الذهب وعلاقته بالنفط والدولار الامريكي

في عالمنا الرأسمالي، يسعى المستثمرون والأفراد العاديون إلى حفظ أموالهم عن طريق امتلاك اثنتي عشرة فئة مختلفة من الأصول، بدءا من الأوراق النقدية والسندات المالية الحكومية، وصولا إلى الذهب وغيره من الأصول، ويعتبر الذهب والنفط والدولار الأمريكي أكثر الأصول تأثيرا في الأسواق المالية الحديثة.

الذهب و النفط و الدولار الأمريكي
رغم اختلاف طبيعة كل منهم، فالذهب هو احد المعادن الثمينة، و النفط رغم أنه يطلق عليه الذهب الأسود فهو فى حد ذاته سلعة، أما الدولار الأمريكي فهو عملة، و رغم ذلك فإن هؤلاء الثلاثة يشكلون أكبر مصادر جذب للمستثمرين، و قد تتسبب فى انهيار اقتصادات الدول إذا ما ارتفعت أسعارها مقابل عملة دولة ما بشكل كبير، و يعد أكثرها أمانا هو الذهب، فرغم أن أسعار الذهب حول العالم تتغير تغيرات طفيفة ارتفاعا و نزولا بين الحين و الآخر، إلا أنه أكثرها ثباتا فى ارتفاع قيمته على المدى الطويل.

العلاقة التاريخية بين الذهب والدولار والنفط
توجد بين الذهب و الدولار و النفط علاقة تاريخية طويلة الأمد، و هي ليست بالضرورة علاقة حتمية، فالعلاقة بينهم متقلبة، و تتأثر بشكل كبير بالتغيرات السياسية و الصراعات الجغرافية السياسية و الكوارث الطبيعية، و من الأمثلة على ذلك المواجهة الأخيرة بين روسيا و الولايات المتحدة و منظمة الأوبك وحكام الشرق الأوسط، و قد أثر ذلك على أسعار النفط العالمية بشكل كبير.

زيادة أسعار الذهب وتراجع قيمة الدولار
و يعتبر الذهب مصدرا آمنا للحفاظ على قيمة الأصول، و تتغير قيمته تغيرات طفيفة نظرا لعوامل اخري خارجية غير مرتبطة بالذهب، و التى تكون غالبا بسبب التغيرات فى الحياة السياسية، و تغيرات الاقتصادات العالمية، و فى خلال الأربعين عاما الماضية ارتفعت قيمة الذهب بما يقرب حوالي خمسة آلاف ضعف تقريبا، و قد بدأ الأمر بسبب التغيرات التى حدثت فى سبعينيات القرن الماضي فى الاقتصاد الأمريكي، حيث انخفضت يمة الدولار الأمريكي بشكل كبير و ارتفعت قيمة الذهب.

تتأثر أسعار الذهب بتغيرات أسعار النفط
تتذبب أسعار النفط صعودا و هبوطا، و غالبا فإن أسعار الذهب تتأثر بذلك التذبذب، و فى خلال علاقتهما التاريخية توجد بعض الاستثناءات، فعلى سبيل المثال فى عام 2008م عاني النفط من تقلب أسعاره بشكل كبير حيث شهدت الأسعار ارتفاعات هائلة تلتها انخفاضات كبيرة، في حين ظلت أسعار الذهب في اتجاه تصاعدي تدريجي.

يجب الإشارة إلى أن أسعار النفط قد انخفضت بشكل سريع خلال السنوات الماضية، حيث كان سعر برميل النفط 130 دولارًا في عام 2014، ولكنه وصل إلى 35 دولارًا للبرميل هذا العام، وعلى الرغم من ذلك، لم تتأثر أسعار الذهب سوى بشكل طفيف.

تتأثر العلاقة بين الذهب والدولار والنفط بشكل مستمر
فى الأعوام الماضية كانت العلاقة بين كل من الذهب و الدولار و النفط علاقة متقلبة، بينما منذ عام 2014 و حتى الآن أصبحت العلاقة بينهم أكثر انتظاما، فنجد أن ارتفاع سعر الدولار أصبح يعني بالضرورة انخفاض سعر الذهب على المدى القصير، و خصوصا خلال الفترات التي لا يكون فيها التضخم مصدر قلق للدول و المستثمرين، و يسمي هذا الارتباط بالارتباط العكسي، أما فى حالة كانت العملات الأجنبية تشهد توسعا كبيرا في عرض النقود فإن القلق يبدأ فى التسلل إلى نفوس الجمهور بشأن تداعيات هذا التغيير، و فى هذه الحالة يمكن أن يتحول الارتباط بين الدولار الأمريكي و الذهب من العكسي إلى المباشر.