العوامل تؤثر على اسعار الذهب

يُعد الذهب من المعادن الثمينة المستخدمة في مجالات عدة، ومنذ القدم استُخدم الذهب كعملة وزينة ومخزون للقيمة، سواء على المستوى الفردي أو الدولي، ولذلك يلعب الذهب دورًا مهمًا في تحديد الاقتصاديات الدولية، وله علاقة وثيقة بالأسواق العالمية .

العوامل المؤثرة في سعر الذهب

توجد اختلافات كبيرة في سعر الذهب بين الليلة والنهار، وعلى الرغم من وجود الذهب في الأرض والإشارة إلى وجود العديد من علامات وجود الذهب في الصخور في العديد من الأماكن، إلا أن هناك اعتماد كبير على كمية الذهب المكتشفة حتى الآن. وقد أشار الخبراء الاقتصاديون إلى وجود مجموعة من العوامل التي تتحكم في تقدير أسعار الذهب، مثل

السياسة النقدية

تُعد السياسة النقدية التي يسيطر عليها الاحتياطي الفيدرالي هي المتحكم الأول والأساسي في أسعار الذهب .

تؤثر أسعار الفائدة بشكل كبير على أسعار الذهب بسبب أحد العوامل الاقتصادية المعروفة باسم (تكلفة الفرصة البديلة)، والتي تعني تخلي المستثمر عن تحقيق ربح مضمون ولكنه منخفض في أحد الاستثمارات لصالح تحقيق ربح أكبر متوقع في استثمار آخر .

في بعض الحالات، يمكن أن يؤدي الاستثمار الكبير إلى الحصول على مكاسب وفوائد قليلة مقابل فقدان جزء كبير من المال، ولذلك يتم اللجوء في بعض الأحيان إلى الاستثمار في الذهب كوسيلة لتعويض الخسائر المالية، على الرغم من أن معدل الفائدة الناتجة عنه يكاد يكون معدومًا بنسبة تصل إلى 0٪ .

بشكل عام، يلعب الفائدة المرتبطة بالمستثمر دورًا محوريًا في تحديد ارتفاع أو انخفاض سعر الذهب على مستوى العالم، وهي عامل مهم يؤثر على سوق الذهب .

تزايد الطلب على الذهب

من القواعد الاقتصادية الأساسية والمعروفة أن تزايد الطلب على أي سلعة من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع سعرها والعكس صحيح ، وبالتالي فعندما يزيد طلب المواطنين على شراء الذهب سواء من أجل تخزين القيم المالية من خلاله أو من أجل الحلي ؛ فإن ذلك ينتج عنه زيادة معدل الشراء وبالتالي ترتفع الأسعار ، وفي حين انخفاض الطلب على شراء الذهب فإن الكمية المتاحة منه تكون أكبر وبالتالي تنخفض الأسعار ، وتعرف هذه القاعدة باسم (العرض والطلب) .

وفقًا لمجلس الذهب العالمي، ارتفع معدل الطلب على الذهب خلال النصف الأول من عام 2016 بنسبة 15% بمقدار 2335 طن. ومع ذلك، زاد معدل عرض الذهب خلال هذه الفترة بنسبة 1% فقط، مما أدى إلى ارتفاع كبير في أسعار الذهب .

البيانات الاقتصادية

كما أن البيانات الاقتصادية المختلفة داخل الدول تعلب دورًا كبيرًا أيضًا في تحديد سعر الذهب ، وهذه البيانات تشمل : تقارير الوظائف ، بيانات الأجور والتصنيع ، إلى جانب البيانات الأخرى المتعلقة بمعدل نمو الناتج المحلي وقرارات السياسة النقدية للمجالس والوزارات المالية داخل الدول .

حيث أنه كلما كان الوضع الاقتصادي أفضل وكلما زاد معدل نمو الناتج المحلي وازدادت الوظائف وانخفض معدل البطالة فإن ذلك من شأنه أن يدفع أسعار الذهب إلى الانخفاض ، ومن جهة أخرى ؛ كلما كان الوضع الاقتصادي حرج وارتفعت معدلات البطالة وقلت فرص التوظيف وانخفض معدل التصنيع والناتج المحلي ؛ فإن ذلك من شأنه أن يؤدي بالطبع إلى ارتفاع سعر الذهب .

معدلات التضخم

والعامل الرابع الذي يؤثر بشكل كبير أيضًا على أسعار الذهب هو معدل التضخم الاقتصادي داخل الدول ، وهو يعني أن ارتفاع أسعار السلع والخدمات يؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم وبناءًا على ذلك يرتفع سعر الذهب ، في حين أن انخفاض معدلات التضخم والانكماش الاقتصادي أيضًا تُلقي بدلوها على سعر الذهب .

التضخم هو علامة على النمو والتوسع الاقتصادي داخل الدول. عندما يزداد النمو الاقتصادي في أي بلد، فإن المؤسسة المالية الرسمية مثل الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي تقوم بزيادة إصدار النقود. وبالتالي، زيادة إصدار النقود يؤدي إلى تخفيض قيمة كل ورقة نقدية تداولية، وبالتالي يزداد تكلفة شراء الأصول التي تعتبر مخزنا للقيمة مثل الذهب. ونتيجة لذلك، يرتفع سعر الذهب .

تحركات العملات

تذبذب قيمة العملات وخصوصًا الدولار يكون له تأثير مُباشر على سعر الذهب في السوق العالمية ، حيث أن انخفاض قيمة الدولار تؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب ؛ لأن العملات والسلع الأخرى في جميع أنحاء العالم تزداد قيمتها عندما ينخفض سعر الدولار ، ويرجع ذلك إلى أن العلاقة بين سعر الدولار وسعر الذهب علاقة عكسية .

صناديق الاستثمار المتداولة

يؤدي تداول صناديق الاستثمار المتداولة ETFs إلى تغيير الطلب على الاستثمار في الذهب، ولذلك قد يؤثر تداول تلك الصناديق على سعر الذهب عالميًا إلى حدٍ ما، ولكن هذا التأثير طفيف ولا يعتبر عاملاً محوريًا في تحديد سعر الذهب .

عدم الاستقرار الدولى

وأخيرا ؛ يعد عدم الاستقرار الموجود في الساحة السياسية أحد أهم العوامل التي تؤثر في سعر الذهب، لأنها ستكون لها تأثير كبير على اقتصاديات الدول. ومن بين القضايا العالمية المطروحة والتي تسببت في عدم الاستقرار وعدم التأكد من مسار الأحداث المقبلة هي اتفاقية بريكست المتعلقة بخروج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي، بالإضافة إلى عدم القدرة على التنبؤ بالرئيس الأمريكي القادم، وكذلك الهجمات الحربية والعسكرية التي تشنها بعض الدول ضد الدول الأخرى من حين لآخر. جميع هذه العوامل وغيرها تترك آثارا سلبية على أسعار الأسهم وبالتالي تؤثر بشكل كبير على أسعار الذهب .