كيفية شراء الصكوك السعودية

هناك العديد من الأدوات المالية التي تساعد المواطنين في استثمار أموالهم، خصوصا للأشخاص الذين ليس لديهم الوقت أو الخبرة الكافية في إدارة المشاريع، وتشمل هذه الأدوات المالية الأسهم التي يشارك بها الأشخاص عن طريق شرائها من الشركة للمساهمة في تمويل المشروع، والسندات التي تصدرها الدولة للمواطنين والمستثمرين للمساهمة في المشاريع المقامة، وتضع الدولة قوانين لتوعية المواطنين بكيفية شراء السندات الحكومية للاستثمار فيها، وكذلك الصكوك المالية.

تعريف الصكوك المالية

تعرف الصكوك الإسلامية أيضا بالأوراق المالية الإسلامية، وهي وثائق رسمية تصدر وتكون قيمتها في حصة مشتركة من الملكية، سواء كانت تستند إلى فوائد أو حقوق أو مزيج منهما. يمكن أن تكون الصكوك دينا أو مبلغا ماليا، ويجب أن تكون الملكية موجودة فعليا أو قائمة بالفعل لتطويرها أو إنشائها. يتم إصدار الصكوك عن طريق عقد شرعي يلزم الأطراف بأحكامه.

يقوم مبدأ الصكوك الإسلامية على مبدأ المشاركة في تمويل مشروع معين أو الاستثمار فيه لوقت طويل أو قصير، وهذا على حسب القاعدة الشرعية التي تنص على (الغنم بالغرم) أي أنه يجب المشاركة في الخسارة والربح في حالة الاستثمار بأي مشروع أو بأي شكل من أشكال الاستثمار، هي تتساوى بالسوق المالي العالمي وفي التجارة العالمية وفي الشركات نظام الأسهم.

يمكننا أن نعتبر الصكوك هي عبارة عن أسهم ولكن بنظام إسلامي، حيث أنه يتم إنشاء شركة ما أو مشروع معين ثم يقوم القائمين على المشروع أو الشركة بطرح الصكوك في السوق، أو يتم طرحها بالاكتتاب العام ويقوم الأفراد والمستثمرين بشراء الصكوك وبهذه الأموال يكون هؤلاء الأشخاص حاملين الصكوك مشاركين في تمويل الشركة أو المصنع.

يحق لحامل الصك المشاركة والإدارة في رأس المال ولديه حق التداول فيه، ويحق له التبرع بهذه الصكوك ووراثتها، ويتم التعامل معها كأي أوراق مالية أخرى.

من الممكن أن تصدر البنوك الإسلامية أو بيوت التمويل الإسلامية أو الدولة بعض الصكوك بعد إنشاء المشروع أو أثناء تنفيذه، وتنظم هذه الصكوك وفقا لقوانين البلاد التي تم فيها إنشاء المشاريع، ويتم ذلك عن طريق الهيئة الشرعية المسؤولة عن المراقبة التابعة للشركة أو البنك أو الدولة التي تطرح الصكوك، حيث تقوم الهيئة الشرعية بمراقبة جميع جوانب هذه الصكوك بموجب أحكام الشريعة الإسلامية ومبادئها وتنفيذ القوانين النافذة في الدول.

طريقة الشراء والتعامل بالصكوك

تعطي الصكوك الملكية المالك أو المستثمر حقوق ملكية جزئية في الممتلكات أو المشاريع التي تم إصدار الصكوك لأجلها، وذلك بعد جمع الأموال وتحديد قيمتها وإغلاق باب الاكتتاب. وبعد ذلك، يتم استخدام الأموال في النشاط الاستثماري أو المشروع الذي تم إصدار الصكوك من أجله.

دائماً ما تختص الصكوك التي تطرحها الدولة أو المؤسسات بمشاريع لها تاريخ انتهاء وتاريخ بداية، مع العلم أن حاملي الصكوك هم ممولين للشركة، وحامل الصك يختلف على حامل السند أو السهم، لأنه على عكسهم فهو يتأثر بالمكاسب والخسائر، فله المكاسب التي تأتي من المشروع وعليه الغرامات التي يتعرض لها المشروع والمخاطرات التي يواجها.

الصكوك التي تقوم الدولة بإصدارها تتمتع بثقة عالية وبدرجة عالية من الضمان والاستقرار بالعائد، ولهذا من الممكن أن نلاحظ اقبال كبيرة على هذا النوع من الصكوك خصوصاً، لأن عملية تقويم الأخطار تتم عن طريق حساب المقارنة بين المخاطر التي من الممكن أن يواجها المشروع والمكاسب التي يمكن أن تعود منه والتي سوف يحققها، وعلى هذا الأساس يقرر المستثمر شراء الصكوك أو لا.