الفرق بين السندات والشهادات الاستثمارية

يجهل الكثيرون الفرق بين السندات والشهادات الاستثمارية، ويراهما شيئًا واحدًا، وهذا اعتقاد خاطئ، فعلى الرغم من تشابههما، إلا أنهما يختلفان بشكل كبير، ولذا سوف نوضح في هذا المقال الفرق بين السندات والشهادات الاستثمارية .

تعريف السندات

السندات هي القروض التي تقدم للمؤسسات الكبيرة، وتشمل هذه الشركات والمدن والحكومات الوطنية، وتعتبر السندات الفردية جزءًا من قرض كبير؛ لأن حجم هذه الكيانات يتطلب منهم اقتراض الأموال من مصادر متعددة، وتعتبر السندات نوعًا من الاستثمارات ذات الدخل الثابت .

أنواع السندات

هناك العديد من أنواع السندات المختلفة التي تختلف حسب الجهة المصدرة، والمدة حتى الاستحقاق، وسعر الفائدة. تعد سندات الخزانة الأمريكية القصيرة الأجل الأكثر أمانًا، وتدفع أقل فائدة .

تقدم السندات الخزانة طويلة الأجل، مثل السندات ذات العشر سنوات، عوائد أعلى بشكل هامشي ومخاطر أقل قليلاً .

تصدر السندات البلدية عادة من قبل البلديات والمحليات، وتتميز بعوائد قليلة أكثر من سندات الخزانة، ولكنها تحمل مستوى خطورة أعلى قليلاً .

تصدر الشركات سندات لجمع الأموال، ولكنها تحمل مخاطر أكبر من السندات الحكومية، لأن الشركات لا يمكنها رفع الضرائب لسداد قيمة السندات، وتعتمد المخاطر والعوائد على قوة الائتمانية للشركة، وتسمى السندات ذات العوائد الأعلى والمخاطر الأكبر بـ “السندات الغير المرغوب فيها .

تعريف شهادة الاستثمار

تقدم شهادة الاستثمار منتج استثماري من قبل شركة استثمار أو شركة سمسرة مصممة لتحقيق عائد تنافسي للمستثمر، وتسمح الشهادة للمستثمر بالاستثمار وكسب سعر فائدة مضمون لفترة زمنية محددة مسبقًا، وتختلف قواعد المنتج وتفاصيله حسب الشركة التي تبيع الشهادات .

تتوفر شهادات الاستثمار من البنوك أو الاتحادات الائتمانية ، وتعمل مثل حسابات التوفير إلى حد كبير ، ولكنها توفر معدل فائدة أعلى قليلاً ، وفي المقابل ، يوافق المستثمر على السماح للمؤسسة المالية المصدرة بالإبقاء على أمواله واستخدامها لفترة محددة ، ويمكن أن تكون هذه الفترة قصيرة تصل إلى ستة أشهر أو ما يصل إلى 10 سنوات .

كيف تعمل السندات

تلتزم المنظمة المقترضة بسداد السندات في تاريخ محدد، وحتى ذلك الحين، يقوم المقترض بسداد مدفوعات الفائدة المتفق عليها لحامل السندات. ويطلق على الأشخاص الذين يمتلكون السندات أيضا اسم الدائنين أو المدينين. في الماضي، عندما كان الناس يحتفظون بالسندات الورقية، كانوا يحصلون على مدفوعات الفائدة من خلال قص القسائم. أما اليوم، يتم ذلك بشكل إلكتروني تماما .

بالطبع، يقوم المدين بسداد رأس المال ويطلق عليه القيمة الأسمية عند استحقاق السند. ويقوم معظم حملة السندات بإعادة بيعها قبل انتهاء فترة القرض، ويمكنهم فعل ذلك فقط لأن هناك سوقا ثانوية للسندات حيث يتم تداولها علنا في البورصات أو بيعها بشكل خاص بين الوسيط والدائن. ونظرا لإمكانية إعادة بيعها، يرتفع سعر السندات وينخفض حتى ينتهي مدتها .

يمكن الربح من السندات عند إعادة بيعها إذا كان سعر السند أعلى مما تم شراؤه به، وفي بعض الأحيان، يقوم تجار السندات برفع سعر السند بما يتجاوز القيمة الأسمية. ويحدث ذلك عندما تكون القيمة الحالية الصافية لمدفوعات الفائدة وأصل الدين أعلى من استثمارات السندات البديلة .

السندات مثل الأسهم ، يمكن حزمها في صندوق السندات المشترك ، ويفضل العديد من المستثمرين الأفراد السماح لمدير الصندوق ذي الخبرة باختيار أفضل للسندات ، ويمكن لصندوق السندات أيضًا تقليل المخاطر من خلال التنويع ،  وبهذه الطريقة ، إذا تخلفت إحدى الكيانات عن سنداتها ، فسيتم فقد جزء صغير فقط من الاستثمار .

لماذا يشتري الناس السندات

يشتري المستثمرون السندات لعدة أسباب أهمها ما يلي :

• توفر السندات تدفقًا للدخل المتنبئ به، حيث يتم دفع الفائدة على السندات مرتين في السنة عادة .
• في حال الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق، يسترد حملة السندات رأس المال بالكامل، وبالتالي فإن السندات تعد وسيلة للحفاظ على رأس المال أثناء الاستثمار .
• يمكن للسندات أن تساعد في تعويض الخسائر الناجمة عن تقلب الأسهم .

تصدر الشركات والحكومات والبلديات سندات لجمع الأموال لأغراض مختلفة، مثل:

• تمويل الديون .
• تمويل المشاريع الكبيرة في المجالات التعليمية، والنقل السريع، والرعاية الصحية، والمشاريع الأخرى .

شروط شهادة الاستثمار

بناء على المؤسسة المالية، يمكن للشهادات تقديم خيارات متنوعة للشروط، حيث يمكن أن تكون بعض الشهادات لينة جدا، مما يسمح بالودائع المتكررة أو عمليات السحب دون فرض غرامات. وقد تتطابق الشهادات الأخرى بشكل أكثر صرامة مع القواعد النموذجية لشهادة الاستثمار، وتسمح للمستثمر بتحديد فترة الاستثمار (عادة ما بين 3 أشهر و3 سنوات) وكسب سعر فائدة مضمون. تعتبر هذه الشهادات مرنة وتسمح بعمليات دفع إضافية خلال الفترة أو عمليات سحب حتى مبلغ محدد دون فرض أية رسوم .

الفرق بين شهادات الاستثمار والسندات

• يمكن للشركات والحكومات إصدار السندات ودفع معدل الفائدة على السندات حتى يتم استلام شهادات الاستثمار من البنوك وبعض الشركات الكبرى .
• تخضع قيمة السند للتغير مع مرور الوقت وتصبح أكثر أو أقل جاذبية للمشترين المحتملين .
• تتميز السندات ذات الجودة العالية (التي يتوقع سدادها في الوقت المحدد) بأسعار فائدة أقل بشكل عام .
• تتجه السندات التي لها آجال استحقاق أقصر إلى تقديم أسعار فائدة أقل .
• عندما يفتح المستثمر شهادة استثمار، يجب أن يحتفظ بأمواله المستثمرة حتى يصل تاريخ الاستحقاق، وإذا قام بالسحب المبكر فسيواجه عقوبات كبيرة، وتحدد البنوك الفردية حجم هذه العقوبات، ولكنها نادرًا ما تكون خفيفة، وهذا ينطبق على السندات
• في سوق السندات ، فإن أعلى تصنيف يمكن أن يحصل عليه المصدر هو تصنيف AAA الثلاثي ، ولكن المستثمر سيواجه أيضًا عبارات مثل ” سندات غير مرغوب فيها ” ، كما يوحي الاسم ، فهذه سندات عالية العائد تصدر عن المقترضين الذين يُحتمل أن يتخلفوا عن السداد ، وبعض الأمثلة تشمل السندات التي تصدرها الشركات الفاشلة أو البلدان .

نصائح للاستثمار في السندات وشهادات الاستثمار

يتطلب استثمار السندات وشهادات الاستثمار إجراء تقييم دقيق لعوامل متعددة مثل الأهداف المالية وأسعار الفائدة وتنوع الخيارات المتاحة للمستثمر، وإذا كان يرغب في الحصول على مساعدة مهنية، يمكنه استخدام أداة مطابقة المستشار المالي في SmartAsset للعثور على مستشارين ماليين في منطقته .

هناك عدة أنواع من السندات التي يمكن الاختيار من بينها وقد لا يناسب كل منها نفس المستثمر، لذلك يجب التأكد من مناسبتها للمستثمر، وتتنافس البنوك في جميع أنحاء البلاد لتقديم أفضل شهادات الاستثمار. [5]