كيفية تداول الذهب عن طريق البنوك السعودية

– مع زيادة تداول الذهب كمنتج مرغوب فيه من قبل المستثمرين، ازدادت الحاجة بسرعة إلى المزيد من الأدوات التي تساهم في شراء وبيع هذا المعدن الثمين.

تجارة الذهب

يعتبر تداول الذهب في سوق العقود الآجلة الأداة الأهم ، ولكن حركة الأسعار كانت مأساوية منذ إلغاء دعم الدولار الأمريكي (35 دولار للأونصة) في عام 1971 ، مما أدى إلى زيادة بنسبة 2200٪ في سعره بعد تسع سنوات من اتخاذ القرار.

كان سعر الأونصة حوالي 800 دولار في عام 1980، ثم انخفض السعر بشدة لمدة 19 عامًا إلى 260 دولار في عام 1999، وبعد ذلك ارتفع السعر مرة أخرى ليصل إلى رقم قياسي جديد يتجاوز 900 دولار في سبتمبر 2011.

– من المحتمل أن العديد من تجار الذهب لا يعرفون كيف يتم تداول الذهب من خلال التبادل الآجل وCME ، أكبر سوق للعقود الآجلة للسلع في العالم.

سعر الذهب إلى عقود سعر الصرف الآجلة

لا يعد الأمر معقدا بعد الحصول على الذهب بنقاوة عالية، سواء كان ذلك عن طريق الاستخلاص أو بشكل خردة أو مجوهرات تالفة، ويتم تكريره وإنتاج سبائكه في المختبرات والمصافي وفقا للمواصفات الجاهزة للشحن.

تمتلك المصافي وقضبان الذهب مصافي تكرير اشترتها في المناجم أو صقلتها للعملاء الخارجيين، ويجب على الشركات التي تعمل في هذا المجال أن تمتلك علامة تجارية مسجلة ومعترف بها، مثل شركة Heraeus الألمانية التي تأسست في منتصف القرن التاسع عشر وتعتمد عملها على الفضة وغيرها من المعادن الثمينة، بالإضافة إلى الذهب.

كيفية تحويل الذهب

بعد إنتاج سبائك الذهب وفقًا للمواصفات القياسية، يتم نقلها إلى مخازن كومكس، حيث يتولى دور الشركات المتخصصة في الأنظمة الأمنية، ويتم ذلك فقط من خلال الشركات ذات السمعة الحسنة والموثوقة.

في حالة إزالة قضبان الذهب من متاجر CFE، فإن مجموعة CME لا يمكنها ضمان البقاء ضمن المعايير المتبعة، وإذا رغب المالك في إعادتها، فيجب عليه القيام بذلك بنفس الطريقة.

تداول سبائك الذهب في سوق الأوراق المالية

عند وصول السبائك إلى العقود الآجلة للبورصة بطريقة مناسبة، فإنها تصبح مؤهلة للتداول، حيث يتم الإفراج عن إيصالات التسليم والذهب في الأسهم المسجلة.

تستخدم هذه الإيصالات كأجهزة محمية بواسطة براءة اختراع، ويمكن نقلها من مكان إلى آخر، ويتحمل المالك تكاليف التخزين. في معظم الحالات، تبقى هذه المقبوضات في مؤسسة الوساطة الوسيطة، ويعتبر الحصول عليها شبه مستحيل لدى تجار التجزئة باستثناء بعض الحالات النادرة.

العلاقة بين أسهم الذهب و تحركات الأسعار

هناك علاقة بين سعر الذهب في بورصة COMEX وحركة السعر كما هو موضح في الرسم البياني من BullionVault، إذ يميل السعر إلى الانخفاض مع انخفاض سعر المعدن الثمين، وهذا يعني أن العلاقة تزيد قليلاً عن 18 عامًا.

تبادل العقود الآجلة للذهب

صيغ العقود الآجلة تشمل الاتفاق على دفع مبلغ محدد في وقت معين في المستقبل، ورغم وجود كمية كبيرة من السيولة في السوق بسبب الأدوات المالية التي تسمح بالدفع بمبالغ صغيرة، فإن بعض شركات الوساطة تتعاقد أحيانًا على شراء كميات كبيرة من الذهب.

– تحاول الشركات التي تعمل في هذا المجال حماية نفسها في المناجم و كذلك في المجوهرات ، و غيرها من الشركات المصنعة ضد تقلبات هذه السوق من خلال شراء العقود الآجلة للذهب و ذلك من خلال البنوك و الأماكن الموثوقة ، و لكن يتم ضمها من قبل المضاربين الذين يرغبون في الاستفادة من الزيادة في الأسعار و الانخفاض .

وبالتالي، فإن معظم العروض لعقود السلع – وليس فقط الذهب – قد اكتملت قبل تاريخ التسليم المحدد، وهذا ينطبق على معظم عقود السلع، مما يعني أن الغالبية العظمى من المشاركين في السوق هم من المضاربين.

ومع ذلك، ترغب بعض الشركات في حماية نفسها من مخاطر تحركات الأسعار عن طريق تصنيع المجوهرات كوحدة ومن ثم الدخول في عقود السوق لبيع بعضها.

لتوضيح ذلك، فلنفترض أن الصائغ يحتاج إلى 100 أونصة لصنع 400 حلقة ذهبية، ومن المحتمل أن يستغرق الأمر ما يقرب من أسبوعين لإنجاز الإنتاج. وبما أن هذا الصائغ لا يريد تحمل مخاطر الأسعار، فإنه يستهدف بيع عقد بقيمة 100 أونصة عبر البورصة، وفي الوقت نفسه يشتري الذهب الفعلي لصنع حلقات “100 أوقية”، وذلك لتقليل مخاطر تقلب الأسعار من خلال التغطية، وبعد الانتهاء من تصنيع الحلقات وبيعها خلال الأسبوعين، يقوم ببيع العقد المستقبلي الذي اشتراه.

يتم في سوق العقود الآجلة استمرار التداول، ويحاول المضاربون دفع الأسعار في اتجاه محدد بناءً على العديد من العوامل، بما في ذلك الصناعة نفسها وأساسياتها، ويعدّ الذهب واحدًا من أهم الملاذات الآمنة للمستثمرين في فترات الأزمات.