تعريف مخاطر الاختصاص

تشير مخاطر الاختصاص القضائي إلى المخاطر التي تنشأ عند العمل في ولاية قضائية أجنبية، وقد يحدث هذا الخطر بسهولة من خلال القيام بأعمال تجارية أو من خلال إقراض الأموال في بلد آخر، وفي الفترة الأخيرة تركزت مخاطر الاختصاص القضائي بشكل متزايد على البنوك والمؤسسات المالية التي قد تتعرض لتقلبات في بعض الدول التي تعمل فيها والتي قد تكون مناطق عالية المخاطر لغسيل الأموال وتمويل الإرهاب .

تزداد مخاطر الاختصاص القضائي عند العمل في مكان غير مألوف، وتركز هذه المخاطر بشكل متزايد في البنوك والمؤسسات المالية، ويمكن أيضا تطبيق مخاطر الاختصاص القضائي عندما يتعرض المستثمر لتغييرات غير متوقعة في القوانين، وتصدر تقارير كل ثلاثة أشهر لتحديد السلطات القضائية مع تدابير ضعيفة لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب .

ما هي مخاطر الاختصاص

مخاطر الولاية القضائية هي أي مخاطر إضافية تنشأ عن الاقتراض والإقراض أو ممارسة الأعمال التجارية في بلد أجنبي ، ويمكن أن يشير هذا الخطر أيضا إلى الأوقات التي تتغير فيها القوانين بشكل غير متوقع في منطقة يكون فيها المستثمر معرضا ، وغالبا ما يؤدي هذا النوع من مخاطر الاختصاص القضائي إلى التقلبات ، ونتيجة لذلك فإن المخاطر الإضافية الناتجة عن التقلبات تعني أن المستثمرين سيطالبون بعوائد أعلى لتعويض المستويات الأعلى من المخاطر التي يتم مواجهته .

كيف تعمل مخاطر الاختصاص

هذا يعني أن المخاطر الإضافية المرتبطة بالتقلبات ستؤدي إلى مطالبة المستثمرين بعوائد أعلى لتعويض مستويات المخاطر الأعلى التي يواجهونها. وتشمل بعض المخاطر المرتبطة بمخاطر الاختصاص القضائي الذي يمكن أن يتعرض له البنوك والمستثمرون والشركات ويؤدي إلى مخاطر قانونية ومخاطر في أسعار الصرف .

أصبحت مخاطر الاختصاص القضائي مرادفة في الآونة الأخيرة للدول التي تعاني من عمليات غسل الأموال والأنشطة الإرهابية. عموما، يعتقد أن هذه الأنشطة شائعة في الدول التي تم تصنيفها على أنها غير متعاونة من قبل فرقة العمل الأمريكية للإجراءات المالية أو تم تصنيفها من قبل وزارة الخزانة الأمريكية بأنها تتطلب تدابير خاصة بسبب المخاوف من غسل الأموال أو الفساد. ونظرا للغرامات والعقوبات القانونية التي يمكن فرضها على المؤسسات المالية المتورطة حتى بدون قصد في غسل الأموال أو تمويل الإرهاب، ينفذ معظم المنظمات عمليات محددة لتقييم مخاطر الاختصاص القضائي وتقليلها .

كما تنشر مجموعة العمل المالي الأمريكي بالإضافة إلى وزارة الخزانة وثيقتين علنيًا ثلاث مرات سنويًا وتقوم بذلك منذ عام 2000 ، حيث تحدد هذه التقارير مناطق في العالم تعلن أنها تبذل جهودًا ضعيفة لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب ، ويطلق على اسم هذه البلدان الدول أو الأقاليم غير المتعاونة .

ابتداء من أغسطس 2019، تم تصنيف الدول الـ 12 التالية على أنها دول خاضعة للرقابة من قبل مجموعة العمل المالي الدولي، وتشمل جزر البهاما، بوتسوانا، كمبوديا، إثيوبيا، غانا، باكستان، صربيا، سريلانكا، سوريا، ترينيداد وتوباغو، تونس، اليمن. تواجه هذه المراكز الوطنية لمكافحة الفساد بعض القصور في وضع سياسات مكافحة غسيل الأموال وكذلك الاعتراف ومكافحة تمويل الإرهاب، ولكنها ملتزمة جميعا بالعمل على معالجة هذه القضايا .

وفقاً للعديد من التقارير لا تزال كوريا الشمالية تشكل خطر كبير على التمويل الدولي بسبب افتقارها للالتزام وأوجه القصور في المجالات المذكورة ، كما أعربت فرقة العمل الدولي عن قلقها بشأن انتشار أسلحة الدمار الشامل في البلاد ، كما أشارت المنظمة إلى أن إيران حددت التزامها لكنها فشلت في تنفيذ خطتها .

أمثلة على مخاطر الاختصاص القضائي

قد يواجه المستثمرون مخاطر الاختصاص القضائي على شكل مخاطر صرف العملات الأجنبية، لذلك قد تخضع المعاملات المالية الدولية لتقلبات أسعار صرف العملات، وهذا يمكن أن يؤدي إلى خسارة قيمة الاستثمار، ويمكن التخفيف من مخاطر الصرف الأجنبي بواسطة استخدام استراتيجيات التحوط، بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة .

كانت القائمة السوداء لمجموعة العمل المالي هي الوصف المختصر لقائمة فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية أو البلدان أو الأقاليم غير المتعاونة ، ولقد تم إصدار القائمة السوداء لمنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي من منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية منذ عام 2000 ، وتسرد البلدان التي ترى منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أنها غير متعاونة في الحرب العالمية ضد غسيل الأموال وتمويل الإرهاب .

يصف فريق العمل المالي الاختصاصات القضائية عالية المخاطر الخاضعة لنداء للعمل على أنها تحتوي على “أوجه قصور استراتيجية كبيرة في أنظمتها لمواجهة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وتمويل الانتشار ، وبالنسبة لجميع البلدان التي تم تحديدها على أنها عالية المخاطر تدعو مجموعة العمل المالي جميع الأعضاء وتحث جميع السلطات القضائية على تطبيق العناية الواجبة المحسنة ، وفي الحالات الأكثر خطورة يُطلب من الدول تطبيق تدابير مضادة لحماية النظام المالي الدولي من مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب .

تقييم مخاطر الاختصاص القضائي

لنفترض أنك تفكر في شراء سندات من شركة كندية أو شركة نيجيرية، والشركتان تعتزمان استخدام الأموال في مشاريع مماثلة، وبالتالي فإن أي رابط يكون أكثر أمانا. لذلك، فإن الإجابة على هذا السؤال يعتمد جزئيا على تقييمك لمخاطر الاختصاص القضائي. يعد عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي من أكبر العوامل في مخاطر الاختصاص القضائي، وبالتالي فإن مسألة مخاطر الاختصاص القضائي هي في الواقع مسألة مقارنة هذه العوامل بين كندا ونيجيريا. يقوم المحللون بفحص الاختلافات في النظم الضريبية وتأثير بعض الأحزاب السياسية والأدلة على الفساد أو الإرهاب ومعدلات التضخم وأنظمة التعليم والديموغرافيا ومجموعة واسعة من العوامل الأخرى لتحديد مصادر عدم الاستقرار والتنبؤ بها. يقومون بذلك لأن هذه العناصر يمكن أن تؤثر على القيمة النسبية للعملات، أو تزيد من فرص استيلاء الحكومة على أصول الشركة أو تسبب حربا. وبالتالي، تقوم فرقة العمل المسؤولة عن الإجراءات المالية بمراقبة وتصنيف الدول التي تشكل مخاطر قضائية محتملة .

تأثير مخاطر الاختصاص القضائي

تنشأ مخاطر الاختصاص القضائي عدة تقلبات، وفي المقابل، يطالب المستثمرون بعوائد أعلى كتعويض عن هذه المخاطر الإضافية. يمكن أن نتصور أن كندا تواجه مخاطر قضائية أقل من نيجيريا، وبالتالي فإن عائدات السندات الكندية ستكون أقل من السندات النيجيرية. ومع ذلك، فإن وجود ودرجة خطر الاختصاص القضائي يزيد من التكلفة للشركات الناشئة في البلدان المتعثرة عند اقتراض الأموال. وهناك جدل كبير حول آثار هذه المسألة .

يمكن أن يكون لمخاطر الاختصاص القضائي تأثير عميق على الأسواق المالية ، على سبيل المثال لقد منح قوة الاقتصاد في الولايات المتحدة منذ فترة طويلة أدنى مستوى من مخاطر الولاية القضائية في العالم ، ولكن عندما تخلف حكومة دولة ما عن سنداتها المالية أو حتى تقترب من التخلف عن السداد فغالبًا ما يبيع المستثمرون حول خريطة العالم استثماراتهم في تلك الدولة أو عملة تلك الدولة ، مما يؤثر على اقتصاد تلك الدولة واقتصادات الدول المجاورة واقتصاداتها شركاء تجاريين كبار .