهرة التي يتم فيها إعادة استثمار الأرباح المحققة من الاستثمار مع الاستثمار الأصلي. عندما يحدث ذلك، لا يتم الاستفادة من الفائدة المستقبلية فقط من الاستثمار الأولي، ولكن أيضا من الفائدة التي تم إعادة استثمارها. ويمكن أن يؤدي هذا إلى تأثير تتزايد مع مرور الوقت، وبالتالي تحقيق نتائج أكبر. ببساطة، الفائدة المركبة تشمل الفائدة المحققة على الاستثمار بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة على الأرباح الموزعة، وقد يتضمن ذلك إعادة استثمار توزيعات الأرباح المدفوعة خلال العام.

الفائدة المركبة هي مبدأ أساسي في الاستثمار طويل الأجل كما أنها تساعد في شرح جانب رئيسي لمعدل النمو السنوي المركب (CAGR) ، والذي يُظهر متوسط ​​معدل نمو الاستثمار على مدى فترة زمنية ، بافتراض أن أي فائدة من هذا الاستثمار تم إعادة استثمارها في كل فترة زمنية خلال تلك الفترة الزمنية.