استراتيجية وارن بافيت ” القائمة الثانية ” للاهتمام المركّز
من هو وارن بافيت
يعد الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway واحدًا من أغنى الأشخاص في التاريخ، حيث يعتمد نجاحه المالي قبل كل شيء على اتخاذ القرارات الجيدة، ويعود الفضل في ذلك إلى تركيزه على الأساسيات والفهم البسيط والأساسي الذي يقوم عليه.
التهم بافيت كتاب البروفيسور بنيامين جراهام “الاستثمار الذكي” و ذهب لرؤيته في كلية كولومبيا للأعمال، كما أحب غراهام الشاب و دعاه للعمل معه في شركته، عندما تقاعد جراهام في عام 1956 ، عاد بافيت إلى أوماها بالمال الذي كسبه و اقترض المال ، وفي سن الخامسة و العشرين أسس شركة استثمارية.
في أوائل الثمانينيات، بدأ المؤلف تدريبه المهني في شركة ليج ميسون لإدارة الأصول، لم يسمع عن بافيت من قبل، لكن هذا سيتغير بسرعة، عاش هاجستروم تجربته في اليقظة في الليل وهو يقرأ تقريرا سنويا من شركة بافيت للاستثمار بيركشاير هاثاواي، والذي كتبه وارن بافيت نفسه، يكتب هاجستروم: `بينما واصلت قراءة التقرير، بدأ العالم الاستثماري بأكمله، الذي بدا لي غامضا إلى حد ما، في الظهور.` `في تلك الليلة، كشف وارن بافيت عن الطبيعة الحقيقية لاستثماري في الوحي
في ذلك الوقت، أصبح بافيت مشهورا بالفعل، وعندما دخل إلى واشنطن بوست، أحدث ضجة كبيرة، وربما كانت أكبر تحول في الثمانينيات: قدم بافيت استثمارا بقيمة مليار دولار في شركة كوكا كولا، واليوم قيمة الأسهم تبلغ حوالي 14 مليارا.
ما هي استراتيجية الاستثمار طويلة الأمد
استراتيجية الاستثمار لوارن بافيت هي نهج استثماري طويل الأجل مستمد من مدرسة بنجامين جراهام للقيمة، حيث يعتبر بافيت واحدا من أعظم المستثمرين في كل العصور، ومن خلال استراتيجيته ومبادئه، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية جيدة، ويستخدم بورت ريتشمونت أيضا تلك المبادئ عند تطوير أفكار التداول واختيار الأسهم في محافظ نماذج ويكيفولي.
أثناء دراسته، استمر اهتمامه بالأسهم والاقتصاد وتعلم من بنجامين جراهام، الذي يعتبر أبا لتحليل الأوراق المالية الأساسية. اخترع المستثمر الأسطوري استثمار القيمة، المعروف أيضا باسم الاستثمار في القيمة، في ثلاثينيات القرن الماضي. أصبحت استراتيجية الاستثمار هذه أساس نجاح وارن بافيت، الذي تخرج من كلية كولومبيا للأعمال بدرجة الماجستير في الاقتصاد من كلية كولومبيا للأعمال في عام 1951 بصفته طالب بنجامين جراهام.
في استراتيجية استثمار قيمة طويلة الأجل ، قم بشراء الأسهم بسعر أقل من قيمتها الحقيقية، ثم احتفظ بها حتى يعكس سعرها القيمة الحقيقية للشركة، وصف وارن بافيت كتاب بنيامين جراهام المستثمر الذكي بأنه أفضل كتاب استثماري كتب على الإطلاق، يلتزم البوفيه بهذه القواعد البسيطة حتى يومنا هذا، في The Intelligent Investor ، استخدم Graham تشبيه Mister Market لإظهار كيف يجب على المستثمر الذكي الاستفادة من تسعير الأسهم غير الفعال، هذا هو أساس استراتيجية استثمار القيمة طويلة المدى لوارن بافيت.
خطوات استراتيجية وارن بافيت
تنقسم استراتيجية وارن بافيت إلى ثلاث خطوات، إذ وصل إلى هذا المفهوم لمساعدة موظفيه على تنظيم أولوياتهم، ويمكن النظر إلى الطريقة باستخدام مثال.
الخطوة 1
- في يوم من الأيام، طلب وارن بافيت من طيارهالخاص إتمام البرنامج المكون من 3 خطوات.
- يتوجب على مايك فلينت (طيار) كتابة أفضل 25 هدفًا في حياته المهنية.
- لذلك استغرق فلينت وقتًا لكتابة الأهداف.
- (ملاحظة: بالطبع، يمكن أن تعمل أيضاً الأهداف التي لا تمتد لعدة عقود، مثل الأشياء ال25 الأكثر أهمية التي تريد تحقيقها خلال أسبوع.
الخطوة 2
- طلب بافيت من فلينت مراجعة قائمته مرة أخرى، وأن يحدد أهم خمسة أهداف له.
- مرة أخرى، تحتاج إلى أن تأخذ فلينت الوقت الكافي لتحديد أفضل خمسة أهداف له.
الخطوه 3
- الآن لدى فلينت قائمتان: تحتوي القائمة ب، التي تحتوي على 20 هدفًا أهم من الهدف الخامس في القائمة أ.
- يعد فلينت الآن بالعمل على أهم الأهداف الخمسة على الفور، ولكن وجهت إليه السؤال الحاد من قبل بافيت: “ماذا عن الأهداف التي لا تدخل في قائمة الأهداف الخمسة الأولى؟.
- قال فلينت: `حسنًا، الخمسة الأوائل هم محور اهتمامي الرئيسي، ويأتي العشرون الآخرون خلفهم مباشرةً، لذا سأقوم بترتيبهم وفقًا لتقديري الشخصي بمجرد توفر الوقت، ورغم أنه ليس أمرًا عاجلاً، إلا أنه لا يزال مهمًا، ولهذا السبب سأعمل عليهم بالتفاني اللازم`.
كيفية اتباع استراتيجية وارن بوفيه
التزم باستراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل
- لا تسمح للخوف والجشع بتغيير معايير وقيم الاستثمار
- تجنب أن تُغمرك القوى الخارجية التي تؤثر على مشاعرك.
- لا داعي للذعر من البيع.
استثمر في ما تفهمه
- يستثمر بوفيه فقط في الشركات التي يعرفها جيدًا ويعتقد أنها ستحتفظ بمنتجات مستقرة أو يمكن التنبؤ بها خلال العشرين إلى الخمسة عشر سنة القادمة.
- وهذا هو السبب الذي يجعل شركات التكنولوجيا عادةً تتجنب ذلك.
استثمر مثل شراء الشركة بأكملها
- يجب التعامل مع الاستثمار في الأسهم على أنه شراء للشركة بأكملها.
- أنا أنظر دائمًا بعناية إلى قيمة الشركة لأنها تمثل السعر الإجمالي للشركة.
- بالمعنى الآخر، هو السعر الذي يجب عليك دفعه للشركة إذا كنت قادرًا على شراء الشركة بأكملها بالأسعار الحالية.
الشركات ذات المزايا التنافسية
- تستطيع الشركات التي تتمتع بقوة في التسعير أو الأصول الاستراتيجية أو العلامات التجارية القوية أو المزايا التنافسية الأخرى تحقيق أداء أفضل في الأوقات الجيدة والصعبة.
- تتطلب استراتيجية الاستثمار طويل الأجل الاستثمار في الشركات التي يمكنها تحمل الأوقات الاقتصادية الجيدة والسيئة.
ابحث عن شركات الجودة
- يؤمن بضرورة وجود بوفيه الجودة عند الاستثمار.
- يُفضل دفع سعرٍ عادل لشركةٍ كبيرةٍ على أن دفع سعرٍ منخفض لشركةٍ متواضعةٍ.
احصل على نقود جاهزة
- تظهر فرص الاستثمار بسبب التصحيحات على مستوى السوق أو بسبب الأسهم الفردية التي تصبح مساومات.
- هذه ليست أحداث يمكن التنبؤ بها.
- وبالتالي، فإن المفهوم المتاح من النقد هو مهم للاستثمارات القيمة.
احسب هامش الأمان
- شراء الأسهم بحافز الأمان المقوم بأقل من قيمتها الحقيقية يقلل من المخاطر ويأخذ الأحداث السلبية غير المتوقعة في الاعتبار.
الفائدة و الصبر
- يؤمن بفيت بالاستثمار في القيمة طويلة الأجل لأنه يفهم قوة النمو المتسارع.
- الشركات ذات الأرباح المستدامة يمكنها زيادة دفعاتها وتحقيق أرباح أقصى.
- هناك عدد قليل من استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل التي تكون أقوى من نمو الأرباح المرتبط بالفائدة الإضافية أو ببساطة تأثير الفائدة المركبة.